Las instituciones aceleran la "subida al tren": la proporción de carteras en criptomonedas de los fondos de cobertura globales alcanza un máximo histórico, y el cambio en la regulación se convierte en un impulsor clave

Según un informe del sector publicado el jueves, la exposición global de fondos de cobertura a las criptomonedas está aumentando significativamente, con más de la mitad de los fondos invirtiendo actualmente en este campo. La encuesta conjunta de la Asociación de Gestión de Inversiones Alternativas (AIMA) y PwC (PwC) muestra que la asignación promedio de activos en criptomonedas en las carteras de fondos de cobertura a nivel mundial ha alcanzado el 7%, y la proporción de fondos que mantienen posiciones ha subido del 47% del año pasado al 55%.

El informe destaca que el cambio positivo en la actitud del gobierno de EE. UU. hacia los activos digitales sienta las bases para una regulación estable a largo plazo y es un factor clave que impulsa el aumento del interés institucional.

Proporción de posiciones institucionales en auge: las criptomonedas se convierten en la nueva tendencia de los fondos de cobertura

El mercado de criptomonedas se está integrando en las finanzas tradicionales a una velocidad sin precedentes, y los datos más recientes en el ámbito de los fondos de cobertura confirman claramente esta tendencia. AIMA realizó una encuesta en la primera mitad de 2025 a 122 inversores y gestores de fondos que gestionan aproximadamente 982 mil millones de dólares en activos.

Los resultados muestran que actualmente el 55% de los fondos de cobertura poseen algún tipo de activo relacionado con criptomonedas, en comparación con el 47% del año pasado, logrando un crecimiento notable. Más aún, estos fondos asignan en promedio un 7% de sus activos a criptomonedas, reflejando una creciente aceptación por parte de los inversores institucionales respecto al potencial a largo plazo y las características de riesgo y retorno de esta clase de activos.

No obstante, a pesar del aumento en la participación, la estrategia de inversión de los fondos de cobertura sigue siendo relativamente cautelosa. El informe señala que, entre los fondos que ya invierten en criptomonedas, más de la mitad tiene una asignación inferior al 2% de sus activos totales. Esto indica que, aunque la presencia institucional en criptomonedas está creciendo, la mayoría aún las considera como posiciones tácticas o parte de una estrategia de diversificación, en lugar de un activo principal.

Punto de inflexión en el marco regulatorio: el cambio de actitud del gobierno de EE. UU.

Desde 2025, el precio de Bitcoin (Bitcoin) ha estado en constante aumento, alcanzando varios máximos históricos, gracias al apoyo público del presidente Donald Trump (Donald Trump) y a los esfuerzos de su gobierno por promover una regulación favorable a las criptomonedas.

El informe de AIMA y PwC señala claramente: “El último año ha marcado un punto de inflexión en la regulación de las criptomonedas en EE. UU.”. El informe considera que las autoridades regulatorias estadounidenses están comenzando a sentar las bases para una regulación estable a largo plazo en la industria. Este cambio de la incertidumbre a una mayor claridad ha inspirado una mayor confianza en los inversores institucionales para ingresar al mercado. Anteriormente, los reguladores globales habían advertido sobre los riesgos potenciales de la creciente relación entre las criptomonedas y las finanzas tradicionales, así como su impacto en la estabilidad financiera, pero el cambio en la postura de EE. UU. sin duda tiene un efecto ejemplar a nivel mundial.

Las derivadas como herramienta principal: alto apalancamiento y riesgos en infraestructura

Para los fondos que ya invierten en criptomonedas, la mayoría planea aumentar sus posiciones en los próximos 12 meses. En cuanto a las formas de inversión, la mayoría (67%) opta por utilizar derivados de criptomonedas. La utilización de derivados permite a los fondos apostar o cubrir riesgos relacionados con la volatilidad de los precios sin tener que poseer directamente los activos subyacentes.

Sin embargo, el informe también señala los riesgos potenciales asociados a los derivados. Por ejemplo, un evento de “flash crash” ocurrido en octubre pasado expuso vulnerabilidades relacionadas con el apalancamiento excesivo y la infraestructura insuficiente a nivel institucional en el sector. Esto indica que, aunque el capital institucional está ingresando en masa, la infraestructura y los mecanismos de gestión de riesgos en el mercado de criptomonedas aún necesitan mejoras para cumplir con los estrictos requisitos de las instituciones financieras tradicionales.

Cabe destacar que el capital total en la industria de fondos de cobertura está alcanzando niveles históricos. En el tercer trimestre de 2025, los activos totales de los fondos de cobertura se acercaron a los 5 billones de dólares, estableciendo un récord. Con estos fondos en auge, incluso una pequeña proporción de asignación a criptomonedas puede aportar un incremento significativo de capital al mercado en general.

Conclusión

El aumento de la exposición de los fondos de cobertura globales a las criptomonedas indica que el mercado de criptomonedas está acelerando su transición desde un “activo marginal” hacia un “activo principal”. La actitud positiva del marco regulatorio en EE. UU. proporciona una base de cumplimiento que los inversores institucionales estaban esperando. Sin embargo, dado que la mayor parte del capital institucional ingresa a través de derivados, se refleja una actitud cautelosa en la búsqueda de rendimientos en criptomonedas, priorizando la gestión de riesgos. Para la industria de las criptomonedas, esto representa tanto una gran oportunidad como un desafío en términos de mayor transparencia, liquidez y desarrollo de infraestructura. En el próximo año, con la entrada de más capital institucional, se espera que el mercado de criptomonedas experimente cambios estructurales más profundos.