مصطلح "تسوية" الذي يجب أن تعرفه بالتأكيد في معاملات العقود، وكيفية تجنبه؟

1. مخاطر معاملات العقود والتسوية القسرية

تتمتع عقود التداول بخصائص عالية المخاطر وعالية العائد. في هذا النوع من التداول، يمكن للمستثمرين استخدام الرافعة المالية لإدارة أصول ذات قيمة كبيرة برأس مال قليل، مما يمنحهم فرصة لتحقيق عوائد أعلى. ومع ذلك، فإن تأثير الرافعة هذا يسبب أيضًا مخاطر كبيرة. إذا تحركت السوق في اتجاه مخالف لتوقعات المستثمر، يمكن أن تتوسع الخسائر. عندما تتجاوز الخسائر هامش المستثمر، قد يؤدي ذلك إلى تسوية قسرية. نتائج التسوية القسرية قد تكون خطيرة للغاية، حيث يمكن للمستثمر فقدان استثماره الأولي بالكامل، بالإضافة إلى احتمال تكبد ديون. على سبيل المثال، في تداول عقود الأصول الرقمية، بسبب التقلبات العالية في السوق، قد يجد المستثمرون أنفسهم بسهولة في موقف التسوية القسرية نتيجة للتغيرات السريعة في الأسعار. تشير الإحصاءات إلى أن نسبة كبيرة من المستثمرين قد واجهوا تسويات قسرية في تداول العقود وتعرضوا لخسائر كبيرة.

2. تحليل أسباب التسوية القسرية

(1) نقص في التمويل

عند إجراء معاملات العقود، إذا كانت أموال حساب الهامش لدى المستثمر غير كافية لدفع الهامش المطلوب، فمن المرجح أن يحدث التسوية القسرية. على سبيل المثال، في معاملات عقود الأصول المشفرة، قد يقع المستثمر في نقص في الأموال بسبب القيام بتداولات مفرطة أو عدم تزويد الهامش في الوقت المناسب.

(2) تقلبات السوق

تسبب الانعكاسات الكبيرة في الأسعار في السوق في كثير من الأحيان في تسوية قسري. عندما تتقلب السوق بشكل حاد، قد يتم تصفية مراكز الرافعة المالية للمستثمرين بشكل قسري. على سبيل المثال، في سوق العقود الآجلة، يمكن أن تؤدي عوامل مثل إعلان البيانات الاقتصادية الكلية أو تغييرات السياسة إلى حدوث تقلبات كبيرة في السوق.

(3) خطأ في الاستراتيجية

إن عدم ملاءمة استراتيجيات الاستثمار أو الأخطاء التشغيلية يزيدان بشكل كبير من مخاطر التسوية القسرية. على سبيل المثال، يمكن أن تشمل المتابعة العمياء، وعدم إعداد نقاط وقف الخسارة أو الإعدادات غير المناسبة. بعض المستثمرين قد يختارون استراتيجيات تداول خاطئة بسبب نقص التحليل العميق للسوق.

(4) حدث خطر غير قابل للتحكم

يمكن أن تؤدي الأحداث غير القابلة للتحكم مثل أعطال الشبكة والأزمات السياسية إلى تقلبات في السوق، مما قد يؤدي في النهاية إلى التسوية القسرية. على سبيل المثال، قد تؤدي أعطال الشبكة الكبيرة إلى عدم قدرة المستثمرين على ضبط مراكزهم في الوقت المناسب، مما يؤدي إلى حدوث التسوية القسرية. على الرغم من أن أحداث البجعة السوداء وأحداث وحيد القرن الرمادي لها احتمالية حدوث منخفضة نسبيًا، إلا أنه بمجرد وقوعها، فإن تأثيرها على السوق يكون عادةً كبيرًا جدًا.

3. استراتيجيات لتجنب التسوية القسرية

(1) استخدام الرافعة المالية المعتدلة

في معاملات العقود، يعتبر استخدام الرافعة المالية بشكل معتدل أمرًا بالغ الأهمية. يمكن أن يزيد الاستخدام المفرط للرافعة المالية من مخاطر الخسارة بشكل حاد. يجب على المستثمرين إدارة مستوى الرافعة المالية بشكل معقول وفقًا لتحملهم للمخاطر وظروف السوق. على سبيل المثال، في حالة المستثمرين المبتدئين، ينبغي عليهم اختيار مضاعف رافعة مالية منخفض نسبيًا لتقليل المخاطر.

(2) إعداد أوامر وقف الخسارة

تعيين أوامر وقف الخسارة أداة فعالة لإدارة المخاطر. عندما يظهر السوق تقلبات غير مواتية، تقوم أوامر وقف الخسارة ببيع تلقائي لحماية المستثمر من المزيد من الخسائر. يجب على المستثمرين تعيين نقاط وقف الخسارة بشكل منطقي بناءً على ظروف السوق ودرجة تحمل المخاطر الخاصة بهم. على سبيل المثال، في تداول عقود العملات المشفرة، يمكن للمستثمرين تعيين نقاط وقف خسارة مختلفة بناءً على تقلبات السوق وحالة أموالهم.

(3) تحديد هدف الربح

يعد تحديد أهداف الربح مفيدًا للمستثمرين لتسوية مراكزهم في الوقت المناسب عندما يصلون إلى العائد المتوقع وتأكيد الأرباح. يجب على المستثمرين تحديد أهداف ربح معقولة بناءً على ظروف السوق وأهدافهم الاستثمارية قبل بدء التداول. على سبيل المثال، في سوق العقود الآجلة، يمكن للمستثمرين تحديد أهداف ربح معقولة استنادًا إلى التحليل الفني والتحليل الأساسي.

(4) الحفاظ على هامش كافٍ

الحفاظ على مستوى كافٍ من الهامش هو المفتاح لمنع التسوية القسرية. يجب على المستثمرين تأمين أموال كافية في حساباتهم لدعم المراكز، والتأكد من أن رصيد الحساب لا ينخفض عن مستوى الهامش المطلوب. على سبيل المثال، في تداول العقود الخاصة بالأصول المشفرة، يجب على المستثمرين مراقبة اتجاهات السوق ومتطلبات الهامش عن كثب، وإضافة الهامش في الوقت المناسب.

(5) فهم الأصول السوقية

فهم الأصول التي يتم تداولها بعمق هو الأساس لاتخاذ قرارات حكيمة. يجب على المستثمرين فهم الأسس الاقتصادية للسوق، والجوانب التقنية، واتجاهات السوق، من أجل تحديد أفضل توقيت للتداول. على سبيل المثال، في تداول العقود للأسهم، يجب على المستثمرين التركيز على عوامل مثل الوضع المالي للشركة واتجاهات تطوير الصناعة.

(6) استثمار متنوع

يساعد الاستثمار المتنوع على تقليل المخاطر الكلية وتجنب أن تكون نسبة الأصول الفردية مرتفعة بشكل مفرط. يمكن للمستثمرين تحقيق تنويع المخاطر من خلال توزيع أموالهم على فئات أصول مختلفة، أو صناعات، أو مناطق. على سبيل المثال، في تداول عقود الأصول المشفرة، يمكن للمستثمرين الاستثمار في عدة أصول مشفرة في نفس الوقت مثل بيتكوين وإيثيريوم.

(7) قطع خسارة في الوقت المناسب

يمكنك تقليل الصفقات غير المواتية في الوقت المناسب والحد من الخسائر عن طريق تحديد نقاط قطع واضحة وتنفيذها بشكل صارم. يجب على المستثمرين تحديد نقاط القطع قبل الصفقة ، وعندما تصل حركة السوق إلى نقطة القطع ، يجب عليهم التخلص من المراكز بحسم. على سبيل المثال ، في سوق العقود الآجلة ، يمكن للمستثمرين تحديد نقاط قطع معقولة بناءً على التحليل الفني وظروف السوق.

(8) طرق أخرى

بجانب الطرق المذكورة أعلاه، هناك بعض الطرق التي يمكن أن تساعد في تجنب التسوية القسرية. على سبيل المثال، يمكن أن يؤدي إضافة الهامش إلى زيادة صافي الأصول مؤقتًا، مما يساعد في تجنب التصفية القسرية، ولكن لا يُوصى بالاستخدام المتكرر. يمكن أن يحافظ تصفية المراكز على صافي أصول مرتفع مؤقتًا، لكن في النهاية قد يتم تصفيتها قسريًا. يمكن أن تساعد إعدادات وقف الخسارة في حماية الأموال الهامة، ولكن يجب تنفيذها بفعالية. علاوة على ذلك، يمكن أن تساعد المحافظة على مراكز منخفضة، واختيار وضع الهامش المستقل، والحفاظ على حالة نفسية جيدة أيضًا في تجنب التسوية القسرية. يجب على المستثمرين اختيار الطريقة المناسبة وفقًا لظروفهم.

4. الآفاق المستقبلية للمعاملات التعاقدية

كطريقة استثمار عالية المخاطر وعالية العائد، ستستمر عقود التداول في جذب العديد من المستثمرين في المستقبل. مع استمرار تطور السوق وتحسينه، سترتفع أيضًا وعي المستثمرين بإدارة المخاطر.

من المتوقع أن يدرك المزيد من المستثمرين في المستقبل أن الاستراتيجيات المعقولة تلعب دورًا مهمًا في تقليل احتمالية التسوية القسرية. سيتعين عليهم اختيار نسبة الرفع بعناية أكبر، وتحديد أوامر وقف الخسارة وأهداف الربح بشكل معقول، والحفاظ على مستوى كافٍ من الهامش. في الوقت نفسه، سيسعى المستثمرون إلى فهم أعمق للأصول السوقية، وسيعملون أيضًا على تقليل المخاطر العامة من خلال طرق مثل الاستثمار المتنوع.

علاوة على ذلك، مع تقدم التكنولوجيا، ستستمر منصات التداول في تحسين أدوات إدارة المخاطر. على سبيل المثال، ستوفر أنظمة وقف الخسارة الأكثر ذكاءً وآليات تحذير المخاطر حماية أفضل للمستثمرين. في الوقت نفسه، ستصبح تعليم المستثمرين أكثر أهمية، حيث سيتم نشر المعرفة حول تداول العقود وتقنيات إدارة المخاطر للمستثمرين من خلال قنوات متنوعة، مما يدعم تحسين قدرة المستثمرين على إدارة المخاطر.

ومع ذلك، يجب أن ندرك أن هناك دائمًا مخاطر مرتبطة بتداول العقود، وأنه حتى مع اعتماد استراتيجيات معقولة، لا يمكننا القضاء تمامًا على احتمالية التسوية القسرية. لذلك، يجب على المستثمرين الحفاظ على موقف حذر دائمًا عند إجراء تداولات العقود، والاستمرار في التعلم، وتعزيز قدراتهم في إدارة المخاطر. فقط بهذه الطريقة يمكن تحقيق أرباح مستقرة على المدى الطويل في تداول العقود.