La ambición del Bitcoin como oro digital enfrenta un chequeo de realidad en 2025

Los ETF de Bitcoin alcanzaron los $162B, pero la gente sigue viendo a BTC como arriesgado, no como un lugar seguro como el oro.

Los ETF de oro alcanzan $325B a medida que los bancos centrales compran más para protegerse contra la incertidumbre económica.

Bitcoin necesita grandes inversores, un rendimiento estable y mejoras tecnológicas para actuar como oro digital.

La búsqueda de Bitcoin por convertirse en “oro digital” enfrenta nuevos desafíos, a pesar de haber superado a los ETFs de oro a finales de 2024. Según el CEO de CryptoQuant, Ki Young Ju, los ETFs de Bitcoin alcanzaron $120 mil millones en activos bajo gestión para noviembre de 2025.

El mercado todavía ve a Bitcoin como un activo volátil y arriesgado en lugar de un refugio seguro a pesar de este notable logro. La hegemonía del oro ha regresado, y los inversores siguen siendo cautelosos, subrayando las deficiencias de Bitcoin.

La paradoja del oro digital surge de las diferencias en la confianza y la composición del capital. Ki Young Ju enfatiza: “Muchos pools de liquidez mucho más grandes están esperando por Bitcoin”, pero su comportamiento en el mercado sigue reflejando dinámicas especulativas a corto plazo. El oro, con 5,000 años de confianza acumulada, atrae a bancos centrales, fondos de pensiones y compañías de seguros.

En contraste, la historia de 16 años de Bitcoin limita su credibilidad durante la turbulencia financiera. Los fondos de cobertura y las mesas de operaciones representan el 60% de las entradas de ETF de Bitcoin, mientras que el capital de riesgo y los minoristas contribuyen solo con el 35%. Como resultado, Bitcoin sigue estando altamente correlacionado con el Nasdaq, moviéndose casi en tándem con las acciones tecnológicas.

El resurgimiento del oro y la dinámica del mercado

En 2025, los ETF de oro más que duplicaron los $162 mil millones de Bitcoin, saltando a $325 mil millones. Mientras que Bitcoin solo aumentó un 20% este año, los precios del oro aumentaron un 60%. Los bancos centrales de naciones como China, India y Rusia aumentaron considerablemente sus reservas de oro en un esfuerzo por reducir la dependencia de la moneda.

La demanda de oro se incrementó aún más debido a las dificultades en la cadena de suministro, preocupaciones sobre la inflación y tensiones geopolíticas. Mientras tanto, la identidad de Bitcoin como oro digital enfrenta escrutinio. Los inversores reconsideran las asignaciones de cartera, con estrategias híbridas como “60% Bitcoin, 40% oro” ganando tracción.

Disparadores para el salto cualitativo de Bitcoin

Ki Young Ju identifica cuatro catalizadores clave para la transformación de Bitcoin: la adopción estratégica por parte de fondos soberanos y fondos de pensiones, la inclusión como reserva a nivel estatal, el rendimiento repetido como refugio seguro durante crisis, y la maduración tecnológica. El IBIT de BlackRock creció a $97 mil millones en 2025, señalando una creciente demanda institucional.

La energía renovable se está utilizando en más del 50% de la minería de Bitcoin, y innovaciones como la Lightning Network están en crecimiento. Estos avances contribuyen a la percepción de Bitcoin como una inversión a largo plazo confiable.

Perspectivas 2026-2030

Hay tres etapas en la búsqueda de Bitcoin para convertirse en oro digital. La volatilidad debería caer por debajo del 5% entre 2026 y 2027, y las instituciones fortalecerán sus tenencias. Los fondos soberanos y la asistencia regulatoria aumentarán la adopción para 2028–2029.

Finalmente, para 2030, un banco central del G7 puede reconocer formalmente Bitcoin como una reserva y puede convertirse en un refugio seguro con una volatilidad equivalente a la del oro.

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