اختلافات بين الخطوط القصيرة والمتوسطة والطويلة واستراتيجيات الاستثمار

[币姐滚仓日记]( يوميات بيجي غون سون )

2 سبتمبر 2023

(ستغير هذه المقالة فهمك للاستثمار طويل الأجل من الجذور)

ينقسم المستثمرون عمومًا إلى ثلاث فئات. النوع القصير هو التداول اليومي، والنوع المتوسط هو تداول الموجات، والنوع الطويل هو استثمار القيمة على طريقة بافيت.

التعريف القصير بسيط وواضح. لا يتم أخذ دورات الارتفاع والانخفاض في الاعتبار، فقط الربح من تقلبات الأسعار على المدى القصير. هذا هو مصدر الربح في التداول القصير.

المدى المتوسط هو المراهنة على الاتجاه، وهو ما يُعرف بتداول الاتجاه. الاستراتيجية هي الشراء خلال دورة الصعود والبيع خلال دورة الهبوط.

عندما نتحدث عن الاستثمار طويل الأجل، فإن وارن بافيت هو الرائد، لكن الكثير من الناس يسيئون فهم ما يقصده بقيمة الاستثمار على المدى الطويل. يعتقدون ببساطة أن الاحتفاظ بالاستثمار لفترة طويلة يعني أنه استثمار طويل الأجل، أو أنهم يعتقدون أن الاستمرار في الاحتفاظ بالاستثمار حتى دورة كبيرة أو سوق صاعدة هو ما يعنيه الاستثمار طويل الأجل.

لكن في الواقع، كيف يفعل بافيت؟

أولاً، اختار بافيت سوق الأسهم الأمريكية. في هذا السوق، لا يمكن تجنب الإفراط في إصدار الدولار، وبعد ذلك تعود هذه الأموال إلى سوق الأسهم. إذا استخدم شخص ما استراتيجية بافيت في السوق الأمريكية، فسيكون بإمكانه تحقيق الربح.

ولكن ماذا سيحدث إذا جربت نفس الاستراتيجية في السوق اليابانية أو السوق الأوروبية؟ فكر في الأمر.

هل حقًا يحتفظ بافيت بالأصول فقط خلال فترات الارتفاع والانخفاض؟ أم أنه يقوم بتحويلها إلى نقد ويضعها في ودائع مصرفية عند ذروة دورة الارتفاع؟

في الواقع، ليس الأمر كذلك. في استراتيجية بافيت طويلة الأمد، يتم الحفاظ دائمًا على نسبة نقدية ثابتة. يشبه ذلك تمامًا مباراة كرة القدم حيث يجب أن يكون لديك دائمًا لاعبين احتياطيين. هذا أمر لا غنى عنه.

ماذا يفعل بافيت في فترات الارتفاع والانخفاض؟

حتى عندما تصل دورة الارتفاع إلى ذروتها، لا يتم البيع ببساطة وتحويلها إلى نقد، بل يتم تغيير وجهة الاستثمار. يتغير الاتجاه.

عندما تكون الأسهم الأمريكية في منطقة مرتفعة كما هو الحال الآن، فإنه لا يريد شراء المزيد بسعر مرتفع، بل يفضل أن يشتري الآخرون بأسعار مرتفعة. وفي الوقت نفسه، هو يقوم بشراء عدد كبير من "شركات الأبقار النقدية" في اليابان.

تتمثل ميزة هذه الشركة المدرة للنقد في أنها لا تتأثر بدورات الاقتصاد، مما يتيح لها توليد تدفقات نقدية مستمرة. من خلال ذلك، يمكنها تأمين ما يكفي من الأموال للشراء بأسعار منخفضة عندما تدخل السوق في فترة تراجع، بالإضافة إلى العثور على مصادر جديدة في الولايات المتحدة.

بمعنى آخر، هناك ثلاثة مبادئ للاستثمار طويل الأجل لبافيت:

1. يبدأ الاستثمار طويل الأجل من السوق الأولية

من منظور رجل الأعمال، يجب فهم عملية إدارة الشركات بشكل كامل وشراء تلك العملية نفسها. إنه مثل شراء أرض وبناء منزلك بنفسك، وهو مختلف عن شراء منزل بعد أن يبنيه المطور.

هذه هي طريقة تحسين التكاليف. لتحقيق الأرباح من الاستثمار على المدى الطويل، يجب التحمل، والصراع هو لمن يمكنه الدخول بتكلفة أقل. خلاف ذلك، فإن الأسهم المشتراة بأسعار مرتفعة لن تصمد.

لذلك فإن العديد من الأسواق الثانوية ليست بطبيعتها مناسبة للاستثمار طويل الأجل. لأن التكاليف أعلى من السوق الأولية (باستثناء السوق الصاعدة في الولايات المتحدة).

2. الاحتفاظ دائمًا بمبلغ ثابت من النقد

هذا يشبه الاحتياط في الجيش، مثل اللاعبين الاحتياطيين في كرة القدم.

يمكن استخدامه كتحوط قصير الأجل للاستعداد للتصحيح عند القمة العالية.

مثل فريق كرة قدم بدون لاعبين احتياطيين، عندما تحدث مشكلة وتكون هناك حاجة للتبديل، إذا لم يكن هناك بديل، فلا يمكن تجنب الخسارة.

3. اختر "الشركات" التي تتمتع بنمو هائل خلال فترات الزيادة، وانتقل إلى "شركات الكاش كاو" خلال فترات الانخفاض

هذا يشبه استبدال قفص الطيور، ولم يتم الانسحاب من السوق، بل تم تغيير المحفظة.

في الختام، لا يميز المستثمرون المحترفون بين الفترات القصيرة والمتوسطة والطويلة، بل يستفيدون من جميع الأرباح. فالأمر يعتمد فقط على السوق، والمرحلة، والفرصة.

المدى القصير والمدة المتوسطة والمدة الطويلة تشكل نظام الاستثمار، مثل ثلاثة أرجل لطاولة.

ما يخشاه المستثمرون ليس الخسائر الضمنية على المدى القصير، بل هو انقطاع سلسلة التمويل. إذا انكسرت الأرجل الثلاثة للقدح الثلاثي، فسوف ينهار كل شيء.

إذا لم يكن كذلك، ستستمر هذه اللعبة إلى الأبد.

إخلاء المسؤولية: يتضمن آراء طرف ثالث. ليس نصيحة مالية. قد تحتوي على محتوى ترويجي.