Qu’est-ce qu’une DAO ?

Les Decentralized Autonomous Organizations (DAO) constituent une structure de gouvernance innovante dans l’écosystème Web3, particulièrement mise en avant après des événements majeurs sur le marché des cryptomonnaies. L’effondrement des plateformes d’échange centralisées en 2022 a soulevé des questions importantes sur la décentralisation, favorisant l’essor des DAO grâce à leur capacité à instaurer une prise de décision communautaire via des mécanismes de vote transparents. Les DAO détiennent des montants importants dans leurs trésoreries et figurent parmi les secteurs les mieux financés des nouveaux domaines crypto, comme la finance décentralisée (DeFi). Cette concentration de capitaux reflète la confiance accrue et l’adoption des DAO en tant que structures de gouvernance dominantes dans le Web3, certains spécialistes les considérant comme une avancée majeure pour la démocratie et envisageant qu’elles puissent remplacer les modèles d’entreprise classiques.

Qu’est-ce qu’une DAO dans la crypto ?

Une Decentralized Autonomous Organization (DAO) est une structure de gouvernance en ligne où aucune entité unique ne détient le contrôle exclusif des processus décisionnels. Pour comprendre ce qu’est une DAO, il faut observer leur fonctionnement, analogue à celui des réseaux peer-to-peer (P2P) comme Bitcoin : au lieu de transférer des cryptomonnaies, elles valident et enregistrent des bulletins de vote numériques. Contrairement aux organisations gouvernementales traditionnelles ou aux conseils d’administration avec une hiérarchie, les DAO s’appuient sur la blockchain pour garantir à tous les utilisateurs un accès égal au vote et une traçabilité transparente des décisions précédentes.

La théorie des DAO a été introduite par l’informaticien Dan Larimer au milieu des années 2010, mais leur adoption à grande échelle n’a eu lieu qu’avec l’arrivée d’Ethereum. Les « smart contracts » d’Ethereum ont permis l’émergence des premières DAO. Ces contrats intelligents sont des programmes informatiques spécialisés qui exécutent des instructions complexes préprogrammées, supprimant les intermédiaires dans les processus décisionnels et permettant un vote sécurisé sans vérification centralisée. Les smart contracts des DAO appliquent automatiquement la « volonté de la communauté » et inscrivent ces données sur un registre public, offrant une expérience de vote transparente et non hiérarchique.

La première DAO majeure de l’histoire de la crypto était un projet basé sur Ethereum, baptisé « The DAO », lancé en 2016. Les investisseurs ont mobilisé 150 millions de dollars pour rejoindre cette communauté de gouvernance originale et bénéficier de droits de vote sur la distribution des fonds de sa trésorerie virtuelle. Quelques mois après son lancement, des failles dans le code du smart contract de The DAO ont permis à des hackers de dérober 50 millions de dollars en cryptomonnaie. Ce « DAO hack » a provoqué une division profonde parmi les développeurs Ethereum : une partie a créé une nouvelle blockchain pour rembourser les victimes, tandis que d’autres ont défendu l’absence d’intervention, conformément aux principes de la décentralisation. Aujourd’hui, Ethereum Classic (ETC) correspond à la blockchain originelle intégrant le hack de la DAO dans son registre, alors que l’Ethereum actuel a restauré manuellement les fonds volés.

Malgré cette faille de sécurité très médiatisée, le concept de DAO reste au cœur des développements Web3. Des centaines de nouveaux projets crypto intègrent des DAO pour que les utilisateurs participent aux évolutions de protocoles. Les DAO représentent une part importante de la valeur du secteur DeFi, et d’autres initiatives, comme les jeux play-to-earn ou les collections NFT, s’appuient également sur les DAO pour renforcer la mobilisation de leur communauté.

Comment fonctionnent les DAO ?

Chaque DAO dispose de ses propres modalités d’opération, mais la plupart émettent des cryptomonnaies appelées « tokens de gouvernance », chaque token correspondant à une voix dans le protocole. Pour cerner ce mécanisme, les règles communautaires sont codées dans des smart contracts et déployées sur des « portails de gouvernance ». Lorsqu’un développeur ou un membre de la communauté propose une modification sur une application décentralisée (dApp) ou souhaite transférer des fonds de la trésorerie, il soumet une proposition sur le portail de gouvernance. Les détenteurs des tokens de gouvernance de la dApp mettent en jeu leurs cryptomonnaies dans un smart contract pour voter. Une fois la période de vote terminée, le smart contract comptabilise automatiquement les voix et exécute la décision retenue.

À titre d’exemple, ApeCoin DAO, une communauté Web3 associée à la collection NFT Bored Ape Yacht Club (BAYC) de Yuga Labs, a organisé un vote majeur en 2022. Les membres ont voté pour déterminer le maintien de la cryptomonnaie ApeCoin (APE) sur Ethereum ou son transfert vers une blockchain concurrente comme Avalanche. À l’issue du vote, 54 % des détenteurs d’APE ont choisi de rester sur Ethereum : le smart contract n’a donc pas changé le protocole, illustrant la démocratie directe permise par la gouvernance DAO.

Comment rejoindre une DAO ?

Pour rejoindre une DAO, il est nécessaire d’acquérir le token de gouvernance officiel lié au protocole du projet Web3. Une fois ce token détenu dans votre wallet numérique, vous pouvez relier votre compte sur la page d’accueil de la DAO et participer aux votes. Par exemple, pour intégrer la plateforme de prêt crypto décentralisée Aave, il faut posséder des tokens AAVE pour voter sur les propositions du Governance Forum. Avec la multiplication des projets DAO comme Aave et Uniswap, les tokens de gouvernance sont désormais accessibles sur les principales plateformes d’échange et de trading décentralisé. De nombreuses DAO distribuent également ces tokens en récompense aux membres qui contribuent activement, tels que les premiers traders ou les yield farmers.

En outre, même sans tokens de gouvernance dans votre wallet, il est possible de consulter les propositions à venir et de commenter sur certains forums de gouvernance. Beaucoup de DAO publient leur code en open source pour assurer une transparence totale et encourager les suggestions et améliorations de la communauté. Si les tokens de gouvernance sont indispensables pour voter, chacun peut participer aux débats et discussions en ligne, favorisant un cadre inclusif pour l’engagement communautaire.

Quels sont les avantages des DAO crypto ?

Les avantages essentiels des DAO sont leur décentralisation et leur transparence. Interroger le bénéfice principal d’une DAO revient à souligner que l’anonymat et la décentralisation de la blockchain empêchent toute autorité de restreindre le vote sur un protocole, garantissant une participation démocratique. Toute personne disposant d’un wallet crypto et du token de gouvernance natif peut se prononcer sur les changements importants. Ce modèle de décision ouvert s’oppose aux structures hiérarchiques des entreprises et administrations, où la prise de décision est souvent opaque et réservée à quelques acteurs.

Les DAO excluent les réunions « à huis clos » et réduisent fortement le risque de fraude grâce à la rigueur du code des smart contracts et à la transparence du registre public de la blockchain. Chaque vote est enregistré de façon immuable, et l’exécution des décisions est automatisée et contrôlable, assurant un niveau élevé de responsabilité et de confiance dans la gouvernance. Cette transparence concerne aussi la gestion financière : les trésoreries et allocations de fonds des DAO sont visibles de tous les membres, renforçant le sentiment de propriété collective et de responsabilité partagée.

Quels sont les risques des DAO crypto ?

Malgré l’évolution depuis le « DAO hack » de 2016, les cyberattaques restent un enjeu majeur pour les développeurs et votants des DAO. Les hackers exploitant des failles dans le code source d’un smart contract peuvent dérober des fonds ou perturber les votes. L’open source, bien qu’il favorise la transparence, expose le système des DAO à la vigilance de pirates chevronnés. Des bugs dans le code peuvent être exploités, mettant en péril l’ensemble du projet Web3 et générant des pertes financières importantes.

Les DAO rencontrent aussi des difficultés d’efficacité et de rapidité d’exécution. Fonctionnant sur une base codée plutôt qu’une hiérarchie, elles doivent soumettre chaque proposition au vote, même pour des mises à jour ou corrections mineures. Cette dépendance à la consultation communautaire peut freiner l’innovation et la croissance des dApps, contrairement aux concurrents centralisés qui prennent des décisions plus rapidement.

Des doutes subsistent également sur la dimension réellement démocratique de certaines DAO. Selon des études, moins de 1 % des membres détiennent jusqu’à 90 % des tokens de gouvernance sur certaines applications Web3. Plus une entité possède de tokens, plus elle influence les votes, ce qui peut aboutir à une gouvernance oligarchique plutôt que démocratique. Certains défenseurs des DAO développent des solutions, comme les « soulbound tokens » (SBT), cryptomonnaies non transférables faisant office d’identifiants virtuels. Certaines DAO pourraient adopter ces SBT pour garantir une égalité de voix, indépendamment des moyens financiers.

Quelle est la DAO la plus connue dans la crypto ?

La DAO la plus connue dépend des intérêts et usages de chaque utilisateur. Certains traders privilégient les DAO des plateformes de trading décentralisées, tandis que d’autres soutiennent des DAO à vocation sociale ou caritative. Le choix d’une DAO s’appuie en général sur des intérêts communs ou des services utilisés régulièrement dans l’écosystème crypto.

Il n’existe pas de DAO universellement supérieure, mais plusieurs d’entre elles dominent le marché Web3. Les sites d’agrégation de prix crypto répertorient les principaux « DAO tokens », et quelques projets figurent régulièrement en tête :

Uniswap DAO constitue l’organe de gouvernance de la plateforme de trading décentralisée Uniswap sur Ethereum. Les membres votent via les tokens UNI sur l’onglet Governance officiel de la plateforme. Grâce à l’influence majeure d’Uniswap dans la DeFi, les tokens UNI sont très accessibles et liquides.

MakerDAO, créé en 2017, fonctionne comme une plateforme de prêt décentralisée sur Ethereum, connue pour le stablecoin DAI. Les détenteurs du token de gouvernance MKR votent sur les décisions du protocole, notamment sur les taux d’intérêt, qui impactent la stabilité et la fonctionnalité du DAI.

Lido DAO est une plateforme DeFi qui permet de staker des cryptomonnaies comme Ethereum, Solana et Polygon (MATIC). Les utilisateurs votent sur les procédures et la gestion de la trésorerie avec le token LDO. L’importance de Lido a grandi avec le passage d’Ethereum au proof-of-stake, en faisant un acteur clé de l’infrastructure DeFi.

Conclusion

Les Decentralized Autonomous Organizations introduisent un nouveau modèle de gouvernance, offrant transparence, participation communautaire et décision démocratique dans le Web3. Comprendre ce qu’est une DAO et son fonctionnement explique leur place croissante dans la crypto. Malgré les défis tels que les risques de sécurité, l’efficacité décisionnelle et la concentration des tokens, les DAO continuent d’évoluer et de s’imposer dans l’industrie. Avec des trésoreries importantes et une part significative de la valeur totale de la DeFi, ces organisations font preuve de résilience et d’un potentiel de développement notable. À mesure que des solutions innovantes comme les soulbound tokens émergent et que davantage de projets adoptent la gouvernance DAO, ces organisations pourraient transformer la démocratie et la gouvernance d’entreprise à l’ère numérique. Le succès de DAO comme Uniswap, MakerDAO et Lido montre que, malgré les défis initiaux, le principe de gouvernance décentralisée reste pertinent pour coordonner l’action collective et gérer des ressources partagées dans l’écosystème crypto.

FAQ

Que signifie « DAO » ?

DAO est l’acronyme de Decentralized Autonomous Organization. Il s’agit d’une entité basée sur la blockchain, gouvernée par des smart contracts et ses membres.

Qu’est-ce qu’une DAO ?

Une DAO est une organisation décentralisée contrôlée par des smart contracts, opérant en toute transparence et gérée par ses membres sans autorité centrale. Elle repose sur des règles, des tokens de financement et des droits de vote.

À quoi sert une DAO ?

Les DAO sont utilisées pour la gouvernance décentralisée, la prise de décision collective et la gestion de fonds au sein des projets Web3. Elles permettent des opérations communautaires et un vote transparent sur les propositions.