CITIC Securities: El riesgo actual se ha liberado anticipadamente, lo que brinda la oportunidad de reasignar acciones A/acciones de Hong Kong a finales de año y de planificar para 2026.

Según un informe de Citic Securities, el informe indica que la fluctuación de los activos de riesgo global se debe a problemas de liquidez, y la esencia es que los activos de riesgo dependen demasiado de la narrativa única de la IA. Cuando la velocidad de desarrollo de la industria no puede seguir el ritmo del mercado secundario, una corrección de valoración adecuada también es una forma de aliviar el riesgo. En la noche del jueves, hora de Beijing, la publicación de los datos de empleo no agrícola en EE. UU. y la revisión a la baja de las expectativas de recorte de tasas de la Reserva Federal durante el año desencadenaron una corrección en la valoración de activos en niveles altos. La ansiedad del mercado sobre la sostenibilidad de la infraestructura de IA en América del Norte también se amplificó por las expectativas de un retraso en la reducción de tasas. La expansión de la IA en escenarios de comercialización, el hardware que reduce costos y el aumento del riesgo de estabilidad financiera podrían obligar a la Reserva Federal a recortar tasas anticipadamente, rompiendo así el actual estancamiento. Antes de esto, para el mercado de A-shares, la entrada continua de fondos de rendimiento absoluto orientados a retornos estables está aumentando la estabilidad interna del mercado. En un ecosistema de fondos donde cada vez más fondos de tipo conservador predominan, es probable que los A-shares y los Hong Kong shares se comporten más como el mercado estadounidense, mostrando “caídas rápidas y subidas lentas”. Para los inversores que necesitan aumentar su asignación en acciones, la liberación anticipada del riesgo actual brinda una oportunidad para volver a aumentar la asignación en A-shares y Hong Kong shares a finales de año y planificar para 2026.