RWAFi y el auge de los pagos con moneda estable: oportunidades para reconfigurar el panorama de la encriptación en la nueva era de Finanzas descentralizadas.
La nueva era DeFi ha llegado: RWAFi y el pago con moneda estable se convierten en nuevas oportunidades
Desde el verano de DeFi de 2020, AMM, protocolos de préstamo, trading de derivados y moneda estable se han convertido en la infraestructura básica del comercio de criptomonedas. Después de cuatro años de desarrollo, estos sectores están madurando gradualmente y el crecimiento ha alcanzado su límite.
Después de las elecciones de 2024 en Estados Unidos, el proceso de cumplimiento del sector de criptomonedas se acelera, trayendo nuevas oportunidades para la industria. La fusión de las finanzas tradicionales y las Finanzas descentralizadas se acelera: los activos físicos (RWA) evolucionan de la simple tokenización a monedas estables de rendimiento, convirtiéndose en un nuevo motor de crecimiento para DeFi. Al mismo tiempo, la posición estratégica de las monedas estables en el comercio internacional se eleva, y la infraestructura de pagos continúa prosperando. Los gigantes de las finanzas tradicionales aceleran su despliegue, inyectando más posibilidades en la industria.
Un nuevo grupo de unicornios en el ámbito del comercio de criptomonedas está en gestación. Se adaptarán a los cambios regulatorios, aprovecharán la integración de las finanzas tradicionales y la innovación tecnológica para explorar nuevos mercados y llevar a la industria a la era de "nuevas Finanzas descentralizadas". Los nuevos participantes deben centrarse en construir productos innovadores que se ajusten a las nuevas condiciones y demandas.
Cambios en el entorno de negociación del ciclo actual
la moneda estable ha pasado la conformidad, la tasa de adopción de pagos transfronterizos ha aumentado
Los dos partidos de Estados Unidos han llegado a un consenso sobre la legislación de monedas estables y se espera que se presente el primer proyecto de ley integral sobre criptomonedas. Esto impulsará a las instituciones tradicionales a interactuar ampliamente con billeteras criptográficas, monedas estables y canales de pago en blockchain. En los próximos años, se espera que los pagos con monedas estables se popularicen, convirtiéndose en otro "desarrollo escalonado" después del ETF de Bitcoin.
Actualmente, el comercio de moneda estable representa más del 50% del comercio en blockchain, creciendo especialmente rápido en los mercados emergentes. Plataformas de pago innovadoras como Zarpay y MentoLabs están promoviendo la adopción de moneda estable a través de estrategias de localización. Se espera que la moneda estable interrumpa y transforme el mercado tradicional de pagos transfronterizos, convirtiéndose en una fuerza importante en el panorama de pagos global.
se espera que la regulación del comercio de contratos perpetuos se relaje
Con la victoria total de Trump en las elecciones, se espera que el proceso de cumplimiento en la industria de las criptomonedas se acelere, y PerpDEX tiene muchas posibilidades de experimentar una primavera de desarrollo. La Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC) podría reemplazar a la Comisión de Valores (SEC) como el principal regulador. La actitud de la CFTC hacia PerpDEX es más amigable, y estas señales positivas podrían abrir nuevas oportunidades de mercado para PerpDEX.
Se ha descubierto el valor de los ingresos estables de RWA.
En el pasado ciclo de mercado bajista, el mercado de RWA creció a contracorriente, y el valor bloqueado (TVL) ha pasado de menos de un millón de dólares a niveles de cientos de miles de millones. RWA no solo puede mejorar el grado de diversificación de la cartera, sino que también proporciona una base sólida para los derivados financieros, ayudando a los inversores a cubrir riesgos.
Después del colapso de Three Arrows Capital, la industria de las criptomonedas expone el problema de la falta de escenarios de ingresos sostenibles. Mientras tanto, RWA(, como los bonos del Tesoro de EE. UU. ), muestra un aumento constante en los rendimientos, atrayendo la atención del mercado. En un contexto de agotamiento de los rendimientos en cadena, la industria se está volcando hacia RWA, con la esperanza de reactivar la vitalidad del mercado mediante la introducción de ingresos estables fuera de la cadena.
las instituciones con licencia en la cadena amplían la escala del mercado
BlackRock lanzó el primer fondo de tokenización de bonos del Tesoro estadounidense emitido en una blockchain pública, BUIDL, que ofrece a los inversores calificados la oportunidad de obtener rendimientos a través de los bonos del Tesoro estadounidense. Wyoming planea emitir una moneda estable vinculada al dólar en 2025. State Street y JPMorgan también están acelerando la expansión de sus negocios en blockchain.
Oportunidades y desafíos
Crédito privado RWA entra en la era de Payfi, ¿cómo se resolverá el problema de incumplimiento?
El monto total de los préstamos privados actualmente es de aproximadamente 13.5 mil millones de dólares, con una tasa de interés anual promedio del 9.46%. Proyectos como Figure Markets, Centrifuge, Maple Finance y Goldfinch surgieron en el último ciclo, pero enfrentan riesgos de incumplimiento.
El concepto "Payfi" propuesto por Solana amplía los escenarios de aplicación de crédito privado a financiamiento transfronterizo, préstamos y swaps de pagos transfronterizos. Huma Finance se enfoca en proporcionar servicios financieros a inversores y prestatarios, y su filial Arf se especializa en servicios de financiamiento anticipado para pagos transfronterizos, proporcionando apoyo rápido en la circulación de fondos a las empresas de pagos mediante la introducción de moneda estable para abstraer los servicios de financiamiento anticipado.
¿Cómo se asignará el liderazgo de las monedas estables generadoras de ingresos?
Este ciclo podría ver la aparición de monedas estables seguras, como USDT/USDC, que ofrezcan al menos un 5% de rendimiento sostenible. Actualmente, las monedas estables construidas con bonos del gobierno como activo subyacente se están convirtiendo en una nueva tendencia, como USDY de Ondo Finance, el producto Vault de OpenTrade y USD0 de Usual Protocol.
Otro tipo de moneda estable generadora de ingresos utiliza las características de volatilidad del mercado de criptomonedas, MEV, entre otros, para realizar arbitraje y obtener rendimientos de bajo riesgo, como el USDe de Ethena. Otros proyectos como CapLabs y Reservoir también están explorando diferentes estrategias.
Los activos RWA y las Finanzas descentralizadas se ayudan mutuamente
Los activos RWA mejoran la estabilidad de las aplicaciones DeFi, como la inversión en el fondo tokenizado de bonos del Tesoro de BlackRock USDtb de Ethena. La moneda estable CDP también mejora los mecanismos de colateralización y liquidación mediante la introducción de activos RWA.
El mecanismo DeFi mejora la eficiencia de uso de los activos tokenizados RWA, como la división RWA lanzada por Pendle, que abarca varios activos generadores de ingresos. El proyecto Syrup de Maple también se basa en las dinámicas DeFi para lograr un rápido crecimiento.
¿Puede la cadena pública RWAFI empoderar las finanzas institucionales?
Plume y Avalanche, entre otras cadenas públicas, se dedican a fusionar las finanzas tradicionales ( TradFi ) con las finanzas descentralizadas ( DeFi ), ofreciendo soluciones RWAfi para instituciones. Plume utiliza una arquitectura de cumplimiento modular y sin permisos, que admite múltiples funciones. Avalanche ayuda a las instituciones a implementar blockchains personalizadas optimizadas para casos de uso específicos a través de una arquitectura de subredes, y colabora con varias instituciones financieras para promover el desarrollo de RWA.
Nuevas direcciones que valen la pena esperar
Forex en cadena: logra eficiencia de costos y transparencia a través de oráculos en tiempo real y DEX, simplificando la gestión financiera empresarial.
Pilas de pagos transfronterizos: incluye tres niveles: nivel de comerciantes, integración de moneda estable y liquidez de divisas, construir un foso defensivo y escalable es clave para maximizar las oportunidades comerciales en cada nivel.
Plataforma de agregación de monedas estables de múltiples grupos: como Numéraire en Solana, que realiza la creación e intercambio sin fisuras entre diferentes monedas estables a través del mecanismo AMM, resolviendo el problema de la fragmentación de monedas estables.
A medida que se expande la emisión de monedas estables en otras cadenas de bloques, se espera que productos similares al modelo de múltiples piscinas aparezcan en más ecosistemas de blockchain, impulsando el desarrollo escalable y maduro del mercado de monedas estables.
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· hace21h
vibras del kilómetro 20... RWA es el segundo viento por el que hemos estado entrenando desde el verano de defi de 2020
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· hace21h
ngl rwa integration es solo finanzas heredadas reempaquetadas... smh
RWAFi y el auge de los pagos con moneda estable: oportunidades para reconfigurar el panorama de la encriptación en la nueva era de Finanzas descentralizadas.
La nueva era DeFi ha llegado: RWAFi y el pago con moneda estable se convierten en nuevas oportunidades
Desde el verano de DeFi de 2020, AMM, protocolos de préstamo, trading de derivados y moneda estable se han convertido en la infraestructura básica del comercio de criptomonedas. Después de cuatro años de desarrollo, estos sectores están madurando gradualmente y el crecimiento ha alcanzado su límite.
Después de las elecciones de 2024 en Estados Unidos, el proceso de cumplimiento del sector de criptomonedas se acelera, trayendo nuevas oportunidades para la industria. La fusión de las finanzas tradicionales y las Finanzas descentralizadas se acelera: los activos físicos (RWA) evolucionan de la simple tokenización a monedas estables de rendimiento, convirtiéndose en un nuevo motor de crecimiento para DeFi. Al mismo tiempo, la posición estratégica de las monedas estables en el comercio internacional se eleva, y la infraestructura de pagos continúa prosperando. Los gigantes de las finanzas tradicionales aceleran su despliegue, inyectando más posibilidades en la industria.
Un nuevo grupo de unicornios en el ámbito del comercio de criptomonedas está en gestación. Se adaptarán a los cambios regulatorios, aprovecharán la integración de las finanzas tradicionales y la innovación tecnológica para explorar nuevos mercados y llevar a la industria a la era de "nuevas Finanzas descentralizadas". Los nuevos participantes deben centrarse en construir productos innovadores que se ajusten a las nuevas condiciones y demandas.
Cambios en el entorno de negociación del ciclo actual
la moneda estable ha pasado la conformidad, la tasa de adopción de pagos transfronterizos ha aumentado
Los dos partidos de Estados Unidos han llegado a un consenso sobre la legislación de monedas estables y se espera que se presente el primer proyecto de ley integral sobre criptomonedas. Esto impulsará a las instituciones tradicionales a interactuar ampliamente con billeteras criptográficas, monedas estables y canales de pago en blockchain. En los próximos años, se espera que los pagos con monedas estables se popularicen, convirtiéndose en otro "desarrollo escalonado" después del ETF de Bitcoin.
Actualmente, el comercio de moneda estable representa más del 50% del comercio en blockchain, creciendo especialmente rápido en los mercados emergentes. Plataformas de pago innovadoras como Zarpay y MentoLabs están promoviendo la adopción de moneda estable a través de estrategias de localización. Se espera que la moneda estable interrumpa y transforme el mercado tradicional de pagos transfronterizos, convirtiéndose en una fuerza importante en el panorama de pagos global.
se espera que la regulación del comercio de contratos perpetuos se relaje
Con la victoria total de Trump en las elecciones, se espera que el proceso de cumplimiento en la industria de las criptomonedas se acelere, y PerpDEX tiene muchas posibilidades de experimentar una primavera de desarrollo. La Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC) podría reemplazar a la Comisión de Valores (SEC) como el principal regulador. La actitud de la CFTC hacia PerpDEX es más amigable, y estas señales positivas podrían abrir nuevas oportunidades de mercado para PerpDEX.
Se ha descubierto el valor de los ingresos estables de RWA.
En el pasado ciclo de mercado bajista, el mercado de RWA creció a contracorriente, y el valor bloqueado (TVL) ha pasado de menos de un millón de dólares a niveles de cientos de miles de millones. RWA no solo puede mejorar el grado de diversificación de la cartera, sino que también proporciona una base sólida para los derivados financieros, ayudando a los inversores a cubrir riesgos.
Después del colapso de Three Arrows Capital, la industria de las criptomonedas expone el problema de la falta de escenarios de ingresos sostenibles. Mientras tanto, RWA(, como los bonos del Tesoro de EE. UU. ), muestra un aumento constante en los rendimientos, atrayendo la atención del mercado. En un contexto de agotamiento de los rendimientos en cadena, la industria se está volcando hacia RWA, con la esperanza de reactivar la vitalidad del mercado mediante la introducción de ingresos estables fuera de la cadena.
las instituciones con licencia en la cadena amplían la escala del mercado
BlackRock lanzó el primer fondo de tokenización de bonos del Tesoro estadounidense emitido en una blockchain pública, BUIDL, que ofrece a los inversores calificados la oportunidad de obtener rendimientos a través de los bonos del Tesoro estadounidense. Wyoming planea emitir una moneda estable vinculada al dólar en 2025. State Street y JPMorgan también están acelerando la expansión de sus negocios en blockchain.
Oportunidades y desafíos
Crédito privado RWA entra en la era de Payfi, ¿cómo se resolverá el problema de incumplimiento?
El monto total de los préstamos privados actualmente es de aproximadamente 13.5 mil millones de dólares, con una tasa de interés anual promedio del 9.46%. Proyectos como Figure Markets, Centrifuge, Maple Finance y Goldfinch surgieron en el último ciclo, pero enfrentan riesgos de incumplimiento.
El concepto "Payfi" propuesto por Solana amplía los escenarios de aplicación de crédito privado a financiamiento transfronterizo, préstamos y swaps de pagos transfronterizos. Huma Finance se enfoca en proporcionar servicios financieros a inversores y prestatarios, y su filial Arf se especializa en servicios de financiamiento anticipado para pagos transfronterizos, proporcionando apoyo rápido en la circulación de fondos a las empresas de pagos mediante la introducción de moneda estable para abstraer los servicios de financiamiento anticipado.
¿Cómo se asignará el liderazgo de las monedas estables generadoras de ingresos?
Este ciclo podría ver la aparición de monedas estables seguras, como USDT/USDC, que ofrezcan al menos un 5% de rendimiento sostenible. Actualmente, las monedas estables construidas con bonos del gobierno como activo subyacente se están convirtiendo en una nueva tendencia, como USDY de Ondo Finance, el producto Vault de OpenTrade y USD0 de Usual Protocol.
Otro tipo de moneda estable generadora de ingresos utiliza las características de volatilidad del mercado de criptomonedas, MEV, entre otros, para realizar arbitraje y obtener rendimientos de bajo riesgo, como el USDe de Ethena. Otros proyectos como CapLabs y Reservoir también están explorando diferentes estrategias.
Los activos RWA y las Finanzas descentralizadas se ayudan mutuamente
Los activos RWA mejoran la estabilidad de las aplicaciones DeFi, como la inversión en el fondo tokenizado de bonos del Tesoro de BlackRock USDtb de Ethena. La moneda estable CDP también mejora los mecanismos de colateralización y liquidación mediante la introducción de activos RWA.
El mecanismo DeFi mejora la eficiencia de uso de los activos tokenizados RWA, como la división RWA lanzada por Pendle, que abarca varios activos generadores de ingresos. El proyecto Syrup de Maple también se basa en las dinámicas DeFi para lograr un rápido crecimiento.
¿Puede la cadena pública RWAFI empoderar las finanzas institucionales?
Plume y Avalanche, entre otras cadenas públicas, se dedican a fusionar las finanzas tradicionales ( TradFi ) con las finanzas descentralizadas ( DeFi ), ofreciendo soluciones RWAfi para instituciones. Plume utiliza una arquitectura de cumplimiento modular y sin permisos, que admite múltiples funciones. Avalanche ayuda a las instituciones a implementar blockchains personalizadas optimizadas para casos de uso específicos a través de una arquitectura de subredes, y colabora con varias instituciones financieras para promover el desarrollo de RWA.
Nuevas direcciones que valen la pena esperar