Conversación con el trader Murphy: cómo el análisis de datos on-chain puede guiar las estrategias de trading

Murphy es un trader enfocado en el análisis de datos on-chain. Anteriormente trabajó en marketing en la industria financiera, lo que le ha dado una sensibilidad única hacia el análisis de datos. Entró en el campo de las criptomonedas en 2017 y ha experimentado varios ciclos de mercado de toros y osos. En 2022, comenzó a investigar datos on-chain, con la esperanza de encontrar una metodología de inversión que sea efectiva, replicable y cerrada.

Estrategia de trading de Murphy

Características principales de la estrategia de trading de Murphy:

1. Asignación de fondos: 90% asignado a monedas principales (BTC, ETH, BNB), 10% asignado a altcoins.
2. Rendimiento esperado: 200%-300%
3. Retrocesos soportables:
   • Las monedas principales no tienen stop loss, una corrección del 20%-30% es aceptable
   • Las altcoins caen por debajo del 20% de stop-loss
4. Lógica de transacción:
   • Selección de tiempo a gran escala, no hacer trading de corto plazo ni trading de alta frecuencia
   • Guiar el comercio a través del análisis de datos on-chain

Razón por la que Murphy forma esta estrategia:

1. En el último período no hubo una estrategia estable, y estuvo muy influenciado por las emociones.
2. Contexto de la industria financiera, experto en análisis de datos
3. Personalidad cautelosa, busca alta certeza
4. Los fondos son fondos propios, con un costo relativamente bajo

Esta estrategia es adecuada para:

1. Inversores conservadores, que buscan alta certeza.
2. Los traders de tendencias, centrados en las monedas principales

Cómo Murphy utiliza datos on-chain

Murphy principalmente juzga el fondo a través de los siguientes indicadores:

1. CVDD(Días de Valor Acumulados Destruidos): Históricamente, el precio de BTC nunca ha caído efectivamente por debajo del CVDD, lo que permite evaluar el precio mínimo del mercado.

2. RP(Precio Realizado) y BP(Precio de Balance):

   • RP: costo promedio de intercambio on-chain
   • BP:Costo de BTC sin el valor temporal
   • El precio de BTC es una oportunidad de compra cuando se consolida en el canal entre BP y RP.

3. PSIP(Person Supply in Profit): Proporción de ganancias en los tokens circulantes, generalmente es un fondo extremo de mercado bajista cuando es menor del 50%.

4. LTH(Long Time Holder) de NUPL y MVRV:

   • Cuando NUPL muestra rojo, indica que los poseedores a largo plazo se rinden, se puede comprar.
   • Cuando MVRV < 1, indica que los holders a largo plazo tienen una pérdida promedio, es el fondo del mercado.

5. Perspectiva de los mineros:

   • Costo de minería: el precio de mercado está cerca del costo cuando es el fondo
   • Índice de pulso de minería: un valor positivo indica que hay mineros apagándose, se puede comprar.

Murphy considera que la lógica central del análisis de datos on-chain es: la expectativa dominada por el macro, la expectativa cambia la emoción, la emoción influye en la relación entre la oferta y la demanda, y la oferta y la demanda finalmente determinan el precio de BTC. Al analizar los factores de oferta y demanda reflejados detrás de los datos, se puede juzgar el cambio de tendencia y guiar las decisiones de trading.

¿Cómo juzga Murphy el pico del mercado alcista?

Murphy considera que los siguientes tres indicadores son bastante importantes para juzgar el techo:

1. MVRV:

   • Se puede comenzar a vender cuando MVRV > 3
   • Completar la venta durante el proceso en el que el MVRV sube a 3 y luego baja nuevamente a 3

2. URPD(Distribución de Precio Realizado No Gastado):

   • Reflejar la estructura de chips on-chain
   • Cuanto más se acumulan los chips, más fuerte es el consenso, creando efectos de resistencia y pegajosidad.
   • Usar en combinación con otros indicadores para validar las señales de techo

3. Relación de oferta y demanda:

   • El lado de la oferta son los poseedores a largo plazo (LTH), el lado de la demanda son los poseedores a corto plazo (STH)
   • Cuando los LTH comienzan a salir masivamente con ganancias, puede ser una señal de techo.

Murphy enfatiza que juzgar el pico es más complejo que juzgar el fondo, y requiere combinar múltiples datos para un análisis integral. Un solo indicador no puede determinar con precisión las subidas o bajadas a corto plazo o un precio específico.

El método de aprendizaje de Murphy

Murphy aprende métodos de análisis de datos on-chain:

1. Resumir y organizar: recopilar las opiniones de analistas nacionales e internacionales, hacer notas y analizar la lógica detrás.
2. Clasificación y resumen: registrar en una hoja de Excel los nombres de los indicadores, su origen, algoritmo, función, clasificación, etc.
3. Verificación práctica: utilizar los indicadores correspondientes según diferentes escenarios y corregir constantemente para mejorar la efectividad.
4. Pruebas retrospectivas: validar la precisión de los indicadores a través de pruebas retrospectivas, resumir experiencias y lecciones.

Murphy considera que el análisis de datos on-chain no es adecuado para:

• Determinar las subidas y bajadas a corto plazo
• Análisis de la falta de estructura UTXO en las altcoins ( )
• Predecir precios específicos

Experiencias de trading de Murphy

Murphy resumió los siguientes puntos sobre la experiencia en el trading:

1. Deja de lado la mentalidad de suerte: no imites ciegamente los casos de éxito de otros.
2. Deja de ser emocional: elimina el ruido del mercado y analiza los datos de manera objetiva.
3. Deja de hacer transacciones frecuentes: concéntrate en el tipo de transacción en el que eres bueno.
4. Dejar de depender de una única fuente de información: analizar múltiples indicadores.
5. Dejar de tomar decisiones sin investigar: basarse en su propia investigación, las opiniones de los demás son solo para referencia.

Murphy sugiere que los inversores deben desarrollar estrategias de negociación adecuadas a su situación, y no perseguir ciegamente altos riesgos y altos rendimientos. El análisis de datos on-chain requiere acumulación y práctica a largo plazo, a través de la verificación y corrección continuas para mejorar la precisión.