العائد: فهم أساسي للمستثمرين كيف تحسب بشكل صحيح

في الاستثمار، يحتاج المستثمرون إلى فهم المفاهيم الأساسية لقياس العائد، وأحد أهم أدوات التحليل هو العائد أو “معدل العائد” والذي يُعد مؤشرًا يساعد المستثمرين على تقييم كفاءة استثماراتهم بدقة. ستقدم هذه المقالة محتوى شامل لتمكين المبتدئين في مجال الاستثمار من تطبيق المعرفة لاتخاذ قرارات استثمارية ذكية.

ما العوامل التي تؤثر على Yield؟

قبل فهم كيفية حساب Yield، من المهم معرفة العوامل التي تؤثر على معدل العائد هذا.

طبيعة الاستثمار

نوع الأصول المختارة يؤثر مباشرة على Yield المتوقع. الأدوات المالية مثل السندات غالبًا ما تقدم عوائد ثابتة وأقل، بينما الأسهم تقدم فرصًا لعوائد أعلى ولكن مع مخاطر أعلى أيضًا.

ظروف السوق

الظروف الاقتصادية والمالية لها تأثير واسع. عوامل مثل سياسة أسعار الفائدة من المؤسسات المالية، الحالة الاقتصادية، والمخاطر السياسية يمكن أن تغير Yield بشكل كبير.

مدة الاستثمار

المدة الزمنية الطويلة غالبًا ما تمنح المستثمرين فرصة لرؤية عوائد أكبر. العائد المركب هو عامل رئيسي يزيد من Yield مع مرور الوقت.

مستوى المخاطر المقبول

الاستثمار عالي المخاطر يتطلب Yield مرتفعًا لتعويض الخسائر المحتملة. هذه هي القاعدة الأساسية في الاستثمار: المخاطر العالية = عوائد عالية.

سياسات المؤسسات

إدارة الأصول واتخاذ القرارات الاستثمارية للشركات أو الوكالات تؤثر على تحديد Yield، مثل توزيع الأرباح للمساهمين، الاستثمار في مشاريع كبيرة، أو تطوير التكنولوجيا.

ماذا يعني Yield وكيف يتم حسابه؟

تعريف Yield

Yield أو معدل العائد هو رقم يُظهر الفائدة التي سيحصل عليها المستثمر من الاستثمار في أصل معين خلال فترة زمنية محددة. يُعرض هذا الرقم عادة كنسبة مئوية سنوية. يوجد العديد من أنواع Yield حسب نوع الأصل المستثمر فيه.

صيغة حساب Yield

بالنسبة للاستثمار في أدوات الدين مثل السندات، الصيغة الأساسية هي:

Yield = (((السعر الحالي – سعر الشراء)) / سعر الشراء) × 100%

هذه الصيغة مفيدة لقياس العائد الحقيقي الناتج عن تغيرات سعر الأصل.

أمثلة على أنواع Yield المختلفة

• Yield من الأسهم: يعني الأرباح الموزعة التي يتلقاها المساهمون من خلال ملكية الأسهم في الشركة.
• Yield من أدوات الدين: يمثل الفوائد التي يجمعها المستثمر من خلال حيازة السندات.
• Yield من العقارات: هو الدخل الناتج عن الإيجارات التي يحصل عليها مالك العقار من تأجيره.

مقارنة Yield بين الأصول المختلفة تساعد المستثمر على تصور الصورة العامة واختيار الأصل الذي يتوافق مع أهدافه وتحمله للمخاطر.

أنواع Yield الشائعة

Dividend Yield - عائد الأرباح الموزعة

يُحسب Dividend Yield بنسبة الأرباح الموزعة إلى سعر السهم الحالي. هذا الرقم يعبر عن قدرة السهم على توليد دخل للمساهمين.

مثال: شركة X تدفع أرباحًا سنوية قدرها 15 ريال، وسعر السهم الحالي في السوق هو 150 ريال.

Dividend Yield = (15 / 150) × 100 = 10%

هذا يعني أن المستثمر سيحصل على عائد من الأرباح الموزعة بنسبة 10% سنويًا.

Stock Yield - عائد الأرباح الصافية

يعبر Stock Yield عن معدل العائد الذي يحصل عليه المساهمون من أرباح الشركة، ويُحسب من خلال صافي الربح لكل سهم مقسومًا على سعر السهم الحالي.

مثال: شركة Y لديها ربح صافي لكل سهم 8 ريال، وسعر السهم الحالي 80 ريال.

Stock Yield = (8 / 80) × 100 = 10%

يفهم المستثمر أن الربح الصافي يعادل 10% من سعر السهم.

Bond Yield - عائد أدوات الدين

يشير Bond Yield إلى العائد الإجمالي من الاستثمار في السندات، ويُعرض كنسبة مئوية سنوية، وهو مؤشر مهم للمستثمرين الباحثين عن دخل ثابت.

مثال: استثمر في سند بقيمة 1000 ريال، بمعدل فائدة 4% لمدة 10 سنوات.

Bond Yield = (40 / 1,000) × 100 = 4%

وبذلك يحصل على فائدة سنوية بنسبة 4%.

Mutual Funds Yield - عائد الصناديق المشتركة

يُحسب عائد الصندوق من خلال إجمالي الدخل، بما في ذلك الأرباح الموزعة من الأسهم والفوائد من أدوات الدين، مقسومًا على القيمة الصافية للأصول.

مثال: صندوق B لديه دخل إجمالي قدره 120 ريال، وقيمة الأصول الصافية 1,200 ريال.

Mutual Funds Yield = (120 / 1,200) × 100 = 10%

المستثمر في هذا الصندوق سيحصل على عائد بنسبة 10%.

Yield في سوق الأسهم - نظرة متعمقة

( Dividend Yield

يُحسب Dividend Yield بقسمة إجمالي الأرباح الموزعة خلال السنة على سعر السهم الحالي، ثم ضرب الناتج في 100.

مثال: إذا كان سعر السهم 200 ريال، والأرباح الموزعة خلال السنة 10 ريال، فإن Dividend Yield يكون )10 / 200### × 100 = 5%.

( Earnings Yield

يُحسب Earnings Yield من خلال قسمة الربح الصافي لكل سهم على سعر السهم الحالي، حيث أن Earnings per Share هو الربح الصافي لكل سهم، وسعر السوق هو سعر البيع في السوق المالية.

فهم Earnings Yield يساعد المستثمر على تقييم ما إذا كان سعر السهم مناسبًا بناءً على الأرباح التي يحققها، ويساعد في اتخاذ قرارات استثمارية منطقية.

Yield مقابل Return - الفرق الذي يجب معرفته

Yield و Return مصطلحان مرتبطان، لكن لكل منهما معناه وحساباته الخاصة.

• Yield يشير إلى معدل العائد المتوقع من الاستثمار بشكل عام، دون النظر إلى تغيرات سعر الأصل.
• Return هو العائد الفعلي الذي يتحقق، ويشمل أرباح الأسهم/الفوائد، وأرباح أو خسائر تغيرات السعر.

) جدول المقارنة

أي الأصول تعطي أعلى عائد؟

عادةً، العوائد المرتفعة تأتي مع مخاطر عالية. الأصول التالية غالبًا ما تكون ذات عوائد عالية مع مخاطر مرتفعة:

( الأسهم

الأسهم قد توفر عوائد مرتفعة على المدى الطويل، لكنها تحمل مخاطر عالية على المدى القصير. مناسبة للمستثمرين الذين يملكون أفقًا زمنيًا طويلًا، مثل أسهم شركات التكنولوجيا أو النمو.

) العقارات

العقارات تقدم عوائد جيدة على المدى الطويل، خاصة في الأسواق ذات الطلب العالي. ومع ذلك، يجب مراعاة تكاليف الصيانة، والإدارة، وتقلبات السوق.

الصناديق المشتركة

الصناديق المتنوعة تقدم نتائج مختلفة، بعض الصناديق تحقق عوائد مرتفعة، وأخرى تركز على الأمان. هذا الخيار مناسب للمستثمرين الذين يرغبون في تنويع المخاطر.

الذهب

غالبًا يُعتبر الذهب أصلًا آمنًا، ويقدم عوائد معتدلة مع مخاطر منخفضة، ويُعد جزءًا مهمًا في تنويع المحافظ الاستثمارية.

العملات الرقمية

العملات الرقمية لديها إمكانات لعوائد عالية جدًا، لكنها تحمل مخاطر عالية أيضًا. مناسبة للمستثمرين الذين يفهمون السوق ويملكون الصبر على التقلبات.

الخلاصة

Yield هو أداة مهمة تساعد المستثمرين على فهم وتقييم أداء استثماراتهم بشكل منهجي. سواء استثمرت في الأسهم، أدوات الدين، العقارات، أو الصناديق المشتركة، فإن حساب ومقارنة Yield يتيح للمستثمرين تصور العوائد المتوقعة بشكل شامل.

المعنى الحقيقي لـ Yield هو جعل رأس مال المستثمر يعمل بكفاءة، من خلال توليد عائد يتناسب مع حجم رأس المال المستثمر. سواء كان ذلك عبر اختيار أصول ذات عوائد مرتفعة، أو تنويع المخاطر عبر أنواع مختلفة من الأصول، يجب على المستثمر أن يأخذ في الاعتبار المخاطر التي يمكن تحمّلها والمدة الزمنية للاستثمار، لتحقيق فعالية استثمارية والوصول إلى الأهداف المالية.