Inversión en Web3 y oficinas familiares: una herramienta para crear una asignación de activos estructurada
En los últimos años, las oficinas familiares han pasado de ser herramientas de gestión de activos para círculos de élite a convertirse en centros de gobernanza de activos para personas de alto patrimonio neto. Con el surgimiento de nuevos campos de inversión como Web3 y RWA, cada vez más inversores comienzan a cuestionarse: ¿es adecuado para ellos participar en estas inversiones a través de una oficina familiar? ¿Cómo establecer una estructura adecuada? Ante la alta volatilidad y complejidad del mundo cripto, ¿cómo deben formular estrategias de inversión y planes de ejecución?
Este artículo explorará desde una perspectiva práctica cómo se establece, utiliza y optimiza una oficina familiar como una vía de inversión, centrándose en responder a las siguientes tres preguntas clave:
¿Qué personas son adecuadas para entrar en el ámbito de Web3 a través de oficinas familiares?
¿Cómo construir una estructura de oficina familiar práctica y efectiva?
¿Cómo deben las oficinas familiares formular e implementar estrategias de inversión en Web3?
¿Quiénes son adecuados para adoptar el modelo de oficina familiar?
Las oficinas familiares no son adecuadas para todos; su función principal es proporcionar soluciones para la "gestión de activos complejos".
Si sus activos están relativamente concentrados, la frecuencia de negociación es baja y los canales de inversión son simples (como productos de renta fija, bienes raíces, fondos nacionales, etc.), entonces la capacidad de gestión de una oficina familiar podría superar con creces sus necesidades reales, lo que podría llevar a redundancias estructurales y un aumento de costos.
Sin embargo, si cumple con alguna de las siguientes categorías, la oficina familiar puede ser la única opción que pueda equilibrar la seguridad, la estructura y el crecimiento.
Gran escala de activos y estructura compleja: los activos invertibles superan los diez millones de RMB, involucrando inversiones diversificadas en acciones, bienes raíces, fondos extranjeros, activos digitales, y pueden incluir diferentes monedas, cuentas y entidades de tenencia.
Necesidad de una estructura transfronteriza: implica inmigración al extranjero, empresas offshore, estatus de no residente fiscal en China, o necesidades de inversión en el extranjero, planificación de identidad, distribución de miembros de la familia, etc.
Tendencia a la inversión en productos estructurados: interés en nuevos productos estructurados como tokens de fondos en Web3, bonos convertibles, certificados de ingresos y acciones tokenizadas, que generalmente están abiertos solo a "inversores calificados" o entidades legales.
Necesidad de capacidad de gestión de activos a largo plazo: se espera lograr la transmisión intergeneracional y la continuidad de la filosofía familiar a través de la asignación de activos, o invertir en activos que requieren gestión a largo plazo, como RWA.
Las características comunes de estos grupos son: sus objetivos de gestión de activos no son buscar rendimientos a corto plazo, sino atravesar los ciclos económicos; su inversión no es simplemente una acción especulativa, sino una participación estructural en el mercado.
En este contexto, la estructura de gobernanza de la oficina familiar ya no es solo un símbolo de estatus, sino una herramienta de gestión práctica.
¿Cómo construir una oficina familiar práctica?
El diseño de la estructura de una oficina familiar no es estático; su tarea principal es "resolver problemas prácticos". Muchas personas entienden las oficinas familiares solo desde la perspectiva de comprar paquetes de servicios de empresas fiduciarias, bufetes de abogados o empresas profesionales de FO. Sin embargo, una oficina familiar verdaderamente efectiva debe ser personalizada según la estructura familiar, la cartera de activos y los objetivos de inversión.
En el contexto de Web3, una oficina familiar práctica necesita abordar al menos los siguientes cuatro niveles de problemas:
Definir claramente el propósito: ¿es para optimización fiscal, configuración de identidad transfronteriza, o para obtener calificación de inversión en proyectos? ¿O es para planificar la cartera de activos criptográficos para la próxima generación? Definir el propósito es el punto de partida para el diseño de la estructura y la asignación de recursos.
Elegir el tipo adecuado:
SFO (Single Family Office): Adecuado para un tamaño de capital superior a 30 millones de RMB, se puede considerar construir un equipo independiente, con capacidad de operación autónoma.
MFO (Oficina Familiar Múltiple): adecuado para un tamaño de capital de alrededor de 10 millones de renminbi, se puede colaborar con instituciones de servicios profesionales que proporcionen gestión, cumplimiento, investigación y otros servicios.
VFO (Oficina Familiar Virtual): adecuada para escalas de capital más pequeñas, que puede lograr una operación liviana a través de una red externalizada compuesta por bufetes de abogados, instituciones fiduciarias y asesores financieros.
SFO transfronterizo (como el establecido en Singapur): se utiliza comúnmente para resolver problemas de identidad, impuestos y canales de inversión, y es la opción más común para las familias chinas en la actualidad.
Arquitectura y diseño legal: una estructura típica de una oficina familiar suele incluir:
Entidades de tenencia offshore (como BVI/Cayman/SPV), utilizadas para la tenencia y financiación.
Estructura de fideicomiso o fondo, utilizada para la optimización fiscal y la planificación sucesoria.
Asesor legal y equipo de cumplimiento, para la supervisión y ajustes continuos.
"Cuentas de vehículos de inversión" que se conectan con proyectos Web3, como billeteras empresariales, cuentas de custodia exclusivas, etc.
Asignación de recursos profesionales: además de fondos, también se debe contar con profesionales como asesores legales, fiscales, financieros y técnicos, para asegurar que la estructura opere de manera conforme y que las inversiones se realicen sin problemas. Muchas oficinas familiares eligen establecer entidades en Singapur, mientras que también configuran equipos de colaboración financiera en el país, formando un modelo de "interacción interna y externa".
La construcción de una oficina familiar se puede dividir en tres niveles:
Capa uno: Identidad y marco estructural
Aclarar la residencia fiscal, la estructura de los miembros de la familia y la ruta de herencia.
Establecer entidades de control en el país/afuera, fideicomisos o SPV (dependiendo del tipo de activo y del lugar de tenencia).
Resolver las rutas de cumplimiento para la tenencia de activos, la declaración de impuestos y la circulación transfronteriza.
Este nivel es el "certificado de identidad legal" de todas las inversiones en Web3. Especialmente al participar en proyectos RWA en el extranjero, la falta de una estructura adecuada equivale a "sin canal".
Capa dos: Mecanismos de gobernanza y sistema de autorización
Determinar el mecanismo de deliberación familiar (como el comité de inversión, el testamento, el acuerdo de acciones).
Establecer un sistema de consultores internos y externos (división de roles en derecho, impuestos, inversión, gestión, etc.).
Establecer mecanismos de autorización y procesos de supervisión para asegurar que "hay alguien responsable, alguien que ejecuta y alguien que corrige".
Este nivel determina si la oficina familiar es "operativa". Si todas las decisiones dependen de una persona, en caso de un imprevisto o salida, la oficina familiar será prácticamente inexistente.
Capa tres: Estrategia de asignación de activos
Establecer una proporción de asignación a largo plazo (por ejemplo, RWA 40%, VC 30%, activos digitales 10%, efectivo y liquidez 20%).
Coincidir con el ritmo del ciclo de vida de varios activos (período de construcción, período de bloqueo, período de salida).
Establecer mecanismos de toma de ganancias y stop-loss, y mecanismos de ajuste de riesgo.
Este nivel es clave para que las oficinas familiares puedan "sobrevivir" en el mercado.
¿Cómo pueden las oficinas familiares participar en la inversión en Web3?
Participar en Web3 a través de una oficina familiar no es solo cambiar una cuenta para invertir en proyectos, sino redefinir tu rol, camino y estrategia. Definir la estructura es solo el punto de partida; el verdadero núcleo está en "cómo invertir".
Las inversiones en Web3 tienen características como alta volatilidad, alta barrera técnica y regulación cambiante, y deben abordarse a través de un "diseño estructurado".
Establecer identidad de inversión
La integración de identidad en proyectos Web3 generalmente incluye:
Entidad jurídica directa (empresa): empresa offshore establecida por SFO que conecta el acuerdo de inversión.
SPV Holdings: Mantener activos a través de un SPV de terceros y controlar los derechos de voto.
Beneficiario del fideicomiso: establecer un fideicomiso a través de una oficina familiar para poseer Tokens o acciones, facilitando la optimización fiscal y la planificación intergeneracional.
Se sugiere que las oficinas familiares colaboren con bufetes de abogados y entidades de cumplimiento de acuerdo con el marco legal del lugar del proyecto para establecer la identidad, a fin de evitar perder oportunidades de inversión debido a la "falta de un sujeto calificado".
coincidir tipo de activo
Los tipos de activos Web3 adecuados para la asignación de oficinas familiares incluyen:
RWA (Activos del Mundo Real): como bonos tokenizados, bienes raíces, acuerdos de participación en ingresos, etc.
Fondos estructurados: como Token de rendimiento, protocolos de re-pledge, certificados de rendimiento, etc.
Activos de derechos: como Token de bonos convertibles, Token de dividendos, Token de gobernanza DAO, etc.
No se recomienda participar en proyectos puramente especulativos "sin respaldo de activos reales, sin estructura de gobernanza y sin mecanismo de salida" en gran proporción.
Establecer el ritmo de inversión y el mecanismo de gestión de riesgos
La mayor diferencia entre la inversión en Web3 y el capital privado/venture capital tradicional es la incertidumbre del ritmo. Las oficinas familiares deberían referirse a los siguientes mecanismos para la configuración:
Establecer "período de bloqueo aceptable" y ventana de salida.
Diseñar un mecanismo de "inversión por etapas" que vincule la liberación de fondos con el progreso del proyecto.
Configurar el fondo de "re inversión de ingresos" para aumentar la inversión en proyectos de alta calidad.
Definir el ritmo de la declaración de impuestos, establecer mecanismos de informe y auditoría.
Participación en la gobernanza y colaboración profunda
Las oficinas familiares de alto nivel no son solo inversores:
En el proyecto RWA, las oficinas familiares pueden desempeñar roles como auditor, representante de gobernanza, custodio, entre otros.
En el DAO, las oficinas familiares pueden participar en la gobernanza a través del staking de tokens y configurar una "billetera estratégica" para votar.
En los protocolos en cadena, las oficinas familiares pueden integrarse en los procesos de colaboración como LP a largo plazo, comitentes y colaboradores del ecosistema.
Esta "inversión integrada" no solo puede aumentar la certeza de los rendimientos, sino que también facilita la formación de ventajas informativas y oportunidades de reinversión.
Errores comunes y consejos para evitarlos
En el momento en que Web3 entra en aguas profundas, la clave de la inversión ya no es "si se puede invertir", sino "con qué identidad y de qué manera se invierte".
Una oficina familiar es una estructura que puede soportar la capacidad de gobernanza a largo plazo, la asignación de identidades legales y las rutas de flujo de activos. Permite a los inversores no solo ser apostadores, sino también convertirse en diseñadores de estructuras, participantes en la gobernanza y depositarios de valor.
Sin embargo, muchas oficinas familiares recientemente establecidas, al entrar en contacto con Web3, tienden a caer en los siguientes errores:
Error 1: Tratar a la oficina familiar como una tapadera
Establecer una empresa pero carecer de un camino de cumplimiento, procesos financieros y divulgación fiscal, lo que hace difícil obtener el reconocimiento de los bancos y las autoridades reguladoras.
Mito 2: Falta de capacidad de gobernanza en inversiones
Solo se establece una cuenta jurídica, pero la falta de un presupuesto y un mecanismo de redistribución provoca que la inversión no pueda ser rastreada y ajustada de manera efectiva.
Error 3: Perseguir ciegamente ganancias, ignorando los límites de cumplimiento.
Participar en "proyectos de tipo dividendo sin licencia" puede llevar a congelación de fondos o multas una vez que intervenga la regulación.
Por lo tanto, se sugiere que después de establecer una oficina familiar, al menos se deben formar los siguientes mecanismos:
Plan de inversión anual + Revisión de análisis
Mecanismos de revisión de cumplimiento claros + mecanismos de auditoría
Equipo profesional equipado + Asesoría legal continua
Una vez más, enfatizo que las oficinas familiares no son adecuadas para todos. Necesitan coincidir con la escala de fondos, la estrategia a largo plazo y los recursos de colaboración para realmente funcionar.
La clave para decidir si adoptar el modelo de oficina familiar no radica en "¿tengo suficiente capital?", sino en "¿necesito una estructura para asumir las tareas de gobernanza a lo largo de los ciclos?"
Si la respuesta es afirmativa, entonces la oficina familiar no solo es un contenedor de riqueza, sino también una base a largo plazo para su inversión estructural en Web3.
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BlockchainWorker
· hace9h
¿Oficina familiar? Mejor que un trabajador común, ganar dinero.
Oficina familiar: crear una herramienta estructurada para la inversión en Web3
Inversión en Web3 y oficinas familiares: una herramienta para crear una asignación de activos estructurada
En los últimos años, las oficinas familiares han pasado de ser herramientas de gestión de activos para círculos de élite a convertirse en centros de gobernanza de activos para personas de alto patrimonio neto. Con el surgimiento de nuevos campos de inversión como Web3 y RWA, cada vez más inversores comienzan a cuestionarse: ¿es adecuado para ellos participar en estas inversiones a través de una oficina familiar? ¿Cómo establecer una estructura adecuada? Ante la alta volatilidad y complejidad del mundo cripto, ¿cómo deben formular estrategias de inversión y planes de ejecución?
Este artículo explorará desde una perspectiva práctica cómo se establece, utiliza y optimiza una oficina familiar como una vía de inversión, centrándose en responder a las siguientes tres preguntas clave:
¿Quiénes son adecuados para adoptar el modelo de oficina familiar?
Las oficinas familiares no son adecuadas para todos; su función principal es proporcionar soluciones para la "gestión de activos complejos".
Si sus activos están relativamente concentrados, la frecuencia de negociación es baja y los canales de inversión son simples (como productos de renta fija, bienes raíces, fondos nacionales, etc.), entonces la capacidad de gestión de una oficina familiar podría superar con creces sus necesidades reales, lo que podría llevar a redundancias estructurales y un aumento de costos.
Sin embargo, si cumple con alguna de las siguientes categorías, la oficina familiar puede ser la única opción que pueda equilibrar la seguridad, la estructura y el crecimiento.
Gran escala de activos y estructura compleja: los activos invertibles superan los diez millones de RMB, involucrando inversiones diversificadas en acciones, bienes raíces, fondos extranjeros, activos digitales, y pueden incluir diferentes monedas, cuentas y entidades de tenencia.
Necesidad de una estructura transfronteriza: implica inmigración al extranjero, empresas offshore, estatus de no residente fiscal en China, o necesidades de inversión en el extranjero, planificación de identidad, distribución de miembros de la familia, etc.
Tendencia a la inversión en productos estructurados: interés en nuevos productos estructurados como tokens de fondos en Web3, bonos convertibles, certificados de ingresos y acciones tokenizadas, que generalmente están abiertos solo a "inversores calificados" o entidades legales.
Necesidad de capacidad de gestión de activos a largo plazo: se espera lograr la transmisión intergeneracional y la continuidad de la filosofía familiar a través de la asignación de activos, o invertir en activos que requieren gestión a largo plazo, como RWA.
Las características comunes de estos grupos son: sus objetivos de gestión de activos no son buscar rendimientos a corto plazo, sino atravesar los ciclos económicos; su inversión no es simplemente una acción especulativa, sino una participación estructural en el mercado.
En este contexto, la estructura de gobernanza de la oficina familiar ya no es solo un símbolo de estatus, sino una herramienta de gestión práctica.
¿Cómo construir una oficina familiar práctica?
El diseño de la estructura de una oficina familiar no es estático; su tarea principal es "resolver problemas prácticos". Muchas personas entienden las oficinas familiares solo desde la perspectiva de comprar paquetes de servicios de empresas fiduciarias, bufetes de abogados o empresas profesionales de FO. Sin embargo, una oficina familiar verdaderamente efectiva debe ser personalizada según la estructura familiar, la cartera de activos y los objetivos de inversión.
En el contexto de Web3, una oficina familiar práctica necesita abordar al menos los siguientes cuatro niveles de problemas:
Definir claramente el propósito: ¿es para optimización fiscal, configuración de identidad transfronteriza, o para obtener calificación de inversión en proyectos? ¿O es para planificar la cartera de activos criptográficos para la próxima generación? Definir el propósito es el punto de partida para el diseño de la estructura y la asignación de recursos.
Elegir el tipo adecuado:
Arquitectura y diseño legal: una estructura típica de una oficina familiar suele incluir:
Asignación de recursos profesionales: además de fondos, también se debe contar con profesionales como asesores legales, fiscales, financieros y técnicos, para asegurar que la estructura opere de manera conforme y que las inversiones se realicen sin problemas. Muchas oficinas familiares eligen establecer entidades en Singapur, mientras que también configuran equipos de colaboración financiera en el país, formando un modelo de "interacción interna y externa".
La construcción de una oficina familiar se puede dividir en tres niveles:
Capa uno: Identidad y marco estructural
Este nivel es el "certificado de identidad legal" de todas las inversiones en Web3. Especialmente al participar en proyectos RWA en el extranjero, la falta de una estructura adecuada equivale a "sin canal".
Capa dos: Mecanismos de gobernanza y sistema de autorización
Este nivel determina si la oficina familiar es "operativa". Si todas las decisiones dependen de una persona, en caso de un imprevisto o salida, la oficina familiar será prácticamente inexistente.
Capa tres: Estrategia de asignación de activos
Este nivel es clave para que las oficinas familiares puedan "sobrevivir" en el mercado.
¿Cómo pueden las oficinas familiares participar en la inversión en Web3?
Participar en Web3 a través de una oficina familiar no es solo cambiar una cuenta para invertir en proyectos, sino redefinir tu rol, camino y estrategia. Definir la estructura es solo el punto de partida; el verdadero núcleo está en "cómo invertir".
Las inversiones en Web3 tienen características como alta volatilidad, alta barrera técnica y regulación cambiante, y deben abordarse a través de un "diseño estructurado".
Establecer identidad de inversión
La integración de identidad en proyectos Web3 generalmente incluye:
Se sugiere que las oficinas familiares colaboren con bufetes de abogados y entidades de cumplimiento de acuerdo con el marco legal del lugar del proyecto para establecer la identidad, a fin de evitar perder oportunidades de inversión debido a la "falta de un sujeto calificado".
coincidir tipo de activo
Los tipos de activos Web3 adecuados para la asignación de oficinas familiares incluyen:
No se recomienda participar en proyectos puramente especulativos "sin respaldo de activos reales, sin estructura de gobernanza y sin mecanismo de salida" en gran proporción.
Establecer el ritmo de inversión y el mecanismo de gestión de riesgos
La mayor diferencia entre la inversión en Web3 y el capital privado/venture capital tradicional es la incertidumbre del ritmo. Las oficinas familiares deberían referirse a los siguientes mecanismos para la configuración:
Participación en la gobernanza y colaboración profunda
Las oficinas familiares de alto nivel no son solo inversores:
Esta "inversión integrada" no solo puede aumentar la certeza de los rendimientos, sino que también facilita la formación de ventajas informativas y oportunidades de reinversión.
Errores comunes y consejos para evitarlos
En el momento en que Web3 entra en aguas profundas, la clave de la inversión ya no es "si se puede invertir", sino "con qué identidad y de qué manera se invierte".
Una oficina familiar es una estructura que puede soportar la capacidad de gobernanza a largo plazo, la asignación de identidades legales y las rutas de flujo de activos. Permite a los inversores no solo ser apostadores, sino también convertirse en diseñadores de estructuras, participantes en la gobernanza y depositarios de valor.
Sin embargo, muchas oficinas familiares recientemente establecidas, al entrar en contacto con Web3, tienden a caer en los siguientes errores:
Error 1: Tratar a la oficina familiar como una tapadera Establecer una empresa pero carecer de un camino de cumplimiento, procesos financieros y divulgación fiscal, lo que hace difícil obtener el reconocimiento de los bancos y las autoridades reguladoras.
Mito 2: Falta de capacidad de gobernanza en inversiones Solo se establece una cuenta jurídica, pero la falta de un presupuesto y un mecanismo de redistribución provoca que la inversión no pueda ser rastreada y ajustada de manera efectiva.
Error 3: Perseguir ciegamente ganancias, ignorando los límites de cumplimiento. Participar en "proyectos de tipo dividendo sin licencia" puede llevar a congelación de fondos o multas una vez que intervenga la regulación.
Por lo tanto, se sugiere que después de establecer una oficina familiar, al menos se deben formar los siguientes mecanismos:
Una vez más, enfatizo que las oficinas familiares no son adecuadas para todos. Necesitan coincidir con la escala de fondos, la estrategia a largo plazo y los recursos de colaboración para realmente funcionar.
La clave para decidir si adoptar el modelo de oficina familiar no radica en "¿tengo suficiente capital?", sino en "¿necesito una estructura para asumir las tareas de gobernanza a lo largo de los ciclos?"
Si la respuesta es afirmativa, entonces la oficina familiar no solo es un contenedor de riqueza, sino también una base a largo plazo para su inversión estructural en Web3.