Bitcoin: el nacimiento y la lógica de un activo digital confiable

A lo largo de la evolución de los activos en la historia de la humanidad, “confiable” siempre ha sido un concepto central y costoso. Desde la escasez física de los metales preciosos, hasta el crédito legal de los bancos centrales, y luego a los complejos marcos legales y de auditoría de terceros, el costo de construir la confianza es extremadamente alto.

En 2008, Satoshi Nakamoto presentó al mundo un libro blanco titulado “Bitcoin: un sistema de efectivo electrónico de igual a igual”, que no solo propuso una nueva moneda digital, sino que redefinió fundamentalmente el paradigma de lo “confiable”. Bitcoin, más que una moneda, es una gran práctica social sobre cómo lograr la transferencia de valor confiable sin depender de ningún intermediario, es la reestructuración de la teoría y práctica de la confiabilidad de los activos.

Uno, del crédito institucional al crédito matemático

El núcleo confiable de la propuesta de Bitcoin no se basa en la reputación de ningún gobierno, banco o empresa, sino en algoritmos matemáticos públicos, principios de criptografía y consenso de redes distribuidas. Este es un cambio paradigmático fundamental, que pasa de “confiar en personas” o “confiar en instituciones” a “confiar en las matemáticas” y “confiar en las reglas”.

Primero, su credibilidad se basa en la criptografía. Bitcoin utiliza tecnología de criptografía asimétrica para gestionar la propiedad. Los usuarios tienen una dirección pública (clave pública) y una clave privada (clave privada). Solo la persona que posee la clave privada puede acceder a los activos en la dirección correspondiente, lo que garantiza la exclusividad y seguridad de la propiedad. Una vez que una transacción ha sido firmada, no puede ser alterada, y su autenticidad está garantizada por la criptografía.

En segundo lugar, su credibilidad se refleja en la tecnología de contabilidad distribuida. Todas las transacciones en la red de Bitcoin se registran en un libro público llamado “blockchain”. Este libro no es controlado por ninguna entidad única, sino que es mantenido y actualizado conjuntamente por miles de nodos en todo el mundo. Cada nodo tiene una copia completa del libro de contabilidad, y cualquier intento de alterar los registros históricos requeriría controlar simultáneamente más del 51% de la potencia de cálculo global, lo cual se considera prácticamente imposible en la realidad. Este modelo de “testigo global” hace que el costo de actuar mal sea tan alto que no se puede soportar, asegurando así la autenticidad e inalterabilidad de la historia del libro de contabilidad.

Finalmente, su credibilidad está garantizada por el mecanismo de consenso: Prueba de Trabajo (PoW). PoW requiere que los “mineros” en la red compitan por el derecho a llevar registros mediante el consumo de una gran cantidad de capacidad de cálculo (electricidad, hardware). Este proceso no solo asegura que los nuevos bloques se añadan a la cadena en orden cronológico, sino que, lo más importante, hace que retroceder o reescribir la historia de transacciones requiera un costo de potencia de cálculo que supere el acumulado en toda la red hasta ese momento. Este mecanismo, “anclado en el consumo de energía del mundo físico”, vincula los registros digitales virtuales con recursos escasos del mundo real, creando una “sensación de costo real” sin precedentes, lo que a su vez forja su sólida seguridad.

En resumen, el triángulo de confianza de Bitcoin incluye la criptografía que garantiza la propiedad, el libro mayor distribuido que garantiza la coherencia de los datos, y la prueba de trabajo que garantiza la seguridad del sistema y la resistencia a la censura. Estos tres elementos construyen una red de valor altamente confiable que no requiere permisos ni la confianza en terceros.

Dos, la crisis y las dificultades del antiguo sistema de confianza

El nacimiento del Bitcoin no es casualidad; es el producto de una profunda reflexión sobre el antiguo sistema de confianza, combinado con los muchos avances tecnológicos de la época.

El colapso de la confianza durante la crisis financiera. La crisis financiera global provocada por la crisis de las hipotecas subprime en Estados Unidos en 2008 fue el catalizador directo para el nacimiento de Bitcoin. Esta crisis expuso de manera contundente la vulnerabilidad del sistema financiero tradicional, centrado en los bancos centrales y sustentado por bancos comerciales e instituciones de inversión. El exceso de apalancamiento de las instituciones financieras, la falta de regulación y el subsiguiente rescate masivo por parte del gobierno (pagado con el dinero de los contribuyentes para cubrir los errores de Wall Street) erosionaron gravemente la confianza del público en el sistema financiero centralizado. La gente se dio cuenta de que las llamadas “instituciones de confianza” pueden no ser confiables; pueden abusar de la confianza, manipular el dinero y trasladar los riesgos a toda la sociedad.

Los defectos inherentes de un “tercero de confianza” en la era digital. Antes de Bitcoin, todos los pagos digitales dependían de terceros de confianza (como Alipay, PayPal, Visa, etc.). Aunque estos intermediarios son convenientes, también traen altos costos (comisiones), cuellos de botella en la eficiencia (los pagos transfronterizos son especialmente lentos), riesgos de violación de la privacidad y problemas de punto único de falla. Los activos de los usuarios están esencialmente “custodiados” por estas instituciones, lo que conlleva el riesgo de que sean congelados, malversados o censurados. Necesitamos confiar en que estas instituciones son seguras, de buena fe y que siempre funcionarán bien, y eso en sí mismo es una suposición enorme.

La larga acumulación del movimiento cypherpunk y de código abierto. Desde la década de 1980, el movimiento “cypherpunk” ha estado dedicado a proteger la privacidad personal a través de la tecnología criptográfica, combatir la vigilancia autoritaria y abogar activamente por el código abierto y el intercambio de tecnología. Desde Ecash de David Chaum, hasta Hashcash de Adam Back, pasando por B-money de Wei Dai y Bit gold de Nick Szabo, generaciones de criptógrafos y científicos de la computación han llevado a cabo una incansable exploración teórica y técnica para crear monedas digitales descentralizadas. La grandeza de Satoshi Nakamoto radica en su habilidad para integrar estos logros previos y resolver el crítico problema del “doble gasto”, finalmente haciendo realidad la idea.

Por lo tanto, el bitcoin es un producto de la época que surge en la intersección de la caída de la confianza en las finanzas tradicionales, la exacerbación de los problemas de los intermediarios de pagos digitales y la madurez creciente de la tecnología criptográfica.

Tres, Práctica técnica para construir activos confiables

El plan de Bitcoin apunta con precisión a varios problemas centrales que deben resolverse para construir activos confiables en el mundo digital.

Resolver el problema del doble gasto. En el mundo digital tradicional, la información puede ser copiada infinitamente. Cómo asegurar que una cadena de códigos numéricos que representa “moneda” no se gaste dos veces es el desafío más fundamental de la digitalización de activos. Bitcoin resuelve este problema a través de la cadena de bloques y el mecanismo de marcas de tiempo. Cada transacción se transmite a toda la red y es empaquetada en bloques por los mineros, y los bloques están estrechamente conectados entre sí a través de valores hash. Una vez que una transacción ha sido confirmada por suficientes bloques posteriores (es decir, se ha formado la “cadena más larga”), para intentar un doble gasto, un atacante debe reconstruir una cadena más larga comenzando desde antes del bloque donde se encuentra esa transacción, lo cual es computationally infeasible (computacionalmente inviable) bajo el mecanismo PoW.

Resolver el problema de fallo de punto único y corrupción de la autoridad central. La red de Bitcoin no tiene CEO, no tiene junta directiva, no tiene centros de datos. Es un sistema autónomo completamente descentralizado. Sus reglas están preestablecidas por código y se ejecutan a través del consenso de la red. Esto significa que ninguna entidad única puede emitir moneda arbitrariamente, congelar cuentas, revertir transacciones o cerrar el sistema. Desde un punto de vista mecánico, niega el riesgo de abuso de poder, corrupción y fallo de punto único que pueden surgir en entidades centralizadas.

Resolver los problemas de confianza y eficiencia en la transferencia de valor transfronteriza. Los pagos transfronterizos tradicionales requieren pasar por múltiples bancos intermediarios, lo que hace que el proceso sea complicado, consuma varios días y tenga costos elevados. La red Bitcoin proporciona una capa de transferencia de valor global y unificada. Cualquiera, en cualquier lugar, siempre que tenga conexión a Internet, puede transferir valor a cualquier rincón del mundo de manera casi en tiempo real (confirmación de 10 a 60 minutos) y a un costo muy bajo (en comparación con las remesas transfronterizas de gran volumen), sin necesidad de confiar en ningún intermediario. Esto abre nuevas puertas a la inclusión financiera global.

Resolver el problema de la propiedad de los activos y el abuso del derecho de revisión. En el sistema de Bitcoin, “la clave privada es la propiedad”. Quien posea la clave privada, controla absolutamente los activos correspondientes, sin necesidad de permiso de nadie. Esta característica otorga a los individuos una soberanía sin precedentes sobre su patrimonio, permitiéndoles resistir revisiones indebidas y confiscaciones inapropiadas por parte de terceros poderosos (como gobiernos o empresas), aunque esto también conlleva nuevos desafíos regulatorios como la lucha contra el lavado de dinero.

Cuatro, Reflexiones sobre el desarrollo de activos confiables en la etapa actual

Bitcoin ha existido por más de diez años; aunque su precio ha experimentado fluctuaciones drásticas, la lógica de “confianza” que revela su paradigma tecnológico subyacente ha tenido profundas implicaciones para el desarrollo de activos confiables en la actualidad e incluso en el futuro.

La piedra angular de la confianza es que el mecanismo tecnológico sea verificable, no que sea prometido. En las finanzas tradicionales, confiamos en los bancos porque tienen el respaldo del crédito estatal, confiamos en Alipay porque promete garantizar la seguridad de nuestros fondos. Pero Bitcoin nos dice que la verdadera confianza proviene de “Don‘t Trust, Verify” (No confíes, verifica). Cualquiera puede verificar de manera independiente el libro mayor de Bitcoin, las reglas de emisión y la autenticidad de las transacciones. En el futuro, cualquier forma digital que aspire a ser un “activo de confianza” deberá poseer un alto grado de transparencia y verificabilidad.

El código es la ley, es decir, las reglas son superiores a los ejecutores. El éxito de Bitcoin ha practicado la idea de “el código es la ley”. Las reglas del sistema están escritas en código abierto, son aplicadas de manera equitativa a todos los participantes y son difíciles de cambiar arbitrariamente. Esto nos enseña que, al construir la próxima generación de economía digital e infraestructura de activos confiables, las reglas claras, transparentes e inalterables son más importantes que las instituciones que ejecutan estas reglas. Innovaciones como los contratos inteligentes y DeFi (finanzas descentralizadas) son extensiones de esta idea.

La innovación basada en reglas abiertas y públicas es crucial. La red de Bitcoin está abierta a todos, y cualquier desarrollador puede construir aplicaciones sobre ella sin necesidad de solicitar permiso a nadie bajo reglas públicas. Este entorno de “innovación sin permiso” ha dado lugar a un enorme ecosistema de criptomonedas y blockchain. Esto nos sugiere que un ecosistema de activos confiables y vibrantes no debería ser un jardín cerrado monopolizado por unos pocos gigantes, sino una infraestructura pública abierta y interoperable.

Referencias sobre la moneda digital del banco central (CBDC) y los activos institucionales. Los países de todo el mundo están explorando activamente la moneda digital del banco central (CBDC), cuyo diseño sin duda se ha visto inspirado por Bitcoin. La forma de mantener la eficiencia de la regulación centralizada al mismo tiempo que se aprovechan la transparencia y la programabilidad de la tecnología de libro mayor distribuido es el tema central que enfrenta la CBDC. Igualmente, las instituciones tradicionales, al tokenizar (digitalizar) activos físicos (como bienes raíces y obras de arte), también deben reflexionar sobre cómo utilizar la tecnología blockchain para demostrar la autenticidad y singularidad de los activos subyacentes, resolviendo el problema de confianza de “basura entra, basura sale”. También nos complace ver que la plataforma de operación internacional del yuan digital no solo cuenta con capacidades de pago transfronterizo, sino que también posee capacidades de servicio blockchain y de activos digitales.

Bitcoin, como el primer activo digital descentralizado que logró una aplicación masiva, su mayor contribución no radica en la cantidad de riqueza que ha creado, sino en que nos ofrece un nuevo conjunto de soluciones sobre la “confianza”. Ha trasladado el vehículo de la confianza de los volátiles corazones humanos y las frágiles instituciones, a las leyes matemáticas verificables tecnológicamente y al consenso distribuido. A pesar de que Bitcoin enfrenta desafíos en términos de escalabilidad, consumo de energía, y su utilidad como herramienta de pago también es objeto de controversia, el “paradigma de confianza” que ha establecido ha cambiado el mundo de manera irreversible. En el futuro de los activos confiables, Bitcoin siempre será recordado como un pionero en teoría y práctica, por la historia.