Análisis y perspectivas del mercado de Activos Cripto

Recientemente he tenido la oportunidad de reflexionar profundamente, y me gustaría compartir algunas opiniones personales sobre la situación actual del mercado de Activos Cripto.

Se espera que la dirección general del mercado de Activos Cripto se aclare solo después de septiembre. Teniendo en cuenta la resistencia macroeconómica, las limitaciones de liquidez en verano y los ajustes de posiciones a finales de trimestre, la verdadera dinámica del mercado podría no manifestarse hasta que terminen las vacaciones de agosto y los participantes del mercado regresen. Según el rendimiento reciente del mercado, la mayoría de las pequeñas monedas han subido principalmente debido a la presión de los cortos. Los traders han seguido comprando impulsados por el rebote previo, pero carecen del apoyo de los poseedores a largo plazo. Como se esperaba, la mayoría de los tokens que experimentaron un gran aumento luego sufrieron una caída de igual magnitud.

Ethereum ha experimentado un rebote inesperado, mientras que sectores como los tokens relacionados con la inteligencia artificial, que habían caído significativamente en etapas anteriores, han liderado este rebote. Por otro lado, los tokens con utilidad real, fundamentos sólidos o mecanismos de recompra han mostrado una fuerte resiliencia, siendo más estables durante la caída y recuperándose más rápidamente. A partir de esto, se pueden resumir las siguientes observaciones:

1. La demanda de Bitcoin es real y duradera

El capital tradicional está ingresando gradualmente al mercado a través de canales regulados como los ETF. Actualmente, la naturaleza del capital que respalda el Bitcoin es completamente diferente a la de épocas anteriores, y esta es la razón por la cual una liquidación masiva de Bitcoin es poco probable, a menos que se vea afectada por un evento macroeconómico importante.

2. La diferenciación interna de las pequeñas monedas se intensifica

A largo plazo, los fondos volverán a fluir hacia monedas pequeñas, pero no de manera generalizada. Solo aquellos tokens que tengan un uso claro y casos de aplicación reales podrían atraer estos fondos. Esta es también la razón por la que creo que Ethereum podría superar a otras cadenas públicas. La claridad regulatoria, el aumento en el uso de finanzas descentralizadas, la estructura deflacionaria y la demanda de staking, entre otros factores, forman un poderoso ciclo virtuoso. Además, dado que Ethereum no ha cumplido con las expectativas durante mucho tiempo, aún hay compradores potenciales esperando en el mercado extrabursátil.

3. Algunas monedas enfrentan riesgos estructurales

El desbloqueo de tokens seguirá ejerciendo presión sobre el precio. En condiciones de falta de liquidez, la presión de venta continua de los validadores y de los inversores tempranos limita el espacio de crecimiento. Esta es también la razón por la cual creo que los tokens sobrevalorados que se listan en intercambios centralizados pueden no ser una elección ideal en el futuro. Los tokens de ciertos ecosistemas enfrentan especialmente una presión de venta continua, debido a la estructura de recompensas para validadores que ha llevado a esta situación.

4. Ventajas y limitaciones estructurales de la moneda de memes

Los activos cripto tienen ventajas estructurales, como el desbloqueo de inversiones sin riesgo, la emisión justa y otras características, basándose completamente en la atención. Este mecanismo de especulación pura funcionó en las primeras etapas.

Sin embargo, creo que esta etapa está llegando a su fin. Algunos eventos emblemáticos recientes podrían marcar el pico de interés en las monedas meme. Después de esto, el interés en las monedas meme comenzará a disminuir. Incluso en el rebote de abril, el rendimiento de ciertas cadenas públicas no fue tan bueno como el de Ethereum.

Algunas monedas de memes pueden seguir teniendo un buen rendimiento, especialmente aquellas que se han vuelto populares gracias a personas influyentes fuera del círculo social de Activos Cripto. Estas aún pueden generar un efecto de riqueza asimétrico. Pero la era de considerar las monedas de memes basadas únicamente en el concepto de "adorable" como oportunidades de inversión ha terminado. Solo aquellas monedas que tienen una historia poderosa y un amplio reconocimiento en el mercado tienen un verdadero valor especulativo.

5. Perspectivas de tendencias del mercado futuro

Si la moneda Geng ya no es la principal oportunidad, ¿cuál será el siguiente enfoque?

Mi opinión es: la combinación de la inteligencia artificial y los Activos Cripto.

Al igual que en la ola de finanzas descentralizadas, la mayoría de los primeros proyectos de IA fracasaron después de la especulación. Pero los proyectos realmente basados en la utilidad están construyendo en silencio en este mercado bajista. Ya hemos visto algunos de estos proyectos destacarse en la cadena.

Con el enfriamiento del entusiasmo por los memes, la atención del mercado naturalmente se dirigirá hacia nuevas narrativas. La IA, con su utilidad clara, podría convertirse en el próximo enfoque.

Muchos proyectos que combinan AI y Activos Cripto adoptan un modelo de emisión justa, reflejando la reciente preferencia del mercado por mecanismos justos.

Por eso he estado dedicando tiempo recientemente a investigar y a posicionarme con anticipación en este campo. Aunque no es necesario apresurarse a establecer toda la posición en este momento, creo que si el mercado vuelve a subir con fuerza, este campo tendrá las mayores oportunidades asimétricas.