El surgimiento del comercio de acciones estadounidenses en cadena, la tokenización de activos abre un nuevo capítulo
Recientemente, varias plataformas de intercambio reconocidas han lanzado servicios de comercio de tokens de acciones de EE. UU., lo que ha generado un amplio interés en la industria de criptomonedas. Una plataforma de intercambio fue la primera en lanzar el producto xStocks, que admite el comercio de 60 tokens de acciones de EE. UU., y otra plataforma siguió rápidamente con pares de tokens de acciones populares que incluyen Apple, Tesla y Nvidia. Además, una aplicación de comercio de acciones también anunció que soportará el comercio de acciones de EE. UU. en la blockchain y planea lanzar su propia cadena pública.
Esta serie de acciones parece indicar que las acciones estadounidenses se están convirtiendo en la nueva joya del sector blockchain. Sin embargo, tras una cuidadosa reflexión, no es difícil darse cuenta de que esta nueva narrativa, construida a partir de la tokenización de acciones en dólares estables, y la infraestructura on-chain, está empujando a la industria de las criptomonedas hacia el centro de la narrativa financiera y la lucha geopolítica, y, inevitablemente, redefine su papel.
Tokenización de acciones estadounidenses: ¿viejo vino en botellas nuevas?
En realidad, la tokenización de las acciones estadounidenses no es un concepto nuevo. En el último ciclo de criptomonedas, ya hubo proyectos que exploraron un mecanismo de activos sintéticos on-chain. Este modelo permite a los usuarios acuñar y comerciar con varios "Tokens de acciones estadounidenses" a través de sobrecolateralización, incluso cubriendo una variedad de activos negociables como moneda fiat, índices, oro y petróleo.
Sin embargo, este modelo de activos sintéticos no ha logrado una aplicación a gran escala. La razón principal radica en que el anclaje de precios no equivale a la propiedad del activo. Los Token de acciones estadounidenses negociados bajo este modelo no representan la verdadera propiedad de esas acciones en la realidad, sino que simplemente se especula sobre la tendencia de precios. Una vez que el oráculo falla o surgen problemas con los activos en garantía, todo el sistema enfrentará el riesgo de un desbalance en la liquidación, desanclaje de precios y colapso de la confianza de los usuarios.
Además, debido a que los fondos solo circulan dentro del cierre en la cadena, y a la falta de participación de instituciones o corredores, estos tokens de acciones estadounidenses siempre se mantienen en el nivel de "activos sombra". No pueden integrarse verdaderamente en el sistema financiero tradicional, ni atraer flujos estructurales de nuevos fondos.
Estructura de flujo de fondos de acciones estadounidenses bajo la nueva arquitectura
A diferencia del pasado, la tokenización de acciones estadounidenses esta vez utiliza una nueva forma de jugar. Según la información divulgada, estos nuevos productos de negociación de acciones tokenizadas utilizan un modelo de custodia de acciones reales, donde los fondos fluyen hacia el mercado de acciones estadounidense a través de corredores.
En este modelo, los usuarios solo necesitan tener una billetera de criptomonedas y monedas estables para poder eludir los requisitos de apertura de cuentas e identificación en un intercambio descentralizado, comprando fácilmente activos de acciones estadounidenses en cualquier momento y lugar. Durante todo el proceso, no se requiere una cuenta de acciones estadounidenses, no se ve afectado por diferencias horarias ni restricciones de identidad, y los fondos se pueden trasladar directamente al mercado de acciones estadounidenses en la cadena.
Desde una perspectiva macroeconómica, en realidad esta es una forma en que el dólar y los mercados de capitales de Estados Unidos atraen fondos incrementales globales a través de las criptomonedas, que son un canal de bajo costo, alta elasticidad y operación 24/7. Cabe destacar que, bajo esta estructura actual, los usuarios solo pueden ir en largo, no pueden ir en corto, y no hay apalancamiento ni estructuras de rendimiento no lineales.
Análisis de los pros y los contras de la tokenización de acciones en EE. UU.
Para los usuarios que carecen de canales de inversión en acciones estadounidenses, especialmente los nativos de criptomonedas y los inversores minoristas de países del tercer mundo, la tokenización de acciones estadounidenses sin duda ha abierto un canal de acceso sin precedentes y de bajo umbral, logrando un cierto grado de "igualdad de activos".
Sin embargo, para los traders de criptomonedas que ya tienen cuentas en el mercado de valores de EE. UU., los productos de tokenización de acciones actuales parecen ser un poco insuficientes. Debido a que solo se puede operar en largo, carecen de productos derivados complementarios, e incluso no tienen funciones básicas de opciones y margen, lo que dificulta satisfacer las necesidades de los usuarios de trading.
A pesar de esto, la tokenización de acciones en EE. UU. podría traer nuevas oportunidades al ecosistema DeFi. Uno de los mayores problemas actuales del DeFi on-chain es la grave falta de activos de calidad. Si estos tokens de acciones reales, custodiados y emitidos on-chain, pueden ir infiltrándose gradualmente en diversos protocolos DeFi, se espera que se conviertan en nuevos activos subyacentes, complementando la cartera de activos on-chain y proporcionando una base de valor más cierta y un espacio narrativo para DeFi.
Conclusión
Con el desarrollo de la industria de las criptomonedas, los límites entre esta y las finanzas tradicionales se están volviendo cada vez más difusos. A través de las monedas estables, se rompen las limitaciones geográficas de los canales financieros tradicionales, eludiendo barreras soberanas, obstáculos fiscales y revisiones de identidad, y finalmente utilizando criptomonedas para establecer un nuevo canal del dólar, que se ha convertido en la línea central de varias narrativas recientes dominadas por monedas estables en dólares compatibles.
El auge de la tokenización de acciones en el mercado estadounidense no solo ha proporcionado a los inversores globales un canal más conveniente para el comercio de acciones estadounidenses, sino que también ha creado nuevas posibilidades para el desarrollo adicional del ecosistema DeFi. Sin embargo, esta tendencia también ha suscitado reflexiones sobre la posición del sector de las criptomonedas. En este campo de rápida evolución, equilibrar la innovación con la regulación, la inclusión con el riesgo, será un tema importante que la industria deberá seguir explorando.
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PriceOracleFairy
· hace7h
hmm otro ponzi de liquidez... la verdad solo estoy esperando a que los bots mev rompan estas acciones sintéticas lmao
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RegenRestorer
· 08-03 11:37
¿Trad fi todavía ha entrado?
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ZenChainWalker
· 08-03 11:32
¿No es esto una especie de acciones T+0?
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ForkLibertarian
· 08-03 11:30
¿Otra ola de activos espejo? ¡Corrieron demasiado pronto!
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Lonely_Validator
· 08-03 11:27
El bull run ha llegado con nuevas formas de jugar.
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RektButAlive
· 08-03 11:27
El dinero que se pierde al operar acciones ahora se puede perder en la cadena.
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ConfusedWhale
· 08-03 11:26
¿Wall Street finalmente también está jugando con la cadena?
La tokenización de acciones en EE.UU. surge y las Finanzas descentralizadas reciben un nuevo incremento de activos
El surgimiento del comercio de acciones estadounidenses en cadena, la tokenización de activos abre un nuevo capítulo
Recientemente, varias plataformas de intercambio reconocidas han lanzado servicios de comercio de tokens de acciones de EE. UU., lo que ha generado un amplio interés en la industria de criptomonedas. Una plataforma de intercambio fue la primera en lanzar el producto xStocks, que admite el comercio de 60 tokens de acciones de EE. UU., y otra plataforma siguió rápidamente con pares de tokens de acciones populares que incluyen Apple, Tesla y Nvidia. Además, una aplicación de comercio de acciones también anunció que soportará el comercio de acciones de EE. UU. en la blockchain y planea lanzar su propia cadena pública.
Esta serie de acciones parece indicar que las acciones estadounidenses se están convirtiendo en la nueva joya del sector blockchain. Sin embargo, tras una cuidadosa reflexión, no es difícil darse cuenta de que esta nueva narrativa, construida a partir de la tokenización de acciones en dólares estables, y la infraestructura on-chain, está empujando a la industria de las criptomonedas hacia el centro de la narrativa financiera y la lucha geopolítica, y, inevitablemente, redefine su papel.
Tokenización de acciones estadounidenses: ¿viejo vino en botellas nuevas?
En realidad, la tokenización de las acciones estadounidenses no es un concepto nuevo. En el último ciclo de criptomonedas, ya hubo proyectos que exploraron un mecanismo de activos sintéticos on-chain. Este modelo permite a los usuarios acuñar y comerciar con varios "Tokens de acciones estadounidenses" a través de sobrecolateralización, incluso cubriendo una variedad de activos negociables como moneda fiat, índices, oro y petróleo.
Sin embargo, este modelo de activos sintéticos no ha logrado una aplicación a gran escala. La razón principal radica en que el anclaje de precios no equivale a la propiedad del activo. Los Token de acciones estadounidenses negociados bajo este modelo no representan la verdadera propiedad de esas acciones en la realidad, sino que simplemente se especula sobre la tendencia de precios. Una vez que el oráculo falla o surgen problemas con los activos en garantía, todo el sistema enfrentará el riesgo de un desbalance en la liquidación, desanclaje de precios y colapso de la confianza de los usuarios.
Además, debido a que los fondos solo circulan dentro del cierre en la cadena, y a la falta de participación de instituciones o corredores, estos tokens de acciones estadounidenses siempre se mantienen en el nivel de "activos sombra". No pueden integrarse verdaderamente en el sistema financiero tradicional, ni atraer flujos estructurales de nuevos fondos.
Estructura de flujo de fondos de acciones estadounidenses bajo la nueva arquitectura
A diferencia del pasado, la tokenización de acciones estadounidenses esta vez utiliza una nueva forma de jugar. Según la información divulgada, estos nuevos productos de negociación de acciones tokenizadas utilizan un modelo de custodia de acciones reales, donde los fondos fluyen hacia el mercado de acciones estadounidense a través de corredores.
En este modelo, los usuarios solo necesitan tener una billetera de criptomonedas y monedas estables para poder eludir los requisitos de apertura de cuentas e identificación en un intercambio descentralizado, comprando fácilmente activos de acciones estadounidenses en cualquier momento y lugar. Durante todo el proceso, no se requiere una cuenta de acciones estadounidenses, no se ve afectado por diferencias horarias ni restricciones de identidad, y los fondos se pueden trasladar directamente al mercado de acciones estadounidenses en la cadena.
Desde una perspectiva macroeconómica, en realidad esta es una forma en que el dólar y los mercados de capitales de Estados Unidos atraen fondos incrementales globales a través de las criptomonedas, que son un canal de bajo costo, alta elasticidad y operación 24/7. Cabe destacar que, bajo esta estructura actual, los usuarios solo pueden ir en largo, no pueden ir en corto, y no hay apalancamiento ni estructuras de rendimiento no lineales.
Análisis de los pros y los contras de la tokenización de acciones en EE. UU.
Para los usuarios que carecen de canales de inversión en acciones estadounidenses, especialmente los nativos de criptomonedas y los inversores minoristas de países del tercer mundo, la tokenización de acciones estadounidenses sin duda ha abierto un canal de acceso sin precedentes y de bajo umbral, logrando un cierto grado de "igualdad de activos".
Sin embargo, para los traders de criptomonedas que ya tienen cuentas en el mercado de valores de EE. UU., los productos de tokenización de acciones actuales parecen ser un poco insuficientes. Debido a que solo se puede operar en largo, carecen de productos derivados complementarios, e incluso no tienen funciones básicas de opciones y margen, lo que dificulta satisfacer las necesidades de los usuarios de trading.
A pesar de esto, la tokenización de acciones en EE. UU. podría traer nuevas oportunidades al ecosistema DeFi. Uno de los mayores problemas actuales del DeFi on-chain es la grave falta de activos de calidad. Si estos tokens de acciones reales, custodiados y emitidos on-chain, pueden ir infiltrándose gradualmente en diversos protocolos DeFi, se espera que se conviertan en nuevos activos subyacentes, complementando la cartera de activos on-chain y proporcionando una base de valor más cierta y un espacio narrativo para DeFi.
Conclusión
Con el desarrollo de la industria de las criptomonedas, los límites entre esta y las finanzas tradicionales se están volviendo cada vez más difusos. A través de las monedas estables, se rompen las limitaciones geográficas de los canales financieros tradicionales, eludiendo barreras soberanas, obstáculos fiscales y revisiones de identidad, y finalmente utilizando criptomonedas para establecer un nuevo canal del dólar, que se ha convertido en la línea central de varias narrativas recientes dominadas por monedas estables en dólares compatibles.
El auge de la tokenización de acciones en el mercado estadounidense no solo ha proporcionado a los inversores globales un canal más conveniente para el comercio de acciones estadounidenses, sino que también ha creado nuevas posibilidades para el desarrollo adicional del ecosistema DeFi. Sin embargo, esta tendencia también ha suscitado reflexiones sobre la posición del sector de las criptomonedas. En este campo de rápida evolución, equilibrar la innovación con la regulación, la inclusión con el riesgo, será un tema importante que la industria deberá seguir explorando.