GasGuru

إذن هناك الكثير من الأحداث هذا الأسبوع التي قد تؤثر على الأسواق. أولاً، تقارير أرباح كبار معدني البيتكوين - شركة Riot و Core Scientific كلاهما يعلن عن أرقام، ومن الجدير الانتباه إليها. كلا الشركتين تحولا بشكل كبير نحو بنية تحتية للذكاء الاصطناعي، وهو أمر مثير للاهتمام نظرًا لضغوط ربحية التعدين. صفقة CoreWeave الخاصة بكور كانت قد فشلت العام الماضي، لذا فإن معرفة مدى استمرار إيراداتهم من التعدين الحقيقي ستعطينا فكرة عن اتجاه هذا القطاع.
على الجانب الاقتصادي الكلي، تقرير الوظائف الأمريكي سيصدر يوم الجمعة وهو الحدث الرئيسي. التوقعات تشير إلى إضافة حوالي 60,000 وظيفة جديدة في فبراير، وهو تباطؤ كبير

رأيت للتو أن شركة دراغونفلاي أغلقت جولة تمويل كبيرة جدًا، والتي صدمتني بصراحة نظرًا لحالة الأمور. هذا هو النوع من الخطوات التي تخبرك عن مدى جدية اللاعبين الأساسيين في مجال رأس المال الاستثماري لا زالوا يضخون رأس المال حتى عندما تكون المعنويات ضعيفة جدًا.
ما يثير الاهتمام هنا هو التوقيت. لقد كنا في هذا السوق الهابط لفترة، ومعظم الضجيج كان حول جفاف رأس المال. لكن ثم تأتي شركة رأس مال استثماري مثل هذه وتجمع صندوقًا بهذا الحجم - هذا يشير إلى أنه على الرغم من كل التشاؤم، لا زال هناك مستثمرون مغامرون يؤمنون بالنظرية طويلة الأمد بما يكفي لالتزام أموال حقيقية.
النمط الأوسع يستحق الانتباه إليه. عندما ت

في الأشهر الأخيرة، يستمر البيتكوين في الارتفاع على أساس شهري، ومن المثير للاهتمام أن أنماط الانخفاض المستمر التاريخية لا تزال تظهر على فترات زمنية أكبر. عند النظر إلى المتوسطات المتحركة، نرى أن الاتجاهات القصيرة والمتوسطة تتعارض مع بعضها البعض.
عند فحص الرسم البياني عن كثب، نلاحظ أن هناك عدة متوسطات متحركة متراكبة، وهو عادة إشارة إلى اقتراب نقطة انعطاف. لا تزال المتوسطات المتحركة الشهرية تتجه نحو الانخفاض، لكن على الرسم البياني الأسبوعي تظهر إشارات للانتعاش. السبب في أن هذه المرحلة مثيرة للاهتمام هو أنها تمثل تصادمًا بين ارتفاع قصير الأمد وانخفاض طويل الأمد.
بالنسبة لي، أعتقد أن ترتيب المتوسطا

لقد لاحظت حركة سوق مثيرة للاهتمام الأسبوع الماضي - حيث تراجعت أسهم شركة سيركل بنسبة 20% بعد إصدار مسودة مشروع قانون جديد للعملة المستقرة في الولايات المتحدة. بشكل أساسي، يقترح التشريع المقترح إلغاء مكافآت العائد على العملات المستقرة، وهو أمر كبير لأنه كان نقطة بيع رئيسية لاعتماد USDC. الخلفية هنا هي أن شركة سيركل كانت في ارتفاع مذهل منذ فبراير، حيث زادت بنسبة حوالي 170% قبل هذا البيع، لذلك كان هناك بالتأكيد بعض جني الأرباح على أي حال. لكن هذا التهديد التنظيمي كان له تأثير مختلف. ما يثير الدهشة هو أن جهة إصدار عملة مستقرة منافسة أعلنت في الوقت نفسه أنها ستستعين بمراجعي حسابات من الأربعة الكبار

لقد قرأت للتو عن تدهور قطاع الائتمان الخاص تحت الضغط، وبصراحة هو نوع من الضغوط المالية التي قد يكون لها آثار تموجية خطيرة على العملات المشفرة. بدأ صندوق الائتمان الخاص الضخم لشركة بلاك روك $26 مليار في الحد من عمليات السحب مؤخرًا بسبب تزايد طلبات الاسترداد. هذا علامة حمراء كبيرة عندما يتعين على صندوق بهذا الحجم أن يضع حواجز أمام خروج المستثمرين.
ما لفت انتباهي هو كيف يرتبط هذا بقصة تقليل الرافعة المالية بشكل أوسع. نحن لا نرى فقط تصدعات معزولة هنا. اضطرت شركة بلو أول إلى تصفية 1.4 مليار دولار من القروض الشهر الماضي للتعامل مع عمليات السحب، ويبدو أنها معرضة لمقرض عقارات بريطاني منهار. عندما ترى

لقد شاهدت للتو أحدث رأي لبتر براندت حول مونيرو وهو مثير للاهتمام جدًا. هو يقارن نمط التوحيد متعدد السنوات لـ XMR بنمط الاستعداد الذي استمر لعقود قبل حركة انفجارية حديثة للفضة — بمعنى أنه يجادل بأن العملات الخاصة بالخصوصية قد تكون على وشك الانفجار المماثل عندما تتوافق الظروف.
الفكرة الأساسية ليست حول التنبؤ بأسعار محددة، بل فهم نفسية السوق. قضت الفضّة سنوات تتأرجح بشكل جانبي، مما أزعج المتداولين بمحاولات فاشلة، قبل أن تتجاوز المقاومة عندما تغيرت الظروف الكلية والسرد. يرى براندت أن مونيرو في وضع مماثل — تم تجاهله لفترة طويلة بسبب حذف من البورصات والضغوط التنظيمية، لكنه قد يخرج من مرحلة الإهمال ت

لقد لاحظت أن البيتكوين ارتفعت فقط حتى 72,680 دولارًا لكن حركة السوق مؤخرًا يصعب تتبعها. في الأسبوع الماضي، انخفض بشكل حاد من مستويات أعلى بسبب بيع كبير في الأسهم الأمريكية. انخفض مؤشر S&P 500 وناسداك بأكثر من 1%، وارتفعت ضغوط أسهم البرمجيات — حيث انخفض صندوق ETF الخاص بـ IGV مرة أخرى بنسبة 5% وهو الآن عند أدنى مستوى خلال 52 أسبوعًا. أرى نمطًا في ذلك: عندما تبدأ قطاع التكنولوجيا في مواجهة مشكلة، يتبعها العملات المشفرة على الفور. يتحرك البيتكوين الآن كأنه مجرد لعبة مخاطرة عالية، وليس كما كان يُروّج له سابقًا كـ "الذهب الرقمي". المستثمرون يتراجعون عن جميع الأصول المضاربية بينما لا يزالون قلقين بش

كنت أفكر في ذلك يناير المجنون عندما ظل سعر البيتكوين حول $88K بينما كانت المعادن الثمينة تتصرف بشكل جنوني. كان الذهب يختراق $5K وكأنه شيء عادي، لكن بعد ذلك بدأ كلاهما في التراجع بقوة - حركة إرهاق كلاسيكية نراها طوال الوقت. بدا الأمر غريبًا لأن الدولار كان يضعف، وهو ما عادةً ما يساعد العملات الرقمية، لكن البيتكوين لم يتبع ذلك. كانت تدفقات صندوق التداول الفوري تتجاوز 1.3 مليار دولار خلال تلك الأسبوع أيضًا، مما أخبرك بكل شيء عن حالة عقول المستثمرين. كان معظم المتداولين الذين أتابعهم يتوقعون بقاء البيتكوين محصورًا بين أدنى $80s و $90s حتى يتغير شيء فعليًا. كانت مخاوف إغلاق الحكومة والتأخيرات ف

لقد صادفت مؤخرًا تحليل موجة إليوت مثير للاهتمام جعلني أفكر في الاتجاه الذي قد يتجه إليه البيتكوين. وفقًا لهذا المحلل السوقي الذي يستخدم أنماط موجة إليوت، كان من المفترض أن نرى دفع البيتكوين نحو $140K في الدورة الحالية، لكن هنا يصبح الأمر مثيرًا - من المتوقع أن يكون عام 2026 عامًا صعبًا للسوق الأوسع.
لقد تابعت تحليل موجة إليوت منذ فترة، ويقترح إطار التنبؤ بأسعار البيتكوين المستند إلى الأنماط في عام 2026 أن بعض الألم الكبير قد يكون قادمًا. يوضح المحلل بنية الموجة وكيف أن البيتكوين ربما قام بدفع أعلى في وقت سابق من الدورة، لكن الموجات التصحيحية التي تلي ذلك التحرك هي ما يجب أن يركز عليه الجميع ع

لقد سمعت شيئًا يثير الاهتمام ويحدث موجات في سوق العملات الرقمية الآن. أعلن ترامب عن وقف إطلاق نار لمدة أسبوعين في إيران، ويبدو أن المتداولين يقرأون ذلك كإشارة إيجابية للأصول عالية المخاطر. نرى حركة قوية عبر جميع القطاعات.
ما يثير الاهتمام هو مدى سرعة ترجمة هذا التطور الجيوسياسي إلى فعل في السوق. يستجيب البيتكوين وفضاء العملات الرقمية الأوسع، ويمكنك بالتأكيد رؤية النشاط يتزايد في أسواق العقود الآجلة للعملات الرقمية. عندما يكون هناك عدم يقين حول التوترات العالمية، عادةً ما يسود شعور الابتعاد عن المخاطر، لكن خبر وقف النار يبدو أنه يغير تلك السردية.
جانب العقود الآجلة نشط بشكل خاص الآن. تتزايد مرا

رأيت شيئًا مذهلاً للتو - تمكن عمال المناجم المنفردون من الحصول على مكافأة كتلة كاملة بقيمة أكثر من $200k من خلال استئجار فقط $75 من قوة الحوسبة. استخدموا 1 بيتاهاش في الثانية عبر CKPool وحلوا بطريقة ما الكتلة 938,092 قبل جميع عمليات التعدين الضخمة. الاحتمالات في ذلك مذهلة تمامًا، كأنك تجد حبة رمل معينة على شاطئ نادر جدًا.
ما هو مثير للاهتمام هو أن هذا لم يعد نادرًا جدًا بعد الآن. على ما يبدو، قام 21 عمال منجم مختلفين بتنفيذ كتل منفردة خلال العام الماضي، محققين حوالي 66 بيتكوين مجتمعة. الحاجز للدخول اختفى تقريبًا لأنه يمكنك الآن استئجار معدل hash عند الطلب مقابل مبلغ زهيد بدلاً من الحاجة لامت

كنت أتابع بعض رموز التشفير الكمومية التي ارتفعت بشكل كبير اليوم - بزيادة حوالي 50% عبر السوق. اتضح أن جوجل أطلقت شيئًا عن مخاطر الحوسبة الكمومية على أمان البيتكوين، والسوق يتفاعل بقوة. الأمر منطقي بصراحة، إذا كانت هناك حديث حقيقي عن تهديدات كمومية للبنية التحتية الحالية للعملات الرقمية، فإن الناس سيتجهون بشكل طبيعي إلى البدائل التي يمكنها التعامل معها فعليًا. الزاوية المقاومة للكموم أصبحت الآن تبدو أقل تخصصًا. من المثير أن نرى مدى سرعة تحرك السوق بشأن مخاوف الأمان مثل هذه. أتساءل إذا كانت مجرد قفزة مؤقتة أم أن التشفير الكمومي سيحصل على اهتمام أكثر جدية في المستقبل.

لقد التقطت للتو أحدث رأي لفيتاليك حول مساحة الطبقات الثانية وبصراحة، هو يتطرق إلى شيء كان يزعج الكثير من الناس في المجتمع. حجته الأساسية بسيطة جدًا - نحن نرى الكثير من المشاريع التي تكرر بشكل أساسي نفس بنية سلسلة EVM، وتضيف جسرًا، وتطلق عليها اسم ابتكار. لقد أصبح الأمر مكافئًا للنسخ المتكرر لنموذج الحوكمة نفسه عبر السنين.
الشيء الذي لامسني أكثر هو نقطته حول كيف أن هذه الحلول المقلدة قد حسنت من الراحة على حساب الإبداع. الجميع يبني سلسلة EVM أخرى مع تجميع متفائل وتأخير تسوية يستمر أسبوعًا، مما جعله يقارنها بالدورة اللامتناهية من التصاميم المشفرة المعاد استخدامها التي رأيناها لسنوات. ومع حدوث تحس

لقد سمعت للتو أن مايكل سايلور من شركة MicroStrategy استثمر 1.25 مليار دولار في البيتكوين - وهو أكبر استحواذ لهم منذ يوليو. هذه خطوة جدية جدًا، خاصة بالنظر إلى كيفية تطور السوق مؤخرًا.
لقد كان سايلور يتبع استراتيجية تراكم البيتكوين منذ فترة، وبصراحة، مع استمرار زيادة ممتلكاته من البيتكوين بهذا الشكل، يتبادر إلى الذهن سؤال عما إذا كان يرى شيئًا يفتقده الآخرون. شراء بقيمة 1.25 مليار دولار ليس أمرًا يتم بشكل عشوائي - إنه إيمان من مستوى المؤسسات هنا.
حقيقة أن هذا هو أكبر شراء لهم خلال الأشهر الماضية تخبرك بشيء عن الاتجاه الذي قد تتجه إليه المشاعر. عندما يذهب شخص بسجل حافل وموارد مثل سايلور بكل هذا

مر أربعة أشهر، وما زال النقاش مستمرًا في الصناعة حول حدث الانهيار المفاجئ القياسي في 10 أكتوبر من العام الماضي. تصاعدت هذه المناقشة مؤخرًا إلى تبادل للشتائم العلني، والمشكلة الأساسية بسيطة جدًا: ما الذي أشعل هذه الكارثة؟
مؤسس بورصة معينة خرج مؤخرًا وألقى اللوم على رمز USDe الخاص بـ Ethena. منطقته كانت كالتالي: الكثير من الناس تم إغراؤهم لتحويل العملات المستقرة إلى USDe لتحقيق أرباح عالية، ثم يستخدمون USDe كضمان لاقتراض عملات مستقرة، ثم يعيدون تحويلها إلى USDe، ويتكرر الأمر. يبدو الأمر غير مشكلة، لكن المشكلة أن المتداولين يُعاملون كأنهم أغبياء، ويظنون أن USDe آمن مثل العملات المستقرة العادية، ل

لقد نظرت مرة أخرى إلى مقاييس الطلب من العام الماضي ومن المثير للاهتمام كيف توافقت الإشارات. بدءًا من منتصف عام 2025 تقريبًا، كانت تدفقات البيتكوين تصل إلى حوالي 62 ألفًا شهريًا وفقًا للبيانات على السلسلة، والتي تظهر عادة قبل تحركات أكبر. كان تراكم الحيتان ملحوظًا بشكل خاص - كان الملاك الكبار يجمعون بشكل لم نره منذ موجات السوق الصاعدة السابقة. عندما تجمع ذلك مع ضغط الشراء من قبل صناديق الاستثمار المتداولة، بدا أن الإعداد قوي لإنهاء قوي لعام 2025. كان المستوى الرئيسي الذي يراقبه الجميع هو حوالي 116 ألف، وهو عتبة سعر الإدراك الحقيقي للمتداول. كسر ذلك فوقه كان من المفترض أن يحول الأمور إلى وضع الس

شاهدت للتو أن البيتكوين ارتد إلى حوالي 72.5 ألف دولار هذا الأسبوع بعد أن تعرض لضربات قوية لأسابيع. السوق بأكمله شهد انتعاشًا مؤقتًا - إيثريوم، سولانا، دوجكوين، جميعها ارتفعت بأرقام مزدوجة. حتى الأسهم المرتبطة بالعملات المشفرة حصلت على بعض الدعم، على الرغم من أن ذلك ربما يكون مجرد تداولين يلاحقون الحركة. لكن بصراحة، لست مقتنعًا بأن هذا هو التحول الحقيقي عندما يعود سوق العملات المشفرة إلى الارتفاع بشكل فعلي. جويل كروجر من LMAX أصاب الهدف - يبدو الأمر أكثر كأنه ضغط فني من جميع تلك المراكز القصيرة التي يتم تصفيتها بدلاً من أي سبب أساسي حقيقي لتكون متفائلًا. السيولة الضعيفة + الخوف الشديد = انتعاش

لقد لاحظت للتو أن بيتكوين انخفضت إلى مستويات لم نرها منذ بضعة أسابيع، ويبدو أن ذلك أدى إلى سلسلة من عمليات التصفية العنيفة. الكلام هو أن حوالي 300 مليون من المراكز الطويلة تم مسحها خلال البيع الجماعي. هذا هو النوع من التحركات الذي يطرد العديد من المتداولين بالرافعة المالية. الانهيار في العملات المشفرة اليوم كان أقوى من المتوقع لأولئك الذين فوجئوا. السعر الحالي يقف حول 72.5 ألف مع تعافٍ متواضع، لكن الضرر من تصفية تلك المراكز الطويلة لا يزال واضحًا. لهذا السبب فإن إدارة حجم المركز مهمة جدًا في هذا السوق - شمعة سيئة واحدة وفجأة تراقب اختفاء ضماناتك. دوامة التصفية حقيقية.

فحصت المخططات وما زال البيتكوين يتداول حول 72.8 ألف بعد الارتفاع الجميل الذي شهدناه مؤخرًا. الشيء المثير هو أن السوق يبدو أنه يأخذ استراحة الآن بدلاً من الدفع للأعلى. أنت تعرف كيف تسير الأمور - كلما رأينا هذا النوع من التوقف، يبدأ الجميع في التساؤل عما إذا كنا على وشك رؤية انهيار سوق العملات الرقمية أو إذا كانت مجرد عملية تصحيح صحية. الحجم كان أخف أيضًا، مما عادةً ما يعني أن المتداولين ينتظرون لرؤية الاتجاه الذي سينكسر فيه السعر. يمكن أن يسير الأمر في أي اتجاه في هذه المرحلة. أراقب لمعرفة ما إذا كنا سنحافظ على هذا المستوى أو إذا كانت هناك تقلبات أكثر قادمة. على أي حال، فترات التوحيد هذه دائمًا