Nueva exploración de transacciones on-chain: el modelo de libro de órdenes híbrido de Kuru Labs
Con el desarrollo de la tecnología blockchain, los cuellos de botella estructurales en la experiencia de transacciones on-chain han comenzado a hacerse evidentes. Aunque el modelo de creadores de mercado automatizados (AMM) ha impulsado el desarrollo de los intercambios descentralizados en sus primeras etapas, aún existen limitaciones en la eficiencia del uso de la liquidez, los mecanismos de descubrimiento de precios y el soporte de órdenes límite, lo que genera una brecha entre las transacciones on-chain y los intercambios centralizados. Por otro lado, aunque el modelo de libro de órdenes límite central (CLOB) ofrece mayor flexibilidad y precisión, ha estado limitado durante mucho tiempo por el rendimiento de las cadenas públicas y los costos de ejecución on-chain, lo que dificulta su implementación real.
En este contexto, Kuru Labs anunció recientemente la finalización de una ronda de financiamiento Serie A de 11.5 millones de dólares, liderada por reconocidas instituciones de inversión, con la participación de varios profesionales de la industria. Kuru Labs se dedica a construir una plataforma de comercio completo que combine la arquitectura de libro de órdenes y la lógica de creación de mercado automática en una cadena pública de alto rendimiento, con la esperanza de proporcionar caminos de productos más equilibrados tanto para traders profesionales como para usuarios comunes a través de la reestructuración de la arquitectura subyacente.
Antecedentes del proyecto
Kuru Labs se fundó en 2024 y es un proyecto emergente enfocado en construir una plataforma de negociación de libros de órdenes on-chain. Los miembros de su equipo poseen una amplia experiencia en negociación de alta frecuencia, desarrollo de protocolos DeFi y optimización de sistemas on-chain. El objetivo del proyecto es crear una plataforma de negociación descentralizada completamente basada en blockchain, que cuente con funciones de libro de órdenes y creación de mercado automática. La visión de Kuru no es aprovecharse de estructuras existentes, sino partir desde la base, combinando las ventajas de los dos modelos principales actuales, para reproducir en on-chain un sistema de negociación de contado que se asemeje más a la experiencia de un intercambio centralizado.
En cuanto al proceso de financiamiento, Kuru completó una ronda de financiamiento semilla de 2 millones de dólares a mediados de 2024, que se utilizarán principalmente para establecer un equipo técnico, construir un producto mínimo viable (MVP) y preparar la fase de pruebas. Los fondos de esta ronda A se utilizarán para ampliar aún más el tamaño del equipo y lograr la visión de un libro de órdenes completamente on-chain en la red principal de la cadena pública objetivo.
Arquitectura técnica y diseño de productos
La innovación central de Kuru radica en construir un sistema híbrido que combina un libro de órdenes con funciones de creación de mercado automatizadas. La idea principal es introducir un algoritmo de creación de mercado automático por defecto en el libro de órdenes de cada par de trading en la cadena, lo que permite a los usuarios recibir soporte de precios básicos incluso en ausencia de proveedores de liquidez activos. Este diseño no depende de creadores de mercado centralizados para mantener la liquidez del mercado, ni se asemeja a la restricción unificada de las curvas de precios de AMM, sino que ofrece la posibilidad de alternar de manera flexible entre ambos.
En cuanto a la forma de operar, Kuru ha diseñado un mecanismo de gestión de órdenes adecuado para un entorno on-chain. La presentación y cancelación de órdenes limitadas utiliza un costo de gas bajo y predecible, permitiendo a los creadores de mercado o traders de estrategia realizar operaciones frecuentes sin que altos costos limiten su eficiencia. El equipo también está desarrollando un mecanismo de liquidez pasiva que permite a los usuarios comunes no tener que gestionar órdenes pendientes, y poder utilizar sus activos para apoyar la liquidez a través de contratos de estrategia. Este enfoque tiene como objetivo reducir la barrera de entrada y al mismo tiempo mejorar la cobertura de fondos del libro de órdenes on-chain.
Técnicamente, Kuru eligió una nueva cadena pública de alto rendimiento como plataforma de despliegue. Esta cadena es compatible con EVM de Ethereum y actualmente se encuentra en fase de prueba. Su equipo de desarrollo fue cofundado por desarrolladores de una empresa de trading de alta frecuencia, utilizando una arquitectura paralela y un mecanismo de programación por etapas para aumentar la capacidad de procesamiento por segundo y reducir la latencia en la generación de bloques. Los datos de pruebas internas muestran que esta cadena puede alcanzar una capacidad de procesamiento de 10,000 TPS en un entorno controlado y mantener una velocidad de generación de bloques de un segundo.
Kuru, aprovechando este tipo de rendimiento básico, construye un sistema de emparejamiento completamente on-chain y escalable. Dado que la cadena pública objetivo soporta bytecode EVM, Kuru también puede ser compatible con las herramientas de desarrollo y los productos de usuario en el ecosistema de Ethereum, lo que reduce los costos de migración.
Perspectivas del ecosistema y incertidumbre
El modelo de libro de órdenes híbrido construido por Kuru se encuentra en las primeras etapas de validación del mercado. Este modelo intenta ofrecer una nueva opción on-chain entre los AMM existentes y los libros de órdenes centralizados, haciendo que el comportamiento de los creadores de mercado se asemeje más a los sistemas de negociación tradicionales, al mismo tiempo que mantiene la apertura y la composibilidad de los protocolos descentralizados. En un estado ideal, esta arquitectura no solo podría abarcar pares de negociación de gran volumen, sino también atender activos de cola larga, proporcionando así una infraestructura de negociación unificada para diversos tipos de activos.
El equipo mantiene una actitud relativamente optimista hacia las oportunidades del mercado. Por un lado, la lógica de trading del libro de órdenes on-chain se alinea más con las estrategias de los creadores de mercado profesionales y los inversores institucionales; por otro lado, gracias al soporte de infraestructura de alto rendimiento, la eficiencia en la ejecución podría mejorar significativamente, permitiendo que modelos que antes solo podían operar en intercambios centralizados tengan por primera vez la posibilidad de operar on-chain. Además, debido a la compatibilidad de la cadena pública objetivo con el ecosistema de desarrolladores de Ethereum, Kuru puede atraer de manera más fluida a los desarrolladores existentes para integrar sus componentes de trading con el protocolo, dejando un amplio espacio para la expansión del producto.
Sin embargo, en la etapa actual aún existen una serie de factores de incertidumbre. Primero, está el riesgo de implementación tecnológica. A pesar de que el objetivo de diseño de la cadena pública es atractivo, aún hay una brecha entre el libro blanco y el entorno de operación real. La capacidad de procesamiento on-chain, la confirmación de transacciones y la sincronización de nodos son dimensiones que pueden convertirse en condiciones restrictivas. En segundo lugar, está la motivación real de la migración de usuarios. Actualmente, la mayoría de los usuarios de transacciones on-chain ya han formado hábitos de uso de plataformas AMM, por lo que convencerlos de cambiar a un modelo de libro de órdenes no es fácil. Aunque Kuru apoya, en términos de mecanismo, una forma simplificada de participación en la liquidez, el efecto real aún necesita tiempo para ser observado.
En general, el intento de Kuru Labs ha traído nuevas posibilidades para las transacciones on-chain, pero su éxito o fracaso aún necesita la validación adicional del mercado y la prueba del tiempo.
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ser_ngmi
· 07-27 15:39
Escúchame, él debe encargarse de las órdenes abiertas en la cadena.
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SatoshiLegend
· 07-26 23:09
hmm.. Desde la perspectiva del código fuente, este modelo sigue siendo una estructura de tres capas, probablemente repitiendo el desastre del libro de órdenes de 2018.
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Ser_Liquidated
· 07-24 16:14
El príncipe del trading, mira quién es liquidado.
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TxFailed
· 07-24 16:11
¿otro dex híbrido? lol por favor, sálvanos de más pesadillas de gas...
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ContractFreelancer
· 07-24 16:06
No está bien que un hombre técnico hable solo de tecnología.
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SpeakWithHatOn
· 07-24 16:04
A ronda tomar a la gente por tonta现场
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ChainDetective
· 07-24 16:03
Tener dinero es ser caprichoso... Recibí 11.5 millones de dólares.
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RugResistant
· 07-24 15:47
hmm posibles señales de advertencia en el diseño híbrido del libro de kuru... necesito auditar esto lo antes posible, para ser honesto
Kuru Labs financió 11.5 millones de dólares para crear una plataforma de trading de libro de órdenes híbrido on-chain.
Nueva exploración de transacciones on-chain: el modelo de libro de órdenes híbrido de Kuru Labs
Con el desarrollo de la tecnología blockchain, los cuellos de botella estructurales en la experiencia de transacciones on-chain han comenzado a hacerse evidentes. Aunque el modelo de creadores de mercado automatizados (AMM) ha impulsado el desarrollo de los intercambios descentralizados en sus primeras etapas, aún existen limitaciones en la eficiencia del uso de la liquidez, los mecanismos de descubrimiento de precios y el soporte de órdenes límite, lo que genera una brecha entre las transacciones on-chain y los intercambios centralizados. Por otro lado, aunque el modelo de libro de órdenes límite central (CLOB) ofrece mayor flexibilidad y precisión, ha estado limitado durante mucho tiempo por el rendimiento de las cadenas públicas y los costos de ejecución on-chain, lo que dificulta su implementación real.
En este contexto, Kuru Labs anunció recientemente la finalización de una ronda de financiamiento Serie A de 11.5 millones de dólares, liderada por reconocidas instituciones de inversión, con la participación de varios profesionales de la industria. Kuru Labs se dedica a construir una plataforma de comercio completo que combine la arquitectura de libro de órdenes y la lógica de creación de mercado automática en una cadena pública de alto rendimiento, con la esperanza de proporcionar caminos de productos más equilibrados tanto para traders profesionales como para usuarios comunes a través de la reestructuración de la arquitectura subyacente.
Antecedentes del proyecto
Kuru Labs se fundó en 2024 y es un proyecto emergente enfocado en construir una plataforma de negociación de libros de órdenes on-chain. Los miembros de su equipo poseen una amplia experiencia en negociación de alta frecuencia, desarrollo de protocolos DeFi y optimización de sistemas on-chain. El objetivo del proyecto es crear una plataforma de negociación descentralizada completamente basada en blockchain, que cuente con funciones de libro de órdenes y creación de mercado automática. La visión de Kuru no es aprovecharse de estructuras existentes, sino partir desde la base, combinando las ventajas de los dos modelos principales actuales, para reproducir en on-chain un sistema de negociación de contado que se asemeje más a la experiencia de un intercambio centralizado.
En cuanto al proceso de financiamiento, Kuru completó una ronda de financiamiento semilla de 2 millones de dólares a mediados de 2024, que se utilizarán principalmente para establecer un equipo técnico, construir un producto mínimo viable (MVP) y preparar la fase de pruebas. Los fondos de esta ronda A se utilizarán para ampliar aún más el tamaño del equipo y lograr la visión de un libro de órdenes completamente on-chain en la red principal de la cadena pública objetivo.
Arquitectura técnica y diseño de productos
La innovación central de Kuru radica en construir un sistema híbrido que combina un libro de órdenes con funciones de creación de mercado automatizadas. La idea principal es introducir un algoritmo de creación de mercado automático por defecto en el libro de órdenes de cada par de trading en la cadena, lo que permite a los usuarios recibir soporte de precios básicos incluso en ausencia de proveedores de liquidez activos. Este diseño no depende de creadores de mercado centralizados para mantener la liquidez del mercado, ni se asemeja a la restricción unificada de las curvas de precios de AMM, sino que ofrece la posibilidad de alternar de manera flexible entre ambos.
En cuanto a la forma de operar, Kuru ha diseñado un mecanismo de gestión de órdenes adecuado para un entorno on-chain. La presentación y cancelación de órdenes limitadas utiliza un costo de gas bajo y predecible, permitiendo a los creadores de mercado o traders de estrategia realizar operaciones frecuentes sin que altos costos limiten su eficiencia. El equipo también está desarrollando un mecanismo de liquidez pasiva que permite a los usuarios comunes no tener que gestionar órdenes pendientes, y poder utilizar sus activos para apoyar la liquidez a través de contratos de estrategia. Este enfoque tiene como objetivo reducir la barrera de entrada y al mismo tiempo mejorar la cobertura de fondos del libro de órdenes on-chain.
Técnicamente, Kuru eligió una nueva cadena pública de alto rendimiento como plataforma de despliegue. Esta cadena es compatible con EVM de Ethereum y actualmente se encuentra en fase de prueba. Su equipo de desarrollo fue cofundado por desarrolladores de una empresa de trading de alta frecuencia, utilizando una arquitectura paralela y un mecanismo de programación por etapas para aumentar la capacidad de procesamiento por segundo y reducir la latencia en la generación de bloques. Los datos de pruebas internas muestran que esta cadena puede alcanzar una capacidad de procesamiento de 10,000 TPS en un entorno controlado y mantener una velocidad de generación de bloques de un segundo.
Kuru, aprovechando este tipo de rendimiento básico, construye un sistema de emparejamiento completamente on-chain y escalable. Dado que la cadena pública objetivo soporta bytecode EVM, Kuru también puede ser compatible con las herramientas de desarrollo y los productos de usuario en el ecosistema de Ethereum, lo que reduce los costos de migración.
Perspectivas del ecosistema y incertidumbre
El modelo de libro de órdenes híbrido construido por Kuru se encuentra en las primeras etapas de validación del mercado. Este modelo intenta ofrecer una nueva opción on-chain entre los AMM existentes y los libros de órdenes centralizados, haciendo que el comportamiento de los creadores de mercado se asemeje más a los sistemas de negociación tradicionales, al mismo tiempo que mantiene la apertura y la composibilidad de los protocolos descentralizados. En un estado ideal, esta arquitectura no solo podría abarcar pares de negociación de gran volumen, sino también atender activos de cola larga, proporcionando así una infraestructura de negociación unificada para diversos tipos de activos.
El equipo mantiene una actitud relativamente optimista hacia las oportunidades del mercado. Por un lado, la lógica de trading del libro de órdenes on-chain se alinea más con las estrategias de los creadores de mercado profesionales y los inversores institucionales; por otro lado, gracias al soporte de infraestructura de alto rendimiento, la eficiencia en la ejecución podría mejorar significativamente, permitiendo que modelos que antes solo podían operar en intercambios centralizados tengan por primera vez la posibilidad de operar on-chain. Además, debido a la compatibilidad de la cadena pública objetivo con el ecosistema de desarrolladores de Ethereum, Kuru puede atraer de manera más fluida a los desarrolladores existentes para integrar sus componentes de trading con el protocolo, dejando un amplio espacio para la expansión del producto.
Sin embargo, en la etapa actual aún existen una serie de factores de incertidumbre. Primero, está el riesgo de implementación tecnológica. A pesar de que el objetivo de diseño de la cadena pública es atractivo, aún hay una brecha entre el libro blanco y el entorno de operación real. La capacidad de procesamiento on-chain, la confirmación de transacciones y la sincronización de nodos son dimensiones que pueden convertirse en condiciones restrictivas. En segundo lugar, está la motivación real de la migración de usuarios. Actualmente, la mayoría de los usuarios de transacciones on-chain ya han formado hábitos de uso de plataformas AMM, por lo que convencerlos de cambiar a un modelo de libro de órdenes no es fácil. Aunque Kuru apoya, en términos de mecanismo, una forma simplificada de participación en la liquidez, el efecto real aún necesita tiempo para ser observado.
En general, el intento de Kuru Labs ha traído nuevas posibilidades para las transacciones on-chain, pero su éxito o fracaso aún necesita la validación adicional del mercado y la prueba del tiempo.