¿Podrá HumidiFi, el rey de los dark pools en Solana, replicar la leyenda de creación de riqueza de Jupiter tras lanzar su ICO?

El mayor DEX de dark pool por volumen de negociación en el ecosistema de Solana, HumidiFi, ha lanzado oficialmente la primera oferta comunitaria (ICO) de su token de gobernanza WET. Esta venta comenzará el 3 de diciembre en la plataforma descentralizada de emisión de tokens DTF de Jupiter, y se realizará en tres rondas bajo el modelo “primero en llegar, primero en ser atendido”, con un volumen total de venta equivalente al 10% del suministro total de tokens (100 millones de WET) y una valoración totalmente diluida inicial (FDV) entre 50 y 69 millones de dólares.

Como contexto, HumidiFi ha registrado en las últimas 24 horas un volumen de negociación de 1.048 millones de dólares, lo que representa cerca del 30% del volumen total de DEX en la red Solana. Su mecanismo único de “dark pool” ofrece protección MEV y una experiencia de trading con menor deslizamiento. Esta ICO no solo supone un hito importante en el desarrollo de HumidiFi, sino que también se considera un nuevo termómetro para medir el interés del mercado DeFi en Solana.

¿Qué es HumidiFi? Análisis del mecanismo dark pool del “rey del volumen” en Solana

Antes de profundizar en los detalles de su ICO, es necesario entender por qué HumidiFi ha logrado convertirse en poco tiempo en el “rey del volumen” del ecosistema Solana. Según los últimos datos de Defillama, HumidiFi ha gestionado en las últimas 24 horas un volumen de 1.048 millones de dólares, situándose a la cabeza de los DEX en Solana y representando aproximadamente el 30% del volumen total de los DEX en Solana, que asciende a 3.456 millones de dólares. Tal dominio de mercado es sorprendente para un proyecto relativamente joven.

La principal ventaja de HumidiFi reside en su posición como “dark pool”. A diferencia de AMM tradicionales como Uniswap o Raydium, que cuentan con pools de liquidez públicos, HumidiFi no permite la aportación de liquidez por parte de proveedores externos (LPs). En su lugar, se basa completamente en la liquidez interna proporcionada por los propios creadores de las operaciones. Este diseño ofrece dos ventajas clave: primero, mejores precios y menor deslizamiento. Debido a que los libros de órdenes y la liquidez no son públicos, los grandes operadores pueden ejecutar sus operaciones sin revelar sus intenciones y sin provocar movimientos de mercado, obteniendo así mejores diferenciales que en mercados abiertos. Segundo, una fuerte protección MEV. Las operaciones permanecen ocultas hasta que se ejecutan, lo que reduce significativamente el riesgo de front-running y ataques sandwich, protegiendo así los intereses de los traders.

Actualmente, HumidiFi está profundamente integrado en el sistema de enrutamiento de Jupiter, el mayor agregador de Solana, y representa cerca de un tercio de la actividad profesional en AMM de la plataforma Jupiter. Esto significa que muchas de las operaciones de gran volumen o sensibles al precio que pasan por Jupiter terminan siendo ejecutadas en HumidiFi. Esta demanda de trading real y masiva constituye la base más sólida para el valor de su token.

Detalles completos de la ICO: Tres rondas, primero en llegar, primero en ser atendido

Según la información oficial de Jupiter, la ICO del token WET de HumidiFi seguirá un estricto modelo por fases y bajo el principio de “primero en llegar, primero en ser atendido”. El suministro total de tokens es de 1.000 millones, de los cuales el 10% (100 millones) se liberará en esta ICO, desbloqueándose completamente en el evento de generación de tokens (TGE). Los detalles de la venta son los siguientes; los participantes deben prestar especial atención a los horarios y reglas de cada fase:

Primera ronda: Whitelist

Esta ronda está dirigida a los primeros usuarios de HumidiFi, contribuyentes de la comunidad y miembros de Discord (conocidos como Wetlist). El cupo de venta es de 60 millones de WET, el 6% del suministro total, a un precio de 0,05 USDC, lo que implica una FDV de 50 millones de dólares. Las compras tienen un límite escalonado. Comienza el 4 de diciembre a las 23:00 (hora de Pekín), con una duración de 12 horas.

Segunda ronda: Stakers de JUP

Esta ronda está reservada para los stakers del token de gobernanza JUP de Jupiter, con un sistema escalonado según la cantidad y antigüedad del staking desde julio de este año, y un límite de compra de entre 200 y 10.000 USDC. El cupo es de 20 millones de WET (2% del total), también a 0,05 USDC. Comienza tras la finalización de la primera ronda, el 4 de diciembre a las 11:00 (hora de Pekín), y dura 12 horas.

Tercera ronda: Venta pública

La última ronda está abierta a todo el público. El cupo es de 20 millones de WET (2%), pero el precio aumenta a 0,069 USDC, con una FDV de 69 millones de dólares. El límite de compra individual es de 1.000 USDC. Comienza el 4 de diciembre a las 23:00 (hora de Pekín).

La organización destaca que todas las fases ya están sobresuscritas y que se aplicará estrictamente el principio de “primero en llegar, primero en ser atendido”, finalizando la venta cuando se agote el cupo. El token y los pools de liquidez se lanzarán poco después de la venta, con fecha exacta por confirmar.

¿Por qué tanta expectación? Tres claves principales

La ICO de HumidiFi ha generado gran expectación incluso antes de su inicio, fruto de la confluencia de varios factores. En primer lugar, unos sólidos datos de negocio son la base de la confianza. Un proyecto con un volumen diario superior a 1.000 millones de dólares y líder en su segmento ofrece un potencial de crecimiento muy superior al de proyectos que solo tienen una idea, pero ningún producto real. El volumen implica ingresos potenciales por comisiones, lo que es la forma más directa de capturar valor para el token.

En segundo lugar, el “efecto riqueza” de la plataforma DTF de Jupiter es muy esperado. El éxito en la emisión del token JUP de Jupiter y la reputación de su plataforma DTF como espacio para lanzamientos justos, otorgan gran atención inicial y credibilidad a los proyectos que se lanzan en ella. La comunidad espera que HumidiFi pueda replicar este éxito.

En tercer lugar, el diseño de la tokenomía es relativamente prudente. Además del 10% liberado en esta ICO, el resto de la distribución es: Fundación 40% (desbloqueo del 8% en el TGE, el resto lineal en 24 meses), Ecosistema 25% (desbloqueo del 5% en el TGE, el resto lineal en 24 meses), Laboratorio 25% (totalmente bloqueado en el TGE, desbloqueo lineal en 24 meses). Este calendario de desbloqueo a largo plazo contribuye a reducir la presión vendedora a corto plazo y deja margen para el desarrollo del proyecto a largo plazo.

(Fuente: X)

HumidiFi (WET) ICO y datos clave de un vistazo

Suministro total de tokens: 1.000 millones

Proporción liberada en esta ICO: 10% (100 millones, desbloqueo total en el TGE)

Rango de precios de la ICO: 0,05 - 0,069 USDC

Rango de FDV correspondiente: 50 - 69 millones de dólares

Volumen de negociación en las últimas 24 horas: 1.048 millones de dólares

Cuota de mercado de DEX en Solana: aproximadamente 30%

Otras asignaciones principales de tokens: Fundación 40% (desbloqueo lineal), Ecosistema 25% (desbloqueo lineal), Laboratorio 25% (desbloqueo lineal)

Oportunidades y riesgos: consejos pragmáticos para los participantes

Ante la inminente fiebre de compras, los potenciales participantes deben mantener la calma. Desde el punto de vista de la oportunidad, una FDV inicial de 50 a 69 millones de dólares, comparada con el impresionante volumen de trading, puede resultar atractiva en el contexto actual de proyectos DeFi estrella en Solana. Si el proyecto logra mantener su posición y convertir el volumen en ingresos para el protocolo, el token podría revalorizarse.

Sin embargo, no hay que subestimar los riesgos. Primero, el riesgo de volatilidad del mercado. El mercado cripto aún se encuentra en una fase de recuperación tras una corrección, con un sentimiento frágil, por lo que los nuevos tokens pueden verse afectados por la volatilidad general. Segundo, riesgo técnico del modelo “primero en llegar, primero en ser atendido”. Este sistema puede provocar congestión en la red y aumento de las tasas de gas, incrementando los costes de participación e incluso la posibilidad de perder la oportunidad por fallos en la transacción. Tercero, riesgo de sostenibilidad del negocio. Aunque el volumen actual es enorme, la competencia entre DEX de dark pool está aumentando, y no está claro si HumidiFi podrá mantener su ventaja tecnológica y cuota de mercado. Cuarto, riesgo de utilidad del token. Aún no se han detallado completamente las funcionalidades específicas del token WET (como recompra de comisiones, alcance del poder de gobernanza, etc.), por lo que su modelo de captura de valor requiere una observación adicional.

Para los inversores que decidan participar, es fundamental planificar cuidadosamente el capital, invertir solo lo que puedan permitirse perder y familiarizarse con el funcionamiento del Launchpad de Jupiter con antelación. Dado que los precios varían en cada ronda, es importante evaluar racionalmente si el precio de 0,069 USDC en la ronda pública sigue ofreciendo una relación riesgo/beneficio adecuada.

La ICO de HumidiFi lleva al mercado de capitales la “corriente subterránea” más poderosa del ecosistema Solana: la demanda real, masiva y oculta de trading. No es solo el nacimiento de un nuevo token, sino también una importante valoración del valor diferencial en la competencia de los DEX. Bajo el aura de Jupiter y respaldado por sus impresionantes cifras de negocio, el lanzamiento de WET está en el punto de mira. Sin embargo, en medio del frenesí de la venta “primero en llegar, primero en ser atendido”, los inversores deben preguntarse: ¿puede el modelo económico del token soportar realmente el objetivo de gestionar volúmenes diarios de miles de millones cuando el dark pool se exponga al mercado público? La respuesta no se revelará en el instante del TGE, sino que se irá escribiendo en cada bloque real de transacciones y en cada votación clave de la gobernanza comunitaria. Este experimento determinará cómo el rey de un nicho puede escribir una nueva leyenda bajo su nueva identidad.