Diferencias entre líneas cortas, medias y largas y estrategias de inversión

[币姐滚仓日记]( diario de Bijie Gon )

2 de septiembre de 2023

(Este artículo cambiará radicalmente tu percepción sobre la inversión a largo plazo)

Los inversores generalmente se dividen en tres tipos. Los de corto plazo son operaciones intradía, los de mediano plazo son operaciones de oscilación, y los de largo plazo son inversiones en valor al estilo de Buffett.

La definición de corto plazo es simple y clara. Se trata de obtener ganancias únicamente a través de las fluctuaciones de precios a corto plazo, sin considerar los ciclos de subida o bajada. Esta es la fuente de beneficios del trading a corto plazo.

El medio plazo se basa en apostar por la dirección, lo que se conoce como trading de tendencias. Es una estrategia de comprar en ciclos alcistas y vender en ciclos bajistas.

Cuando se habla de inversión a largo plazo, Buffett es un pionero, pero muchas personas malinterpretan lo que él llama inversión en valor a largo plazo. Simplemente creen que mantener una inversión durante mucho tiempo es inversión a largo plazo, o que mantenerse en el mercado durante grandes ciclos o mercados alcistas es lo que significa a largo plazo.

¿Pero en realidad, qué está haciendo Buffett?

Primero, Buffett eligió el mercado de acciones estadounidense. En este mercado, la emisión excesiva de dólares es inevitable, y luego esos fondos fluyen de nuevo al mercado de valores. Si alguien utiliza la estrategia de Buffett en el mercado estadounidense, seguramente obtendrá ganancias.

¿Qué pasaría si probaras la misma estrategia en el mercado japonés o en el mercado europeo? Piénsalo.

¿Buffett realmente se limita a mantener sus inversiones tanto en épocas de auge como de caída? ¿O está liquidando en el pico del ciclo alcista y transfiriendo a depósitos bancarios?

En realidad, no es así. La estrategia a largo plazo de Buffett siempre mantiene un cierto porcentaje de efectivo. Es como en un partido de fútbol, donde siempre debes tener jugadores de reserva. Esto es imprescindible.

Entonces, ¿qué está haciendo Buffett en los períodos de ascenso y descenso?

Incluso cuando el ciclo de ascenso alcanza su punto máximo, no se trata simplemente de vender y hacer efectivo, sino de cambiar la inversión. La dirección cambia.

Cuando las acciones estadounidenses están en niveles altos como ahora, él no quiere comprar más a precios altos, sino que desea que otros compren a esos precios. Y al mismo tiempo, está comprando una gran cantidad de "empresas generadoras de efectivo" en Japón.

La característica de esta empresa generadora de efectivo es que produce flujos de efectivo de manera continua, sin verse afectada por los ciclos económicos. De este modo, cuando el mercado entra en un período de recesión, puede asegurar suficiente capital para comprar a precios bajos y, además, encontrar nuevas fuentes de suministro en Estados Unidos.

Es decir, hay tres principios en la inversión a largo plazo de Buffett:

1. La inversión a largo plazo comienza en el mercado primario

Desde la perspectiva de un empresario, se trata de entender a fondo los procesos de gestión de la empresa y comprar esos procesos en sí. Es como comprar un terreno y construir tu propia casa, a diferencia de comprarla después de que un desarrollador la haya construido.

Esta es la forma de optimizar costos. Para obtener ganancias a largo plazo, es necesario tener paciencia, y la competencia se basa en quién puede entrar a un costo más bajo. De lo contrario, las acciones compradas a precios altos no podrán resistir.

Por lo tanto, muchos mercados secundarios no son inherentemente adecuados para la inversión a largo plazo. Son más costosos que los mercados primarios (excepto en el caso del mercado alcista de EE. UU.).

2. Mantener siempre una cantidad constante de efectivo

Esto es como una reserva del ejército, como un jugador suplente de fútbol.

Se puede utilizar como cobertura a corto plazo en preparación para una corrección en un techo de precios altos.

Como un equipo de fútbol sin jugadores suplentes, cuando surge un problema y se necesita un cambio, si no hay un jugador de repuesto, no se puede evitar la derrota.

3. Durante los períodos de crecimiento, elige empresas con un potencial de crecimiento explosivo y, en los períodos de declive, cambia a empresas de "vaca lechera"

Esto es como cambiar una jaula de pájaros; no significa que nos hayamos retirado del mercado, sino que hemos cambiado nuestra cartera.

En conclusión, los inversores profesionales no hacen distinción entre corto, medio y largo plazo, y aprovechan todas las ganancias. Solo cambia según el mercado, la etapa y la oportunidad.

El corto, medio y largo plazo son componentes del sistema de inversión, como los tres pies de un trípode.

Lo que los inversores temen no son las pérdidas latentes a corto plazo, sino que se rompa la cadena de financiamiento. Si las tres patas de un trípode se rompen, todo colapsa.

De lo contrario, este juego continuará y no terminará nunca.

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