Si te doy 1 yuan chino, o te doy moneda virtual por valor de 1 yuan, ¿cómo elegirías?
Es posible que la mayoría de los chinos elijan la moneda legal de su país, después de todo, la moneda fiduciaria es fácil de circular y su valor es estable, en cuanto a dinero virtual, su precio sube y baja constantemente, el agua es demasiado profunda, no es lo suficientemente estable.
Sin embargo, si este problema se sitúa en África, en el sudeste asiático o en América del Sur o en Oriente Medio, La respuesta puede ser al revés, la gente preferiría tener una moneda virtual que una moneda fiduciaria de igual valor.
01 El continente más pobre, enamorado de Dinero virtual
La imagen de pobreza y atraso en África ya está arraigada en la mente de todos. Cuando la gente piensa en los africanos, la imagen que les viene a la mente es la de refugiados esqueléticos, que con aspecto lamentable sostienen unos pocos billetes arrugados para comprar cosas.
Puede que no lo creas, la gente ahora está pagando en línea. Si bien todavía estamos atrapados en estereotipos, África se ha convertido en la región con el desarrollo más rápido de las finanzas digitales y el uso más extendido de la moneda virtual.
2023, El número de cuentas registradas para pagos digitales en África alcanzó los 856 millones, lo que representa la mitad de las cuentas registradas del mundo y contribuye con más del 70% del crecimiento total de las cuentas registradas a nivel mundial. En Kenia, el 75,8 por ciento de la población adulta utiliza pagos digitales, en comparación con el 70,5 por ciento en Sudáfrica, el 63 por ciento en Ghana y el 62,3 por ciento en Gabón. En estos países pobres del "África negra", la popularidad de los pagos digitales es incluso mayor que la de muchos países desarrollados, como Alemania, que tiene una tasa de penetración de solo el 42%.
Así que, la realidad es que puedes ver nuestros códigos de pago familiares en toda África, así como máquinas de pago por escaneo.
Lo que es aún más indignante es que los africanos, que incluso tienen dolor de cabeza con la comida y la ropa, son en realidad "adictos a la especulación de divisas". De julio de 2023 a junio de 2024, el "África Negra", es decir, el África subsahariana, negoció un total de 125 mil millones de dólares en criptomonedas en la cadena, y solo Nigeria negoció 59 mil millones de dólares. Si nos fijamos en la tasa de crecimiento, es aún más aterradora, desde 2021, el número de usuarios de criptomonedas en el "África negra" se ha multiplicado por 25, ocupando el primer lugar en el mundo, superando a todas las regiones desarrolladas de Internet.
Muchos internautas chinos por el concepto de moneda virtual encriptada, derivada principalmente de Bitcoin, su precio suele estar en una montaña rusa, por lo que es fácil para todos atribuir la tendencia de los africanos a jugar con moneda virtual a "pobres locos, quieren hacerse ricos de la noche a la mañana apostando monedas", este no es el caso, más del 50% de las criptomonedas comercializadas por los africanos son una moneda especial, ** stablecoin. **
Medium
Stablecoin, en pocas palabras, es una criptomoneda virtual vinculada a moneda fiduciaria o activos reales, y el significado de su existencia es proporcionar estabilidad de precios para las transacciones de mercado de criptomonedas. Uno de los representantes de las stablecoins, USDT, comúnmente conocido como Tether, está diseñado para estar vinculado 1:1 al dólar estadounidense, y por cada Tether emitido, la empresa emisora tendrá 1 dólar en reservas de activos.
Al comienzo del nacimiento de las stablecoins, fue para bloquear los ingresos de la especulación. La mejor solución es crear una nueva moneda con un precio estable, intercambiar las ganancias por ella y continuar almacenándola en el mundo virtual. Para usar una analogía inapropiada, Bitcoin es como una acción en un mundo virtual, y las stablecoins son efectivo en un mundo virtual.
Esta característica de la moneda estable ha llamado la atención de los africanos, como si ante ellos apareciera una salvación.
Para ellos, la alta inflación es una sombra psicológica persistente, porque la mayoría de los países del "África negra" tienen poca capacidad económica y de gobernanza, y son muy vulnerables al impacto de la situación internacional, tan pronto como el gobierno se quede sin dinero, emitirá moneda indiscriminadamente para compensar el déficit, y luego, de vez en cuando, habrá un golpe de Estado, una guerra civil, este caos ha llevado a una hiperinflación frecuente, en 2024, la tasa de inflación promedio en África alcanzará un asombroso 18,6%, superando con creces la línea roja reconocida del 3%, Zimbabue, este tipo de mundo extraño, e incluso hizo que la tasa de inflación llegara al 92%.
En otras palabras, si trabajas duro para ganar algo de dinero, puedes perder 1/5 o incluso 1/ en un año/ 2. Si la inflación se sale de control, puede convertirse directamente en papel usado.
Después de años de idas y vueltas, los africanos naturalmente pierden la confianza en la moneda fiduciaria de su país y quieren cambiar sus ingresos por una moneda extranjera más estable, y en términos de reconocimiento y liquidez, la primera opción es, por supuesto, el dólar estadounidense. Sin embargo, los países africanos no son como nosotros, pueden confiar en el estado de las fábricas del mundo para crear excedentes comerciales, solo venden algunos minerales, frutas, no ganan muchos dólares y tienen que importar todo tipo de materiales escasos, de hecho, no hay suficientes reservas de divisas en el banco. Y los adultos de arriba no son estúpidos, controlan directamente el cambio de divisas, e incluso si tienen dólares, no los cambiarán por ti.
Y los africanos quieren encontrar un banco para cambiar dinero, están luchando para morir, porque la infraestructura está atrasada y hay pocos puntos de venta bancaria, Más de 350 millones de adultos en África no tienen acceso a servicios financieros, y el 55% de los adultos no tiene ninguna cuenta bancaria.
Si la gente común está realmente en contra del dólar, solo pueden ir al mercado negro y ser masacrados. En Zimbabue, del que hablamos antes, el tipo de cambio del mercado negro es casi el doble del tipo de cambio oficial, la moneda oficial de 27 Zimbabue por 1 dólar estadounidense, el mercado negro es de 50:1, después de que Sudán cayera en guerra el año antepasado, el tipo de cambio oficial de la libra sudanesa frente al dólar estadounidense se mantuvo en 560:1, mientras que el tipo de cambio del mercado negro es de 2100:1.
No hay dólares, no hay bancos, ¿qué tiene África? La respuesta es el teléfono móvil, gracias a un cierto Cthulhu industrial del Oriente, África ha obtenido una gran cantidad de teléfonos inteligentes baratos, con una tasa de penetración superior al 70%. En esta situación, África seguramente intentará encontrar una forma de sobrevivir a través de las finanzas digitales.
Y la respuesta que encontraron fue, stablecoins. La plataforma de comercio de monedas virtuales representada por Yellow Card permite a los usuarios comprar monedas estables con las monedas fiduciarias de los países africanos, y las monedas estables lideradas por Tether están directamente vinculadas al dólar estadounidense, lo que equivale a permitir a los usuarios intercambiar libremente divisas, para lograr la preservación de los activos.
El tipo de cambio dado por la Tarjeta Amarilla es generalmente ligeramente más bajo que el tipo de cambio oficial, pero mucho más rentable que el mercado negro Por ejemplo, el tipo de cambio oficial actual en Nigeria es de 1590 nairas por 1 dólar estadounidense, y la tarjeta amarilla es de 1620 nairas para comprar 1 Tether.
Para los africanos que no tienen cuentas bancarias o no pueden encontrar puntos de venta, la aparición de las stablecoins, También hace que la gestión financiera sea extraordinariamente simple, solo necesita registrar una cuenta propia en la plataforma de negociación y luego encontrar un comerciante intermediario local, le da el efectivo en moneda fiduciaria en su mano y él transfiere la moneda estable a su cuenta, lo que se considera para completar el intercambio + depósito, lo cual es conveniente y rápido, pero debe darle al comerciante una tarifa de manejo.
Y las stablecoins no solo resuelven el problema de la inflación. Debido al atraso y la ineficiencia del sistema financiero, el costo de las remesas transfronterizas en los países del "África negra" es inusualmente alto, con pérdidas de hasta el 7,8%, mucho más alto que el costo promedio del 4% al 6,4% en el resto del mundo. Después de que las stablecoins se hicieran populares, todo el mundo abandonó los canales de remesas originales y cambió a las transacciones directas con stablecoins, transfiriendo stablecoins entre cuentas en el extranjero y cuentas nacionales, y algunas plataformas sólo cobran comisiones de gestión del 0,1%, el redondeo no es dinero.
Las empresas tienen dinero virtual en sus cuentas, y los empleados también quieren comprar dinero virtual, por lo que todos se preguntan, ¿por qué complicarnos? Así que muchas empresas comenzaron a pagar salarios directamente en dinero virtual.
Los salarios se han convertido en stablecoins, y los depósitos también son stablecoins. También es problemático intercambiar de un lado a otro, olvídalo, es mejor escanear el código para pagar, por lo que las stablecoins han promovido aún más el vigoroso crecimiento de los pagos digitales en África.
Y a diferencia de nuestro popular pago digital en China, el principal software de pago en África está profundamente vinculado a la plataforma de comercio de stablecoins, puede escanear el código para pagar al mismo tiempo, completar sin problemas el intercambio de stablecoin y moneda fiduciaria, algunas plataformas incluso permiten el uso directo del consumo de stablecoins, incluso el intercambio se guarda, muchas grandes cadenas de supermercados, también cooperan con la plataforma de comercio de stablecoins, fomentan el uso del pago de stablecoin e incluso dan un reembolso del 10% en el consumo.
Sudáfrica Pick n Pay
África respondió a la crisis de inflación con monedas estables, y muchos otros países del mundo también ofrecen la misma respuesta.
Por ejemplo, Turquía, desde 2021, debido a una serie de políticas económicas caóticas, que han llevado a una alta inflación, ha obligado a Turquía a convertirse en el cuarto mercado de criptomonedas más grande del mundo, con un volumen de comercio anual de 170 mil millones de dólares estadounidenses, superando a toda la "África negra" de una sola vez, y 2 de cada 5 turcos tienen criptomonedas. En 2022, la lira turca se desplomó más del 30% en pocos meses, y los turcos cambiaron colectivamente a las stablecoins como refugio seguro, y el volumen de operaciones de la lira turca comprando Tether llegó a representar el 30% de la cantidad total de moneda fiduciaria mundial frente a Tether......
Otro mercado emergente importante para las stablecoins es América del Sur, y también hay muchos países que enfrentan el problema del caos de la política monetaria, Por ejemplo, en Argentina, debido a los frecuentes movimientos de política monetaria del presidente Milley, la gente está preocupada por las monedas fiduciarias, y después de que Argentina aboliera oficialmente las restricciones monetarias en abril de este año, el volumen de operaciones de los exchanges de stablecoins se disparó casi un 100%.
La euforia de las stablecoins en estos países una vez más demuestra que el lugar donde las nuevas cosas se popularizan más rápido no siempre son los países económicamente desarrollados, sino aquellos que enfrentan crisis de supervivencia; solo con presión hay impulso para el cambio.
02 Esquinas ocultas
Si solo se considera la característica de los stablecoins de estar anclados al dólar y de combatir la inflación, es fácil olvidar que su esencia sigue siendo la de una moneda virtual.
Aunque la tecnología blockchain es abierta y transparente, la información de identidad real de ambas partes de la transacción suele estar oculta detrás de la dirección de la billetera. Para las transacciones de monedas estables, incluso si se conoce la dirección de la billetera, es difícil vincularla directamente a una persona o entidad real, y las transacciones de monedas estables no requieren el respaldo autorizado del banco central, por lo que, naturalmente, no están sujetas a la supervisión del sistema financiero tradicional. Esta propiedad hace que las stablecoins entren en rincones ocultos y proporcionen un medio para las transacciones que no se pueden ver.
Como mencionamos anteriormente, América del Sur también es un mercado emergente para las stablecoins, y no se trata solo de luchar contra la inflación, y algunos países valoran la naturaleza difícil de rastrear de sus criptomonedas. Por ejemplo, los capos de la droga en México, Brasil y Colombia han utilizado Tether a gran escala para lavar dinero y transferir dinero de la droga. En mayo del año pasado, la heredera del famoso joyero Cartier, Maximilien Hupp Cartier, fue arrestada por la policía estadounidense acusada de tratar con capos de la droga colombianos, intentar contrabandear 100 kilogramos de cocaína y lavar cientos de millones de dólares en dinero de la droga, todo a través de Tether.
Hay demasiados casos similares para contar. Molestos por las fuerzas del orden de EE. UU., simplemente señalaron con el dedo a la fuente del problema, Tether, la compañía que emitió Tether. En octubre del año pasado, el gobierno federal de EE. UU. anunció abruptamente una investigación criminal a gran escala sobre si la criptomoneda fue utilizada por terceros para financiar actividades ilegales como el tráfico de drogas, el terrorismo y la piratería, o para lavar las ganancias de estas actividades ilegales.
Situaciones similares también aparecen en el sudeste asiático, donde se sabe que los juegos de azar en línea, el fraude electrónico y la trata de personas son un lugar de reunión. Sin embargo, a medida que los países intensifican sus medidas enérgicas, las tarjetas bancarias se congelarán a la menor anomalía, y los canales tradicionales de los delincuentes para transferir fondos están casi incapacitados, por lo que las stablecoins locales han comenzado a utilizarse a gran escala para las transacciones.
¿Qué tan grande es? Según estadísticas de académicos estadounidenses, en los cuatro años transcurridos entre enero de 2020 y febrero de 2024, las bandas criminales transfirieron más de USD 75 mil millones a los exchanges de criptomonedas, con el 84% del volumen de operaciones utilizando Tether.
Tether expresó su fuerte descontento con este informe estadístico, afirmando que "cada activo es embargable, cada criminal es capturable", pero Tether no negó el número de 75 mil millones en sí.
联合早报
También hay quienes consideran las monedas estables como un tesoro, que son los rusos. A los rusos no les interesa mucho el fraude en las apuestas, pero necesitan monedas estables para reemplazar el sistema actual de liquidación del comercio exterior.
Desde el conflicto entre Rusia y Ucrania, Rusia ha sufrido sanciones sofisticadas y ha sido expulsada de SWIFT, que es la red central de transmisión de información del sistema financiero mundial, que conecta a más de 11.000 bancos e instituciones financieras en más de 200 países y regiones de todo el mundo, y es la principal responsable de la transmisión segura y eficiente de instrucciones de transacciones transfronterizas.
Sin embargo, el mundo necesita los recursos de Rusia, y Rusia también necesita los productos del mundo, especialmente los materiales relacionados con la guerra. Para evitar que este comercio oculto sea rastreado, las monedas estables se han convertido en un sustituto del dólar, utilizado para liquidaciones en el comercio exterior.
Desde 2021, Rusia ya había eliminado sus reservas de divisas en dólares, sin embargo, en secreto ha habido una cantidad indeterminada de monedas estables que han entrado en Rusia. De hecho, en abril del año pasado, se detectó una transferencia de Tether por un valor de 20 mil millones de dólares a Rusia.
03 ¿Cuánto se puede ganar realmente con las monedas estables?
Las personas comunes que evitan la inflación lo están utilizando, los criminales lo están utilizando, los países sancionados también lo están utilizando... Impulsados por una nueva demanda, el tamaño de las monedas estables ha crecido rápidamente, en solo 6 años ha aumentado aproximadamente 45 veces, alcanzando actualmente los 246 mil millones de dólares, y el volumen de transacciones anual ha superado los 28 billones de dólares, superando a Visa y Mastercard, que representan a los bancos tradicionales.
Quizás todos se pregunten, bajo esta prosperidad, ¿qué beneficios obtienen las empresas que emiten dinero virtual?
Su primer ingreso es la tarifa, los usuarios acuñan o canjean monedas estables, necesitan pagar dinero al emisor, por ejemplo, Tether debe cobrar el 0.1% de la tarifa, aunque parece que la proporción es baja, pero siempre que sea lo suficientemente grande, es una gran cantidad de dinero, el tamaño total de Tether Tether ha superado los $ 120 mil millones. Además, Tether ha establecido un precio inicial, si la tarifa de manejo real que paga es inferior a $ 1,000 después del cálculo prorrateado, también se cobrará a $ 1,000. Para los registros de cuentas por primera vez, Tether también cobra una tarifa de verificación de $ 150.
!)[Image]https://img.gateio.im/social/moments-6ce0ca85e8dcd5c55f2ec99017ae8b05(Otra gran ganancia es que la enorme cantidad de anclas en poder de los emisores de stablecoin ha aumentado de valor. O tome Tether como ejemplo, dado que Tether está vinculado 1:1 al dólar estadounidense, cada vez que un usuario acuña un Tether, es equivalente a depositar un dólar estadounidense en Tether, ¿verdad? Tether no tiene que pagar ningún interés sobre esta riqueza, pero Tether en sí mantiene el ancla en el banco, y el banco pagará intereses, marcando la diferencia, y Tether sacará una pequeña cantidad de efectivo para darse un préstamo comercial atractivo, a fin de ganar un interés más alto que el banco.
Al mismo tiempo, Tether no utiliza efectivo en dólares estadounidenses para completar sus reservas, el 66% de sus activos son bonos del Tesoro de EE. UU. y el 10.1% son acuerdos de repo inverso a un día, que también son estables, pero el rendimiento es más alto que el interés de los depósitos en efectivo, que puede superar el 4%, lo que es un ingreso enorme de 120 mil millones de dólares estadounidenses.
!)[Image]https://img.gateio.im/social/moments-be37c0e56bbf91beddcd232efca39e0e(No solo eso, sino que la empresa también puede ganar el spread recomprando las propias stablecoins. Aunque Tether está diseñado para ser 1:1 dólares estadounidenses, en funcionamiento real, todavía se ve afectado por la oferta y la demanda del mercado y el sentimiento, y habrá un pequeño rango de fluctuaciones de uno o dos puntos porcentuales, o el viejo dicho, no mire esta pequeña proporción, correspondiente a la cantidad total de 120 mil millones de dólares estadounidenses, puede pescar una gran riqueza.
Cada vez que hay un endurecimiento de la regulación o alguna acusación de delito, la opinión pública comienza a cuestionar el Tether, y algunos usuarios comienzan a vender en masa, lo que provoca una ligera devaluación del Tether. En ese momento, Tether utiliza sus reservas para recomprar en grandes cantidades el Tether y destruirlo.
Por ejemplo, en 2018, cuando Tether cayó al 98%, Tether recompró rápidamente 500 millones de monedas y la gente acuñó 500 millones de dólares estadounidenses, y solo gastó 490 millones de yuanes para recomprarlo, obteniendo una ganancia neta de 10 millones de dólares.
!)[Image]https://img.gateio.im/social/moments-8b9c0e6912ffe959a4843e3861bb5b0d(Confiando en estas tres principales fuentes de ganancias, Tether con solo 150 empleados, En 2024, ganará 13.000 millones de dólares, superando a gigantes financieros y tecnológicos como BlackRock y Alibaba, y también avergonzando a algunas empresas de la lista Fortune 500, y ganando 93 millones de dólares per cápita, que es el más alto del mundo.
04 Dólar sombra, ¿redefiniendo la hegemonía?
El impacto de las stablecoins en el mundo no se limita a la creación de unos pocos nuevos gigantes de Internet; lo que realmente merece atención es que están transfiriendo de manera fluida la hegemonía del dólar del sistema financiero tradicional al mundo de la blockchain.
Pensemos, ¿los stablecoins necesitan un activo de referencia reconocido en todo el mundo, verdad? Si tuviéramos que elegir uno entre las monedas fiat, entonces, debido a la inercia histórica, las compañías emisoras probablemente elegirían el dólar estadounidense o los bonos del Tesoro de EE. UU., ya que desde el Pacífico hasta el Ártico, a todos les gusta el dólar. Actualmente, el stablecoin con la mayor participación es Tether, seguido por USDC en segundo lugar y FDUSD en quinto lugar, todos ellos utilizan un modelo de anclaje al dólar/bonos del Tesoro estadounidense y sus equivalentes.
!)[Image]https://img.gateio.im/social/moments-d0a7c48ab2d19fae8ee6bc629662443e(Esto significa que cuantas más stablecoins hay en circulación en el mercado, más dólares tienen en sus manos. Los usuarios compran stablecoins →los emisores aumentan sus tenencias de dólares estadounidenses/compran bonos estadounidenses" en un circuito cerrado. Esto hace que la stablecoin sea en realidad una especie de dólar en la sombra, fortaleciendo constantemente el uso y la circulación del dólar en el mundo, pero también permite que los bonos de EE. UU. tengan un nuevo mercado, fortaleciendo en gran medida la capacidad de financiamiento del gobierno de EE. UU., Tether ha superado a Alemania, se ha convertido en el 19º comprador más grande del mundo de bonos del Tesoro de EE. UU., y su dinero para comprar bonos de EE. UU., de innumerables usuarios, equivalente al mundo está aumentando las tenencias de bonos de EE. UU.
Si esta tendencia continúa, la ya precaria posición hegemónica del dólar se verá reforzada nuevamente a través de las monedas estables; mientras que los demás países, aunque pueden decidir su política monetaria, el uso masivo del dólar sombra en la vida cotidiana y en el comercio internacional debilitará enormemente la soberanía monetaria de esos países.
!)[Image]https://img.gateio.im/social/moments-e94bb0f1836faed9e60ebb2197962201(Así que descubrirás que la parte superior de los EE. UU. ha olfateado esta oportunidad y está apostando fuertemente por las stablecoins, No hace mucho, los Estados Unidos aprobaron la "Ley GENIUS", cuyo contenido principal es el siguiente:
Primero, se requiere que por cada emisión de una moneda estable, debe haber un respaldo equivalente en efectivo en dólares o bonos del Tesoro de EE. UU.
En segundo lugar, los emisores de monedas estables deben registrarse ante el gobierno federal de EE. UU. y hacer públicos sus reservas mensualmente para garantizar la seguridad de los fondos, además de cumplir con las regulaciones contra el lavado de dinero y el crimen.
Tercero, si la empresa emisora quiebra, los tenedores de moneda estable tienen prioridad en el reembolso.
!)[Image]https://img.gateio.im/social/moments-7fbddc312891281559e214ffe6742a47(Algunas reglas simples, pero el poder es asombroso. La primera es que la ley estipula que las stablecoins deben estar ancladas a los bonos USD/EE.UU., y la segunda es reforzar la supervisión de las empresas emisoras, lo que puede dar a los usuarios una mayor confianza y hacer que se intercambie más riqueza por stablecoins, es decir, por bonos USD/EE.UU. Según las predicciones de los expertos de la industria, después de la implementación del proyecto de ley, el suministro total de stablecoins aumentará de los USD 246 mil millones actuales a USD 2 billones para fines de 2028, lo que generará una nueva demanda de bonos estadounidenses a corto plazo de USD 1.6 billones, lo suficiente para ayudar a Estados Unidos a resistir la ola de venta de bonos estadounidenses.
El promotor de la ley, Trump, se ha involucrado personalmente, lanzando la moneda estable USD1 con el apoyo de la familia Trump, que también está anclada al dólar estadounidense/bonos del Tesoro, utilizando su influencia para respaldar la moneda estable y, de paso, obtener una parte del pastel. Actualmente, la participación de USD1 ha alcanzado el séptimo lugar entre las monedas estables.
!)[Image]https://img.gateio.im/social/moments-23da1f8d66a297a2653beed8480b06ed(Otros países llevan años intentando romper la hegemonía del dólar, Naturalmente, no queremos que el dólar siga dominando a través del ancla, lo que requiere magia para derrotar a la magia. Como cabeza de puente financiera de China, Hong Kong aprobó un proyecto de ley el 21 de mayo para prepararse para emitir una stablecoin anclada al dólar de Hong Kong, probando las aguas a pequeña escala por adelantado, y luego puede permitir que los bancos, las grandes empresas de Internet, las empresas de tecnología financiera y otras instituciones soliciten una licencia de emisión de stablecoins.
!)[Image]https://img.gateio.im/social/moments-ef9e34ac5e880dbfa255382d37ebc925(Otros países no se quedan atrás, actualmente Singapur, la Unión Europea y Rusia están considerando lanzar monedas estables ancladas a sus propias monedas fiat.
La guerra financiera entre países está pasando de monedas soberanas a dinero virtual.
05 Nueva generación de arma financiera
En internet hay un meme que dice que la caja fuerte de la Reserva Federal es como la caja de Schrödinger, que no ha sido inspeccionada durante décadas. ¿Quién sabe si todavía hay reservas de oro dentro?
Este meme también se aplica a las stablecoins, aunque afirma tener una reserva 1:1 con la deuda en dólares estadounidenses/EE.UU., siempre habrá una brecha de información entre la empresa emisora y el usuario, y el informe de auditoría puede no ser siempre verdadero y preciso. Cuando el uso de stablecoins sea cada vez más grande, inevitablemente se encontrará con una crisis de confianza y ¿qué pasa si las reservas se malversan silenciosamente? ¿Qué pasa si el banco donde se encuentran las reservas se ve afectado por el riesgo sistémico?
En 2023, Silicon Valley Bank en Estados Unidos tendrá una crisis operativa, creando la segunda quiebra bancaria más grande en la historia de Estados Unidos, y USDC, que tiene la segunda mayor participación de stablecoins, tiene USD 3.3 mil millones en reservas depositadas en el banco.
!)[Image]https://img.gateio.im/social/moments-4570877e300a9cc42fc879fa21605ad8(Es decir, el dinero virtual no es absolutamente estable, el riesgo de explosión del sistema financiero tradicional todavía se transmitirá a él. Usando la metáfora de los extranjeros, "el dinero virtual no puede evitar un accidente automovilístico, solo es un accidente automovilístico en cámara lenta".
Para aquellos países que aún dependen del comercio en dólares, el antiguo sistema SWIFT era una bomba financiera; si te lo quitaban, estabas acabado. El comercio con dinero virtual parece evitar la regulación de este sistema, pero a su vez se ha convertido en una bomba aún más poderosa. Las monedas estables no tienen nacionalidad ni posición, pero las pocas empresas emisoras detrás de ellas sí la tienen, y tu oponente solo necesita atraparlas y golpear con fuerza.
Anteriormente, después de que se expuso el uso de Tether por parte de Rusia para eludir las sanciones, muchos países de los Estados Unidos y Europa emitieron amenazas a Tether, si no te ocupas de ello, te revisaré. Para mostrar su lealtad, Tether congeló directamente el Tether por valor de USD 27 millones en el exchange de criptomonedas ruso Garantex, lo que provocó que la plataforma suspendiera todos los servicios de negociación y retiro, el sitio web entró en estado de mantenimiento y los activos de muchos usuarios rusos fueron eliminados directamente.
!)[Image]https://img.gateio.im/social/moments-fc746b47475a48ccf2e9700c389fde24(En el pasado, decíamos que el dinero virtual circulaba a nivel mundial, formando una tendencia de descentralización financiera.
La aparición de las monedas estables indica precisamente que las cosas pueden no ser así, solo están reemplazando un viejo centro por uno nuevo.
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El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
El África más pobre del mundo se ha convertido en el jugador más moderno del mundo Cripto.
Si te doy 1 yuan chino, o te doy moneda virtual por valor de 1 yuan, ¿cómo elegirías?
Es posible que la mayoría de los chinos elijan la moneda legal de su país, después de todo, la moneda fiduciaria es fácil de circular y su valor es estable, en cuanto a dinero virtual, su precio sube y baja constantemente, el agua es demasiado profunda, no es lo suficientemente estable.
01 El continente más pobre, enamorado de Dinero virtual
La imagen de pobreza y atraso en África ya está arraigada en la mente de todos. Cuando la gente piensa en los africanos, la imagen que les viene a la mente es la de refugiados esqueléticos, que con aspecto lamentable sostienen unos pocos billetes arrugados para comprar cosas.
Muchos internautas chinos por el concepto de moneda virtual encriptada, derivada principalmente de Bitcoin, su precio suele estar en una montaña rusa, por lo que es fácil para todos atribuir la tendencia de los africanos a jugar con moneda virtual a "pobres locos, quieren hacerse ricos de la noche a la mañana apostando monedas", este no es el caso, más del 50% de las criptomonedas comercializadas por los africanos son una moneda especial, ** stablecoin. **
Stablecoin, en pocas palabras, es una criptomoneda virtual vinculada a moneda fiduciaria o activos reales, y el significado de su existencia es proporcionar estabilidad de precios para las transacciones de mercado de criptomonedas. Uno de los representantes de las stablecoins, USDT, comúnmente conocido como Tether, está diseñado para estar vinculado 1:1 al dólar estadounidense, y por cada Tether emitido, la empresa emisora tendrá 1 dólar en reservas de activos.
Para ellos, la alta inflación es una sombra psicológica persistente, porque la mayoría de los países del "África negra" tienen poca capacidad económica y de gobernanza, y son muy vulnerables al impacto de la situación internacional, tan pronto como el gobierno se quede sin dinero, emitirá moneda indiscriminadamente para compensar el déficit, y luego, de vez en cuando, habrá un golpe de Estado, una guerra civil, este caos ha llevado a una hiperinflación frecuente, en 2024, la tasa de inflación promedio en África alcanzará un asombroso 18,6%, superando con creces la línea roja reconocida del 3%, Zimbabue, este tipo de mundo extraño, e incluso hizo que la tasa de inflación llegara al 92%.
Después de años de idas y vueltas, los africanos naturalmente pierden la confianza en la moneda fiduciaria de su país y quieren cambiar sus ingresos por una moneda extranjera más estable, y en términos de reconocimiento y liquidez, la primera opción es, por supuesto, el dólar estadounidense. Sin embargo, los países africanos no son como nosotros, pueden confiar en el estado de las fábricas del mundo para crear excedentes comerciales, solo venden algunos minerales, frutas, no ganan muchos dólares y tienen que importar todo tipo de materiales escasos, de hecho, no hay suficientes reservas de divisas en el banco. Y los adultos de arriba no son estúpidos, controlan directamente el cambio de divisas, e incluso si tienen dólares, no los cambiarán por ti.
Si la gente común está realmente en contra del dólar, solo pueden ir al mercado negro y ser masacrados. En Zimbabue, del que hablamos antes, el tipo de cambio del mercado negro es casi el doble del tipo de cambio oficial, la moneda oficial de 27 Zimbabue por 1 dólar estadounidense, el mercado negro es de 50:1, después de que Sudán cayera en guerra el año antepasado, el tipo de cambio oficial de la libra sudanesa frente al dólar estadounidense se mantuvo en 560:1, mientras que el tipo de cambio del mercado negro es de 2100:1.
No hay dólares, no hay bancos, ¿qué tiene África? La respuesta es el teléfono móvil, gracias a un cierto Cthulhu industrial del Oriente, África ha obtenido una gran cantidad de teléfonos inteligentes baratos, con una tasa de penetración superior al 70%. En esta situación, África seguramente intentará encontrar una forma de sobrevivir a través de las finanzas digitales.
Y las stablecoins no solo resuelven el problema de la inflación. Debido al atraso y la ineficiencia del sistema financiero, el costo de las remesas transfronterizas en los países del "África negra" es inusualmente alto, con pérdidas de hasta el 7,8%, mucho más alto que el costo promedio del 4% al 6,4% en el resto del mundo. Después de que las stablecoins se hicieran populares, todo el mundo abandonó los canales de remesas originales y cambió a las transacciones directas con stablecoins, transfiriendo stablecoins entre cuentas en el extranjero y cuentas nacionales, y algunas plataformas sólo cobran comisiones de gestión del 0,1%, el redondeo no es dinero.
Las empresas tienen dinero virtual en sus cuentas, y los empleados también quieren comprar dinero virtual, por lo que todos se preguntan, ¿por qué complicarnos? Así que muchas empresas comenzaron a pagar salarios directamente en dinero virtual.
Y a diferencia de nuestro popular pago digital en China, el principal software de pago en África está profundamente vinculado a la plataforma de comercio de stablecoins, puede escanear el código para pagar al mismo tiempo, completar sin problemas el intercambio de stablecoin y moneda fiduciaria, algunas plataformas incluso permiten el uso directo del consumo de stablecoins, incluso el intercambio se guarda, muchas grandes cadenas de supermercados, también cooperan con la plataforma de comercio de stablecoins, fomentan el uso del pago de stablecoin e incluso dan un reembolso del 10% en el consumo.
África respondió a la crisis de inflación con monedas estables, y muchos otros países del mundo también ofrecen la misma respuesta.
Por ejemplo, Turquía, desde 2021, debido a una serie de políticas económicas caóticas, que han llevado a una alta inflación, ha obligado a Turquía a convertirse en el cuarto mercado de criptomonedas más grande del mundo, con un volumen de comercio anual de 170 mil millones de dólares estadounidenses, superando a toda la "África negra" de una sola vez, y 2 de cada 5 turcos tienen criptomonedas. En 2022, la lira turca se desplomó más del 30% en pocos meses, y los turcos cambiaron colectivamente a las stablecoins como refugio seguro, y el volumen de operaciones de la lira turca comprando Tether llegó a representar el 30% de la cantidad total de moneda fiduciaria mundial frente a Tether......
La euforia de las stablecoins en estos países una vez más demuestra que el lugar donde las nuevas cosas se popularizan más rápido no siempre son los países económicamente desarrollados, sino aquellos que enfrentan crisis de supervivencia; solo con presión hay impulso para el cambio.
02 Esquinas ocultas
Si solo se considera la característica de los stablecoins de estar anclados al dólar y de combatir la inflación, es fácil olvidar que su esencia sigue siendo la de una moneda virtual.
Aunque la tecnología blockchain es abierta y transparente, la información de identidad real de ambas partes de la transacción suele estar oculta detrás de la dirección de la billetera. Para las transacciones de monedas estables, incluso si se conoce la dirección de la billetera, es difícil vincularla directamente a una persona o entidad real, y las transacciones de monedas estables no requieren el respaldo autorizado del banco central, por lo que, naturalmente, no están sujetas a la supervisión del sistema financiero tradicional. Esta propiedad hace que las stablecoins entren en rincones ocultos y proporcionen un medio para las transacciones que no se pueden ver.
Como mencionamos anteriormente, América del Sur también es un mercado emergente para las stablecoins, y no se trata solo de luchar contra la inflación, y algunos países valoran la naturaleza difícil de rastrear de sus criptomonedas. Por ejemplo, los capos de la droga en México, Brasil y Colombia han utilizado Tether a gran escala para lavar dinero y transferir dinero de la droga. En mayo del año pasado, la heredera del famoso joyero Cartier, Maximilien Hupp Cartier, fue arrestada por la policía estadounidense acusada de tratar con capos de la droga colombianos, intentar contrabandear 100 kilogramos de cocaína y lavar cientos de millones de dólares en dinero de la droga, todo a través de Tether.
¿Qué tan grande es? Según estadísticas de académicos estadounidenses, en los cuatro años transcurridos entre enero de 2020 y febrero de 2024, las bandas criminales transfirieron más de USD 75 mil millones a los exchanges de criptomonedas, con el 84% del volumen de operaciones utilizando Tether.
Tether expresó su fuerte descontento con este informe estadístico, afirmando que "cada activo es embargable, cada criminal es capturable", pero Tether no negó el número de 75 mil millones en sí.
También hay quienes consideran las monedas estables como un tesoro, que son los rusos. A los rusos no les interesa mucho el fraude en las apuestas, pero necesitan monedas estables para reemplazar el sistema actual de liquidación del comercio exterior.
Desde el conflicto entre Rusia y Ucrania, Rusia ha sufrido sanciones sofisticadas y ha sido expulsada de SWIFT, que es la red central de transmisión de información del sistema financiero mundial, que conecta a más de 11.000 bancos e instituciones financieras en más de 200 países y regiones de todo el mundo, y es la principal responsable de la transmisión segura y eficiente de instrucciones de transacciones transfronterizas.
Desde 2021, Rusia ya había eliminado sus reservas de divisas en dólares, sin embargo, en secreto ha habido una cantidad indeterminada de monedas estables que han entrado en Rusia. De hecho, en abril del año pasado, se detectó una transferencia de Tether por un valor de 20 mil millones de dólares a Rusia.
[Image]https://img.gateio.im/social/moments-6ce0ca85e8dcd5c55f2ec99017ae8b05(Otra gran ganancia es que la enorme cantidad de anclas en poder de los emisores de stablecoin ha aumentado de valor. O tome Tether como ejemplo, dado que Tether está vinculado 1:1 al dólar estadounidense, cada vez que un usuario acuña un Tether, es equivalente a depositar un dólar estadounidense en Tether, ¿verdad? Tether no tiene que pagar ningún interés sobre esta riqueza, pero Tether en sí mantiene el ancla en el banco, y el banco pagará intereses, marcando la diferencia, y Tether sacará una pequeña cantidad de efectivo para darse un préstamo comercial atractivo, a fin de ganar un interés más alto que el banco.
Al mismo tiempo, Tether no utiliza efectivo en dólares estadounidenses para completar sus reservas, el 66% de sus activos son bonos del Tesoro de EE. UU. y el 10.1% son acuerdos de repo inverso a un día, que también son estables, pero el rendimiento es más alto que el interés de los depósitos en efectivo, que puede superar el 4%, lo que es un ingreso enorme de 120 mil millones de dólares estadounidenses.
!)[Image]https://img.gateio.im/social/moments-be37c0e56bbf91beddcd232efca39e0e(No solo eso, sino que la empresa también puede ganar el spread recomprando las propias stablecoins. Aunque Tether está diseñado para ser 1:1 dólares estadounidenses, en funcionamiento real, todavía se ve afectado por la oferta y la demanda del mercado y el sentimiento, y habrá un pequeño rango de fluctuaciones de uno o dos puntos porcentuales, o el viejo dicho, no mire esta pequeña proporción, correspondiente a la cantidad total de 120 mil millones de dólares estadounidenses, puede pescar una gran riqueza.
Cada vez que hay un endurecimiento de la regulación o alguna acusación de delito, la opinión pública comienza a cuestionar el Tether, y algunos usuarios comienzan a vender en masa, lo que provoca una ligera devaluación del Tether. En ese momento, Tether utiliza sus reservas para recomprar en grandes cantidades el Tether y destruirlo.
Por ejemplo, en 2018, cuando Tether cayó al 98%, Tether recompró rápidamente 500 millones de monedas y la gente acuñó 500 millones de dólares estadounidenses, y solo gastó 490 millones de yuanes para recomprarlo, obteniendo una ganancia neta de 10 millones de dólares.
!)[Image]https://img.gateio.im/social/moments-8b9c0e6912ffe959a4843e3861bb5b0d(Confiando en estas tres principales fuentes de ganancias, Tether con solo 150 empleados, En 2024, ganará 13.000 millones de dólares, superando a gigantes financieros y tecnológicos como BlackRock y Alibaba, y también avergonzando a algunas empresas de la lista Fortune 500, y ganando 93 millones de dólares per cápita, que es el más alto del mundo.
04 Dólar sombra, ¿redefiniendo la hegemonía?
El impacto de las stablecoins en el mundo no se limita a la creación de unos pocos nuevos gigantes de Internet; lo que realmente merece atención es que están transfiriendo de manera fluida la hegemonía del dólar del sistema financiero tradicional al mundo de la blockchain.
Pensemos, ¿los stablecoins necesitan un activo de referencia reconocido en todo el mundo, verdad? Si tuviéramos que elegir uno entre las monedas fiat, entonces, debido a la inercia histórica, las compañías emisoras probablemente elegirían el dólar estadounidense o los bonos del Tesoro de EE. UU., ya que desde el Pacífico hasta el Ártico, a todos les gusta el dólar. Actualmente, el stablecoin con la mayor participación es Tether, seguido por USDC en segundo lugar y FDUSD en quinto lugar, todos ellos utilizan un modelo de anclaje al dólar/bonos del Tesoro estadounidense y sus equivalentes.
!)[Image]https://img.gateio.im/social/moments-d0a7c48ab2d19fae8ee6bc629662443e(Esto significa que cuantas más stablecoins hay en circulación en el mercado, más dólares tienen en sus manos. Los usuarios compran stablecoins →los emisores aumentan sus tenencias de dólares estadounidenses/compran bonos estadounidenses" en un circuito cerrado. Esto hace que la stablecoin sea en realidad una especie de dólar en la sombra, fortaleciendo constantemente el uso y la circulación del dólar en el mundo, pero también permite que los bonos de EE. UU. tengan un nuevo mercado, fortaleciendo en gran medida la capacidad de financiamiento del gobierno de EE. UU., Tether ha superado a Alemania, se ha convertido en el 19º comprador más grande del mundo de bonos del Tesoro de EE. UU., y su dinero para comprar bonos de EE. UU., de innumerables usuarios, equivalente al mundo está aumentando las tenencias de bonos de EE. UU.
Si esta tendencia continúa, la ya precaria posición hegemónica del dólar se verá reforzada nuevamente a través de las monedas estables; mientras que los demás países, aunque pueden decidir su política monetaria, el uso masivo del dólar sombra en la vida cotidiana y en el comercio internacional debilitará enormemente la soberanía monetaria de esos países.
!)[Image]https://img.gateio.im/social/moments-e94bb0f1836faed9e60ebb2197962201(Así que descubrirás que la parte superior de los EE. UU. ha olfateado esta oportunidad y está apostando fuertemente por las stablecoins, No hace mucho, los Estados Unidos aprobaron la "Ley GENIUS", cuyo contenido principal es el siguiente:
!)[Image]https://img.gateio.im/social/moments-7fbddc312891281559e214ffe6742a47(Algunas reglas simples, pero el poder es asombroso. La primera es que la ley estipula que las stablecoins deben estar ancladas a los bonos USD/EE.UU., y la segunda es reforzar la supervisión de las empresas emisoras, lo que puede dar a los usuarios una mayor confianza y hacer que se intercambie más riqueza por stablecoins, es decir, por bonos USD/EE.UU. Según las predicciones de los expertos de la industria, después de la implementación del proyecto de ley, el suministro total de stablecoins aumentará de los USD 246 mil millones actuales a USD 2 billones para fines de 2028, lo que generará una nueva demanda de bonos estadounidenses a corto plazo de USD 1.6 billones, lo suficiente para ayudar a Estados Unidos a resistir la ola de venta de bonos estadounidenses.
El promotor de la ley, Trump, se ha involucrado personalmente, lanzando la moneda estable USD1 con el apoyo de la familia Trump, que también está anclada al dólar estadounidense/bonos del Tesoro, utilizando su influencia para respaldar la moneda estable y, de paso, obtener una parte del pastel. Actualmente, la participación de USD1 ha alcanzado el séptimo lugar entre las monedas estables.
!)[Image]https://img.gateio.im/social/moments-23da1f8d66a297a2653beed8480b06ed(Otros países llevan años intentando romper la hegemonía del dólar, Naturalmente, no queremos que el dólar siga dominando a través del ancla, lo que requiere magia para derrotar a la magia. Como cabeza de puente financiera de China, Hong Kong aprobó un proyecto de ley el 21 de mayo para prepararse para emitir una stablecoin anclada al dólar de Hong Kong, probando las aguas a pequeña escala por adelantado, y luego puede permitir que los bancos, las grandes empresas de Internet, las empresas de tecnología financiera y otras instituciones soliciten una licencia de emisión de stablecoins.
!)[Image]https://img.gateio.im/social/moments-ef9e34ac5e880dbfa255382d37ebc925(Otros países no se quedan atrás, actualmente Singapur, la Unión Europea y Rusia están considerando lanzar monedas estables ancladas a sus propias monedas fiat.
La guerra financiera entre países está pasando de monedas soberanas a dinero virtual.
05 Nueva generación de arma financiera
En internet hay un meme que dice que la caja fuerte de la Reserva Federal es como la caja de Schrödinger, que no ha sido inspeccionada durante décadas. ¿Quién sabe si todavía hay reservas de oro dentro?
Este meme también se aplica a las stablecoins, aunque afirma tener una reserva 1:1 con la deuda en dólares estadounidenses/EE.UU., siempre habrá una brecha de información entre la empresa emisora y el usuario, y el informe de auditoría puede no ser siempre verdadero y preciso. Cuando el uso de stablecoins sea cada vez más grande, inevitablemente se encontrará con una crisis de confianza y ¿qué pasa si las reservas se malversan silenciosamente? ¿Qué pasa si el banco donde se encuentran las reservas se ve afectado por el riesgo sistémico?
En 2023, Silicon Valley Bank en Estados Unidos tendrá una crisis operativa, creando la segunda quiebra bancaria más grande en la historia de Estados Unidos, y USDC, que tiene la segunda mayor participación de stablecoins, tiene USD 3.3 mil millones en reservas depositadas en el banco.
!)[Image]https://img.gateio.im/social/moments-4570877e300a9cc42fc879fa21605ad8(Es decir, el dinero virtual no es absolutamente estable, el riesgo de explosión del sistema financiero tradicional todavía se transmitirá a él. Usando la metáfora de los extranjeros, "el dinero virtual no puede evitar un accidente automovilístico, solo es un accidente automovilístico en cámara lenta".
Para aquellos países que aún dependen del comercio en dólares, el antiguo sistema SWIFT era una bomba financiera; si te lo quitaban, estabas acabado. El comercio con dinero virtual parece evitar la regulación de este sistema, pero a su vez se ha convertido en una bomba aún más poderosa. Las monedas estables no tienen nacionalidad ni posición, pero las pocas empresas emisoras detrás de ellas sí la tienen, y tu oponente solo necesita atraparlas y golpear con fuerza.
Anteriormente, después de que se expuso el uso de Tether por parte de Rusia para eludir las sanciones, muchos países de los Estados Unidos y Europa emitieron amenazas a Tether, si no te ocupas de ello, te revisaré. Para mostrar su lealtad, Tether congeló directamente el Tether por valor de USD 27 millones en el exchange de criptomonedas ruso Garantex, lo que provocó que la plataforma suspendiera todos los servicios de negociación y retiro, el sitio web entró en estado de mantenimiento y los activos de muchos usuarios rusos fueron eliminados directamente.
!)[Image]https://img.gateio.im/social/moments-fc746b47475a48ccf2e9700c389fde24(En el pasado, decíamos que el dinero virtual circulaba a nivel mundial, formando una tendencia de descentralización financiera.
La aparición de las monedas estables indica precisamente que las cosas pueden no ser así, solo están reemplazando un viejo centro por uno nuevo.