Dilemas y desafíos del mercado de criptomonedas: análisis de las características del actual bull run
Revisión histórica: patrones de bull run en el mercado de criptomonedas y A-shares
El bull run del mercado de acciones A suele seguir un cierto patrón: las corredurías son las primeras en avanzar, seguidas de cerca por las acciones de primera calidad, y finalmente, las acciones temáticas se vuelven locas. El bull run del mercado de criptomonedas en 2021 también tuvo características similares: comenzó con el DeFi Summer, luego el aumento de BTC y ETH, seguido de rotación de diversas temáticas, y finalmente terminó con las monedas Meme y el concepto de metaverso.
En resumen, los bull runs en diferentes sectores siguen un camino desde activos de alta certeza hasta sectores en auge, y finalmente hasta activos especulativos. Sin embargo, con el rápido desarrollo de la blockchain, nuevas narrativas siguen surgiendo, como Layer 2, re-staking, inscripciones, etc. Por lo tanto, podemos resumir las reglas a través de la capitalización de mercado:
Activos centrales - alta capitalización de mercado - capitalización de mercado media - baja capitalización de mercado - monedas Meme - NFT y otros
Nuevas características del actual bull run
A diferencia de antes, este ciclo de bull run presenta las siguientes características:
Falta de liquidez de fondos, efecto de ganancia relativamente pobre
La liquidez proporcionada por el ETF es difícil de transmitir a otros sectores
Los activos principales suben, mientras que otras capitalizaciones de mercado permanecen igual o incluso bajan.
El sector de Meme ha aumentado debido a la influencia de emociones a corto plazo, pero su sostenibilidad no es fuerte.
La causa fundamental de este fenómeno es que ha habido un cambio estructural en el mecanismo de flujo y transmisión de fondos. Se puede comparar el mercado con un estanque estratificado, donde solo cuando la parte superior está desbordando se transmitirá hacia abajo.
El mercado secundario afecta al mercado primario
Tomando como ejemplo los recientes proyectos ZK, se refleja que el mercado primario tiene dificultades para acomodar a demasiados participantes. En un contexto de falta de liquidez en el mercado secundario, una gran cantidad de inversores inunda el mercado primario, pero la falta de compradores en el mercado secundario hace que también sea difícil obtener ganancias en el mercado primario.
Además, la constante salida de nuevas monedas con altas valoraciones ha comprimido aún más la liquidez. Según el desempeño reciente de las nuevas monedas, se refleja que el mercado en general tiene dudas sobre el valor de las nuevas monedas.
La dificultad que trae un alto FDV
Según un informe de una agencia de investigación, el FDV de los tokens emitidos en los primeros 5 meses de este año se ha acercado al total del año pasado. Para mantener el precio actual, se necesitan 80 mil millones de dólares en liquidez.
El alto FDV afecta de manera diferente a los distintos participantes:
Proyecto: puede aumentar la capitalización de mercado, incrementando los posibles beneficios
VC: beneficia el rendimiento
Intercambio: impacto menor
Inversores minoristas: representan una duración prolongada del proyecto, pero no están dispuestos a asumir el riesgo.
Esto ha llevado a una situación en la que nadie se hace cargo: los minoristas no aceptan las monedas de VC, las instituciones no aceptan las monedas Meme, y es difícil formar un consenso en el mercado.
Conclusión
El fundamento del mercado actual ha cambiado, por lo que la lógica de inversión necesita ajustarse. La insuficiencia de capital y la alta valoración con baja circulación son las razones principales por las que el efecto de ganancia en este bull run es deficiente. Esto ha afectado aún más al mercado primario, y factores como los ataques de brujas han debilitado aún más el efecto de ganancia.
Aunque no se puede determinar con precisión en qué etapa se encuentra el mercado, solo al resolver los problemas actuales es posible que llegue un verdadero mercado de criptomonedas alcista.
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LiquidationKing
· hace9h
aún es mejor hacer todo dentro de blue chips
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ForkItAllDay
· hace9h
Viejo tonto, lo veo claramente, lo veo claramente.
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LiquidatedDreams
· hace9h
Otra vez la misma trampa de las acciones A, los inversores minoristas siempre son tontos.
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MeltdownSurvivalist
· hace9h
Otra vez con el mismo viejo tema, ¡vamos a ver las reglas del bull run~
Mercado de criptomonedas en crisis: nuevas características del bull run bajo falta de liquidez y alta valoración
Dilemas y desafíos del mercado de criptomonedas: análisis de las características del actual bull run
Revisión histórica: patrones de bull run en el mercado de criptomonedas y A-shares
El bull run del mercado de acciones A suele seguir un cierto patrón: las corredurías son las primeras en avanzar, seguidas de cerca por las acciones de primera calidad, y finalmente, las acciones temáticas se vuelven locas. El bull run del mercado de criptomonedas en 2021 también tuvo características similares: comenzó con el DeFi Summer, luego el aumento de BTC y ETH, seguido de rotación de diversas temáticas, y finalmente terminó con las monedas Meme y el concepto de metaverso.
En resumen, los bull runs en diferentes sectores siguen un camino desde activos de alta certeza hasta sectores en auge, y finalmente hasta activos especulativos. Sin embargo, con el rápido desarrollo de la blockchain, nuevas narrativas siguen surgiendo, como Layer 2, re-staking, inscripciones, etc. Por lo tanto, podemos resumir las reglas a través de la capitalización de mercado:
Activos centrales - alta capitalización de mercado - capitalización de mercado media - baja capitalización de mercado - monedas Meme - NFT y otros
Nuevas características del actual bull run
A diferencia de antes, este ciclo de bull run presenta las siguientes características:
La causa fundamental de este fenómeno es que ha habido un cambio estructural en el mecanismo de flujo y transmisión de fondos. Se puede comparar el mercado con un estanque estratificado, donde solo cuando la parte superior está desbordando se transmitirá hacia abajo.
El mercado secundario afecta al mercado primario
Tomando como ejemplo los recientes proyectos ZK, se refleja que el mercado primario tiene dificultades para acomodar a demasiados participantes. En un contexto de falta de liquidez en el mercado secundario, una gran cantidad de inversores inunda el mercado primario, pero la falta de compradores en el mercado secundario hace que también sea difícil obtener ganancias en el mercado primario.
Además, la constante salida de nuevas monedas con altas valoraciones ha comprimido aún más la liquidez. Según el desempeño reciente de las nuevas monedas, se refleja que el mercado en general tiene dudas sobre el valor de las nuevas monedas.
La dificultad que trae un alto FDV
Según un informe de una agencia de investigación, el FDV de los tokens emitidos en los primeros 5 meses de este año se ha acercado al total del año pasado. Para mantener el precio actual, se necesitan 80 mil millones de dólares en liquidez.
El alto FDV afecta de manera diferente a los distintos participantes:
Esto ha llevado a una situación en la que nadie se hace cargo: los minoristas no aceptan las monedas de VC, las instituciones no aceptan las monedas Meme, y es difícil formar un consenso en el mercado.
Conclusión
El fundamento del mercado actual ha cambiado, por lo que la lógica de inversión necesita ajustarse. La insuficiencia de capital y la alta valoración con baja circulación son las razones principales por las que el efecto de ganancia en este bull run es deficiente. Esto ha afectado aún más al mercado primario, y factores como los ataques de brujas han debilitado aún más el efecto de ganancia.
Aunque no se puede determinar con precisión en qué etapa se encuentra el mercado, solo al resolver los problemas actuales es posible que llegue un verdadero mercado de criptomonedas alcista.