انتاج السعودية الصناعي سجل ارتفاعًا قويًا بنسبة 9.3٪ مقارنة بالعام الماضي. هذا إشارة قوية جدًا على زخم الاقتصاد في المنطقة. مع ظهور اقتصادات رئيسية بهذا النمو، قد يتسبب ذلك في تأثيرات على أسواق الطاقة وفي النهاية يمس الأصول ذات المخاطر. من الجدير مراقبة كيف يؤثر ذلك على المزاج العام للسوق.

يبدو أن شهية المخاطرة تعود من جديد عبر الأسواق العالمية. والكلام المتداول هو أنه قد يكون هناك تقدم أخيرًا في إنهاء إغلاق الحكومة الأمريكية، والمستثمرون يشعرون بوضوح بالتفاؤل حيال ذلك. مؤشرات الأسهم ترتفع، ويمكنك أن تشعر أن موجة الارتياح تتصاعد مع تلاشي عدم اليقين حول واشنطن.

الوضع في أوروبا ليس جيدًا جدًا - المستثمرون في حالة تشاؤم منذ أربعة أشهر. مؤشرات الثقة في منطقة اليورو لا تزال في المنطقة الحمراء ولا تظهر علامات على الانتعاش.

القطاعات الموجهة للمستهلكين تكتسب زخمًا. عندما يشعر الناس بوفرة في السيولة، يميل الإنفاق إلى الارتفاع — الأمر بسيط جدًا.
قد تشهد أسماء التجزئة ومنصات التجارة الإلكترونية وحجوزات السفر الانتعاش المبكر. هذه هي الأماكن التي تصل إليها السيولة أولاً. بمجرد أن تنفد تلك الموجة، لا تتفاجأ إذا بدأ المال يتجه مرة أخرى نحو الأصول الأمريكية. دورة التدوير قابلة للتوقع، حتى لو لم يكن توقيتها دائمًا دقيقًا.
راقب مدة استمرار هذا الانتعاش الاستهلاكي. فذلك سيخبرك متى تبدأ التحول التالي.

يبدو أن شهية المخاطرة عادت إلى الواجهة. أسواق الأسهم حول العالم تتلقى دعمًا مع انتشار الأنباء بأن أعضاء مجلس الشيوخ الأمريكي يتخذون خطوات جادة لإنهاء أزمة الإغلاق. يبدو أن المستثمرين يشعرون بالارتياح — حيث تدفع المؤشرات الرئيسية للأعلى على أمل أن تتمكن واشنطن من تنظيم أمورها هذه المرة. عندما ترتفع الأسواق التقليدية بسبب وضوح الرؤية السياسية، عادةً ما يشعر سوق العملات الرقمية بتأثير الموجة أيضًا. من الجدير مراقبة كيف ستتطور الأمور بالنسبة للأصول الرقمية.

يبدو أننا نحصل على حقن سيولة في منتصف الدورة. عند دمج حزمة "التحفيز الصغيرة" هذه مع توقعات خفض المعدلات المتزايدة، فإن ما تنظر إليه حقًا هو تكاليف اقتراض أرخص وتوافقها مع مزاج المستهلكين الأفضل.
الحساب بسيط هنا — قد يبدأ المستثمرون الباحثون عن العائد في التحول مرة أخرى إلى الأسهم الأمريكية وصناديق الاستثمار المتداولة بمجرد أن يصبح رأس المال أكثر سهولة في الوصول إليه. قد يكون هذا هو الدافع الذي تحتاجه الأصول عالية المخاطر الآن.

يبدو أن شيكات التحفيز قد تكون في الطريق 👀
على فكرة، سأعلن عن الفائز في السحب $777 في وقت لاحق اليوم.
صباح الخير للجميع!

أسواق العالم أخيرًا تنفست الصعداء. مع حل الأزمة التاريخية في الولايات المتحدة، شهدت الأسواق ارتياحًا واضحًا. المستثمرون أصبحوا أكثر تفاؤلاً. قد يكون هذا التطور نقطة تحول مهمة في إعادة تشكيل التوازنات الاقتصادية العالمية.

الشركات الأوروبية تستعد لرحلة أصعب في عام 2026. يكشف استطلاع حديث أن الشركات تتوقع أن تؤثر الرسوم الجمركية الأمريكية وتغيرات سياسة التجارة بشكل أكبر في العام المقبل مقارنة بعام 2025. لماذا الاختلاف؟ قامت العديد من الشركات بتقديم الشحنات والمخزون هذا العام، مما أدى إلى تخفيف الصدمة الأولى. لكن هذا الحاجز بدأ ينفد. مع تصاعد التوترات التجارية، قد تكون الرياح الاقتصادية المعاكسة الحقيقية قد بدأت للتو—شيء يجب على أسواق العملات المشفرة التي تراقب السيولة العالمية والرغبة في المخاطرة أن تضعه في اعتبارها.

أسواق التنبؤ تقدر احتمالية بنسبة 84٪ أن ينتهي دراما إغلاق حكومة واشنطن بحلول 13 نوفمبر. كانت الاحتمالات تتصاعد مع اشتداد المفاوضات في كابيتول هيل. تواصل منصات التنبؤ اللامركزية إثبات تفوقها في تتبع التحولات في المزاج العام في الوقت الحقيقي حول الأحداث السياسية الكبرى — بسرعة تفوق استطلاعات الرأي التقليدية بكثير. لقد هزت قصة الإغلاق هذه الأسواق لأسابيع الآن، لكن الإجماع يميل بشدة نحو حل قبل منتصف الشهر. سواء استمر هذا الثقة أو انهارت يعتمد على كيفية تطور الصفقات الخلفية في الأيام القليلة القادمة.

نائب محافظ البنك المركزي أشار مؤخرًا إلى شيء مثير للاهتمام: تعافي الاقتصاد بسرعة أكبر من المتوقع، وهو أمر يبدو رائعًا ولكنه في الواقع يجعل تحديد أسعار الفائدة أكثر تعقيدًا من المعتاد. عندما يكون زخم الانتعاش قويًا جدًا من البداية، يواجه صانعو السياسات ما أطلق عليه "تحديًا غير معتاد" — أي أنهم بحاجة إلى إعادة ضبط استراتيجيتهم بالكامل.

في أكتوبر، فاجأت بيانات التضخم القادمة من الصين الأسواق. أظهر مؤشر أسعار المستهلكين ارتفاعًا غير متوقع. جاءت هذه الأرقام في وقت لا تزال فيه واحدة من أكبر اقتصاديات العالم تكافح ضد ضغط الانكماش. إشارة مهمة للمستثمرين: البيانات الاقتصادية الكلية أصبحت أكثر عدم قابلية للتوقع من أي وقت مضى.

هل تريد البقاء على قيد الحياة في أسواق العملات الرقمية؟ درب دورة الأعمال. افهم أين نحن في الإيقاع. ثم فقط استرخِ. بجدية — يخسر معظم المتداولين أموالهم وهم يقاتلون الموجات الكلية التي لا يتعرفون عليها حتى. تعلم الأنماط، وضع استراتيجيتك وفقًا لذلك، ودع الدورة تقوم بالعمل الشاق.

80万 موظف فيدرالي يعودون إلى العمل، وهذا ليس مجرد خبر سياسي بسيط. أشار محلل معروف، توني سيكامور، إلى أن هذا يعني أن القدرة على الاستهلاك تعود إلى السوق.
لقد بدأ خام غرب تكساس الوسيط في الاستجابة، مع هدف سعر عند 62 دولارًا. والأهم من ذلك، أن الجو السائد في السوق الذي يسيطر عليه «مشاعر الحذر» قد يشهد نقطة تحول. عندما تعود الرواتب إلى حسابات الأسر، عادةً ما يتبع ذلك زيادة في الإنفاق الاستهلاكي، وهذا ليس خبرًا سيئًا للأصول ذات المخاطر.
المشاركون في السوق يراقبون ما إذا كانت استعادة الرواتب هذه يمكن أن تحول فعلاً المزاج من الدفاع إلى الهجوم.

الانتقال من الذهب إلى البيتكوين سيكون مذهلاً تمامًا عندما يحدث. أولئك الذين استمروا في مقاومة الأصول الرقمية قد يصبحون بشكل ساخر العامل المحفز للتحرك الانفجاري التالي. أحيانًا، يُشعل المتشككون الأكثر صوتًا أكبر الارتفاعات.

وصلت الأسر الأمريكية إلى معلم قياسي جديد — حيث تجاوز متوسط قيمة محفظة الأسهم $300K للمرة الأولى على الإطلاق.
نحن نتحدث عن كل شيء: الأسهم الفردية، الصناديق المشتركة، بالإضافة إلى أدوات التقاعد مثل 401(k) و IRAs. إليك المفاجأة: هذا الرقم قد تضاعف أكثر من ثلاث مرات منذ أبريل 2020. نعم، ثلاث مرات.
هذا ارتفاع يزيد عن 200% في أقل من خمس سنوات. سواء كان ذلك من حوافز الجائحة، زخم السوق الصاعد، أو مشاركة التجزئة المدفوعة بالخوف من الفوات، فإن المستهلكين الأمريكيين يمتلكون محافظ استثمارية كانت ستبدو لا تصدق قبل نصف عقد فقط.

هل لديك مخاوف بشأن سيولة السوق؟ المحفزات الحقيقية واضحة الآن. استئناف العمليات الحكومية لوظائفها الطبيعية، مع تراجع مستويات الحساب العام للخزانة إلى المستويات التاريخية — هذه هي وصفة ضخ السيولة الخاصة بك. لا حاجة لنماذج معقدة عندما تقوم الآليات المالية بالعمل الشاق.

يحصل كل شخص على 2000 دولار — لذلك فإن أسرة مكونة من أربعة أشخاص تنظر إلى إجمالي 8000 دولار. هذا سيؤدي إلى زيادة كبيرة في الإنفاق الاستهلاكي. مزيد من الإنفاق؟ عجز تجاري أكبر. عجز أكبر؟ تزداد ضغوط التضخم. حساب بسيط، عواقب معقدة.

لقد تم إصدار لمحة الاقتصاد لشهر أكتوبر للتو. ارتفعت تضخم المستهلك بنسبة 0.2٪ فقط على أساس سنوي — بالكاد نبض. وفي الوقت نفسه، أسعار أبواب المصانع؟ لا تزال تنزف. انخفض مؤشر المنتجين بنسبة 2.1٪ مقارنة بالعام الماضي.
ما هو الاستنتاج هنا؟ طلب ضعيف على مستوى التصنيع، ومع ذلك فإن أسعار المستهلكين لا تنهار. هذه الفجوة تحكي قصة. المصانع تتكبد التكاليف، وهوامش الربح ضيقة، ولكن التجزئة لم تنهار بعد. للمستثمرين في العملات الرقمية الذين يراقبون الإشارات الاقتصادية الكلية، هذا النوع من التضخم الضعيف غالبًا ما يسبق تغييرات السياسات. من الجدير مراقبته مع إعادة البنوك المركزية لضبط تحركاتها القادمة.

هل يعرف أحد متى سيتم إصدار بيانات الماكرو المؤجلة؟ الأسواق كانت تنتظر هذه الأرقام منذ فترة طويلة الآن.