Trong những bài viết gần đây, tôi đã khám phá cách mà tiền điện tử đã lệch khỏi tầm nhìn ban đầu của nó, ưu tiên sự đổi mới cơ sở hạ tầng trong khi bỏ qua các nền tảng tiền tệ cần thiết để thực hiện lời hứa về chủ quyền tài chính. Tôi đã theo dõi cách điều này đã tạo ra một sự tách biệt giữa thành tựu kỹ thuật và sự tạo ra giá trị bền vững.

Những gì tôi chưa khám phá đầy đủ là cách ngành công nghiệp đã phân định sai lầm về những ứng dụng nào thực sự hợp lý để xây dựng. Sự chẩn đoán sai lầm này nằm ở trung tâm của tình cảnh hiện tại của tiền điện tử và chỉ ra nơi mà giá trị đích thực có thể cuối cùng nổi lên.

Lớp Ứng dụng Mirage

Câu chuyện của tiền điện tử đã phát triển qua nhiều giai đoạn, nhưng một chủ đề nhất quán là lời hứa về các ứng dụng mang tính cách mạng ngoài tài chính. Các nền tảng hợp đồng thông minh tự định vị mình là nền tảng cho một nền kinh tế kỹ thuật số mới, với giá trị chảy từ lớp ứng dụng trở lại cơ sở hạ tầng. Câu chuyện này tăng tốc với "luận điểm giao thức béo" - ý tưởng rằng, không giống như internet nơi TCP / IP thu được giá trị tối thiểu trong khi Facebook và Google thu được hàng tỷ đô la, các giao thức blockchain sẽ tích lũy hầu hết giá trị.

Điều này đã tạo ra một mô hình tư duy cụ thể: L1s sẽ tăng giá trị bằng cách kích hoạt một hệ sinh thái ứng dụng đa dạng, giống như cách Apple's App Store hoặc Microsoft Windows tạo ra giá trị thông qua phần mềm của bên thứ ba.

Nhưng đây là sự chẩn đoán căn bản sai lầm: tiền điện tử đã cố gắng áp đặt sự tài chính hóa vào nơi mà nó không tự nhiên thuộc về và nơi mà nó không thêm vào giá trị thực sự nhiều.

Không giống như internet, số hóa các hoạt động hiện có của con người mà mọi người đã muốn thực hiện (thương mại, truyền thông, giải trí), tiền điện tử đã cố gắng đưa cơ chế tài chính vào các hoạt động mà chúng không cần thiết hoặc không muốn. Giả định là mọi thứ từ phương tiện truyền thông xã hội đến trò chơi đến quản lý danh tính sẽ được hưởng lợi từ việc được tài chính hóa và mang "trên chuỗi".

Thực tế đã chứng minh khác biệt:

Các ứng dụng xã hội với token đã thất bại lớn trong việc thu hút người dùng chính thống, với sự tham gia chủ yếu được thúc đẩy bởi các động lực token thay vì tiện ích cơ bản

• Ứng dụng chơi game đã phải đối mặt với sự phản đối dai dẳng từ cộng đồng chơi game truyền thống, họ coi việc tài chính hóa làm giảm giá trị thay vì nâng cao trải nghiệm chơi game
• Các hệ thống danh tính và uy tín đã gặp khó khăn trong việc chứng minh những lợi ích hấp dẫn hơn so với các phương pháp truyền thống khi kinh tế token được liên quan

Điều này không chỉ đơn giản là trường hợp của “chúng ta vẫn còn sớm.” Điều này phản ánh một sự thật sâu sắc hơn: tài chính tồn tại để phục vụ như một công cụ phân bổ tài nguyên, không phải là mục đích cuối cùng. Việc biến các hoạt động như tương tác xã hội hoặc giải trí thành tài chính hiểu lầm mục đích cốt lõi của tài chính trong xã hội.

Sự Phân Biệt Thị Trường Game

Đáng giá khi đề cập đến những phản ví dụ rõ ràng như thị trường skin CS:GO hoặc hệ thống thanh toán microtransaction trong các trò chơi phổ biến. Các thị trường thành công này dường như mâu thuẫn với luận điểm về việc tài chính hóa trong game, nhưng chúng làm nổi bật một sự phân biệt quan trọng:

Những thị trường này đại diện cho hệ sinh thái chứa đựng cho các sản phẩm mỹ phẩm hoặc sưu tập tùy chọn tồn tại song song với gameplay, không phải là cố gắng tài chính hóa gameplay chính. Chúng tương tự như thị trường hàng hóa hoặc đồ lưu niệm hơn là những thay đổi cơ bản về cách thức hoạt động của trò chơi.

Khi trò chơi tiền điện tử cố gắng tài chính hóa cơ chế gameplay thực tế - khiến việc chơi game trở nên rõ ràng về việc kiếm tiền - điều này căn bản thay đổi trải nghiệm của người chơi và thường làm suy yếu những yếu tố khiến trò chơi hấp dẫn từ đầu. Cái quan trọng không phải là trò chơi không thể có thị trường; mà là việc biến gameplay chính thành một hoạt động tài chính thay đổi bản chất cơ bản của nó.

Công nghệ Blockchain so với tính không tin cậy

Một sự phân biệt quan trọng thường bị mất trong các cuộc thảo luận về tiền điện tử là sự khác biệt giữa công nghệ blockchain chính nó và tính chất không tin cậy. Chúng không đồng nghĩa:

• Công nghệ chuỗi khối là một bộ khả năng kỹ thuật để tạo ra các sổ cái phân tán, chỉ được thêm vào với cơ chế đồng thuận
• Tính không tin cậy là một đặc tính cụ thể mà giao dịch có thể được thực hiện mà không cần phải tin cậy vào bên thứ ba.

Sự không tin tưởng đến một chi phí hữu hình - trong hiệu suất, sự phức tạp và yêu cầu tài nguyên. Chi phí này cần có lý do rõ ràng, tồn tại chỉ trong các trường hợp sử dụng cụ thể.

Khi các tổ chức như Dubai sử dụng công nghệ sổ cái phân tán cho hồ sơ tài sản, họ chủ yếu tận dụng công nghệ để tăng cường hiệu quả và minh bạch - không phải để không cần tin cậy. Bộ phận Đất đai vẫn là cơ quan uy tín, sử dụng blockchain như một cơ sở dữ liệu hiệu quả hơn. Sự phân biệt này rất quan trọng vì nó làm nổi bật nơi giá trị thực sự tồn tại trong các hệ thống này.

Thông tin quan trọng là sự không tin cậy có giá trị một cách thực tế chỉ trong vài lĩnh vực. Hầu hết các hoạt động, từ hồ sơ tài sản đến xác minh danh tính đến quản lý chuỗi cung ứng, về cơ bản đều cần các thực thể đáng tin cậy để thực thi hoặc xác minh trong thế giới thực. Việc chuyển sổ sách sang một blockchain không thay đổi sự thật này - nó chỉ đơn giản là thay đổi công nghệ được sử dụng để quản lý các hồ sơ.

Phân tích chi phí- hiệu quả

Điều này tạo ra một phân tích chi phí- lợi ích trực tiếp mà mỗi nền tảng phải đối mặt:

• Nền tảng này có thực sự được lợi từ việc loại bỏ các bên trung gian đáng tin cậy không?
• Liệu lợi ích đó có vượt qua chi phí hiệu suất của việc đạt được sự không tin cậy không?

Đối với hầu hết các ứng dụng không liên quan đến tài chính, câu trả lời cho ít nhất một trong những câu hỏi này là “không.” Hoặc họ thực sự không hưởng lợi từ tính không tin cậy (vì sự thực thi bên ngoài vẫn cần thiết) hoặc những lợi ích không đáng giá hơn các chi phí.

Điều này giải thích tại sao việc các tổ chức sử dụng công nghệ blockchain tập trung chủ yếu vào việc tăng cường hiệu quả thay vì tính không tin cậy. Khi một tổ chức tài chính truyền thống hóa các tài sản trên Ethereum (như họ ngày càng làm), họ đang tận dụng mạng lưới để có lợi thế vận hành hoặc tiếp cận thị trường mới trong khi vẫn duy trì các mô hình tin cậy truyền thống. Blockchain hoạt động như một cơ sở hạ tầng cải tiến hơn là một cơ chế thay thế tin cậy.

Từ quan điểm đầu tư, điều này tạo ra một động lực thách thức: phần quan trọng nhất của blockchain (chính công nghệ) có thể được áp dụng mà không nhất thiết phải tạo ra giá trị cho các chuỗi cụ thể hoặc mã thông báo. Các tổ chức truyền thống có thể triển khai các chuỗi riêng tư hoặc sử dụng các chuỗi công cộng hiện có như cơ sở hạ tầng trong khi vẫn kiểm soát các tầng quan trọng nhất - các tài sản và chính sách tiền tệ.

Con đường thích ứng

Khi hiện thực này trở nên rõ ràng hơn, chúng ta đang chứng kiến quá trình thích nghi tự nhiên diễn ra:

Sự áp dụng công nghệ mà không có Tokenomics: Các tổ chức truyền thống áp dụng công nghệ blockchain mà không thông qua kinh tế token đặc biệt - sử dụng nó như một hệ thống ống nước tốt hơn cho các hoạt động tài chính hiện tại

• Hiệu suất hơn là Cuộc cách mạng: Trọng tâm dịch chuyển từ việc thay thế các hệ thống hiện tại sang việc làm cho chúng hiệu quả hơn từng chút một
• Di cư giá trị: Giá trị chủ yếu chảy vào các ứng dụng cụ thể có tiện ích rõ ràng thay vì vào các token cơ sở hạ tầng
• Narrative Evolution: Ngành công nghiệp dần dần điều chỉnh cách họ diễn đạt sự tạo ra giá trị để phù hợp với hiện thực kỹ thuật

Điều này thực sự tốt: tại sao bạn muốn một người khích lệ hoạt động để hút hết giá trị từ nguồn tạo ra giá trị đó? Loại hình này của việc tìm cách thuê nợ thực sự khá xa lạ so với các lý tưởng vốn hóa phần lớn người ta coi là nền tảng của toàn bộ phong trào. Internet sẽ trông khác biệt rất nhiều (hầu như chắc chắn là tệ hơn!) nếu giữa chính việc thu giữ giá trị là TCP/IP thay vì các ứng dụng được xây dựng trên đó, như định luận Giao thức Mập đã đề xuất sẽ thay thế ở đây. Ngành công nghiệp không đang thất bại - nó cuối cùng đang đối mặt với thực tế. Công nghệ chính nó có giá trị và có thể tiếp tục phát triển và tích hợp với các hệ thống hiện tại. Nhưng phân phối giá trị trong hệ sinh thái có thể trông khác biệt so với những câu chuyện sớm đã đề xuất.

Nơi Mọi Thứ Đi Sai: Mục Đích Ban Đầu Bị Bỏ Quên

Để hiểu được cách chúng ta đến đây, chúng ta phải trở về nguồn gốc của tiền điện tử. Bitcoin không phát triển như một nền tảng tính toán đa mục đích hoặc một cơ sở để biến mọi thứ thành token. Nó nổi lên cụ thể là tiền - một phản ứng với cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 và những vấn đề thất bại được cảm nhận của chính sách tiền tệ tập trung.

Nhận thức cơ bản không phải là “mọi thứ đều nên được lưu trữ trên blockchain” mà là “tiền không nên yêu cầu các bên trung gian đáng tin cậy.”

Khi ngành công nghiệp phát triển, mục đích ban đầu này dần trở nên pha loãng hơn và cuối cùng bị nhiều dự án bỏ rơi. Các dự án như Ethereum mở rộng khả năng kỹ thuật của blockchain nhưng đồng thời làm pha loãng tập trung của nó.

Điều này tạo ra một sự mất kết nối lạ trong hệ sinh thái:

• Bitcoin duy trì tập trung vào tiền tệ nhưng thiếu tính lập trình để phát triển xa hơn chức năng chuyển giao cơ bản
• Các nền tảng hợp đồng thông minh cung cấp tính lập trình nhưng từ bỏ sáng tạo về tiền tệ để ủng hộ cách tiếp cận “blockchain cho mọi thứ”

Sự sai lạc này có lẽ đại diện cho sự quay đầu sai lầm quan trọng nhất của ngành công nghiệp. Thay vì xây dựng trên sự đổi mới tiền tệ của Bitcoin với những khả năng phức tạp hơn, ngành công nghiệp đã chuyển hướng về việc tài chính hóa mọi thứ khác - một cách tiếp cận lùi lại mà đã nhận nhầm cả vấn đề lẫn giải pháp.

Hướng đi: Quay trở lại tiền bạc

Theo ý kiến của tôi, con đường phía trước liên quan đến việc kết nối khả năng kỹ thuật cải tiến rất lớn của blockchain với mục đích tiền tệ ban đầu của nó. Không phải là một giải pháp phổ quát cho tất cả vấn đề, mà là một nỗ lực tập trung để tạo ra tiền tệ tốt hơn.

Tiền điện tử rất phù hợp với blockchain vì một số lý do:

• Tính không tin cậy quan trọng - Khác với hầu hết các ứng dụng khác nơi mà việc thực thi bên ngoài vẫn cần thiết, tiền có thể hoạt động hoàn toàn trong lĩnh vực kỹ thuật số nơi mà mã lệnh có thể áp dụng quy tắc một mình
• Hoạt động bản địa kỹ thuật số - Tiền không cần ánh xạ hồ sơ kỹ thuật số vào thực tế vật lý; nó có thể tồn tại bản địa trong môi trường kỹ thuật số
• Đề xuất giá trị rõ ràng - Loại bỏ trung gian khỏi hệ thống tiền tệ tạo ra những lợi ích hiệu quả và chủ quyền thực sự
• Kết nối tự nhiên với các ứng dụng tài chính hiện có - Các ứng dụng tiền điện tử thành công nhất (giao dịch, cho vay, vv.) tự nhiên kết nối với sáng tạo tiền tệ

Có lẽ quan trọng nhất, tiền thật sự là một lớp hạ tầng mà mọi thứ khác xây dựng trên đó mà không cần phải tham gia sâu vào nó. Đây là mối quan hệ tự nhiên mà tiền điện tử đã đảo ngược. Thay vì tạo ra tiền mà tích hợp một cách mượt mà với các hoạt động kinh tế hiện tại, ngành công nghiệp đã cố gắng xây dựng lại tất cả các hoạt động kinh tế xung quanh blockchain.

Sức mạnh của tiền truyền thống nằm chính xác trong cách tiếp cận lớp tiện ích này. Các doanh nghiệp chấp nhận đô la mà không cần hiểu Ngân hàng Dự trữ Liên bang. Người xuất khẩu quản lý rủi ro về tiền tệ mà không cần xây dựng lại toàn bộ hoạt động của họ xung quanh chính sách tiền tệ. Cá nhân lưu trữ giá trị mà không cần trở thành nhà lý thuyết tiền tệ. Tiền tệ tạo điều kiện cho hoạt động kinh tế mà không cần chiếm đóng nó.

Tiền on-chain nên hoạt động theo cách tương tự - có thể sử dụng bởi các doanh nghiệp off-chain thông qua giao diện đơn giản, giống như đô la kỹ thuật số có thể sử dụng mà không cần hiểu cơ sở ngân hàng. Các doanh nghiệp, tổ chức và cá nhân có thể hoàn toàn ở ngoại lệ khi sử dụng tiền dựa trên blockchain vì những ưu điểm cụ thể của nó - giống như họ sử dụng cơ sở hạ tầng ngân hàng truyền thống ngày nay mà không trở thành một phần của cơ sở hạ tầng đó.

Thay vì cố gắng xây dựng "Web3" - một khái niệm mơ hồ cố gắng tài chính hóa mọi thứ - ngành công nghiệp sẽ tìm thấy giá trị bền vững hơn bằng cách tập trung cao độ vào việc xây dựng tiền tốt hơn. Không chỉ là một tài sản đầu cơ hoặc hàng rào lạm phát, mà còn là một hệ thống tiền tệ hoàn chỉnh với các cơ chế cho phép nó hoạt động đáng tin cậy trong các điều kiện thị trường khác nhau.

Sự tập trung này trở nên hấp dẫn hơn khi chúng ta xem xét cảnh quan tiền tệ toàn cầu rộng lớn hơn. Thế giới đối mặt với những thách thức về sự phối hợp chưa từng có trong quá trình tiến hóa của hệ thống tiền tệ toàn cầu. Sự không ổn định bẩm sinh trong sắp xếp hiện tại, cùng với những căng thẳng địa chính trị ngày càng gia tăng, tạo ra nhu cầu thực sự cho những lựa chọn trung lập.

Bi kịch của cảnh quan hiện tại không chỉ là về việc phân bổ tài nguyên không đúng cách - mà còn về cơ hội bị bỏ lỡ. Trong khi những cải tiến từng bước đến cơ sở hạ tầng tài chính chắc chắn có giá trị, chúng nhạt nhòa so với tiềm năng biến đổi của việc giải quyết các thách thức cơ bản của tiền tệ chính nó.

Các giai đoạn tiếp theo của sự tiến hóa của tiền điện tử có thể không đến từ việc mở rộng phạm vi của nó, mà từ việc quay trở lại và thực hiện mục đích ban đầu của nó. Không phải là một giải pháp phổ quát cho tất cả vấn đề, mà là cơ sở hạ tầng tiền tệ tập trung phục vụ như một nền tảng đáng tin cậy để mọi thứ khác có thể xây dựng - mà không cần phải suy nghĩ quá sâu về cách nó hoạt động.

Đây là sự đổi mới sâu sắc mà tiền điện tử đã hứa hẹn ban đầu - không phải tài chính hóa mọi thứ, mà là tạo ra một loại tiền xứng đáng để phục vụ như cơ sở hạ tầng vô hình của một nền kinh tế toàn cầu. Tiền mà hoạt động một cách mượt mà qua các ranh giới và tổ chức trong khi vẫn duy trì chủ quyền và ổn định mà thế giới ngày càng phức tạp của chúng ta đòi hỏi. Một nền tảng cho phép thay vì chiếm đoạt, phục vụ thay vì hạn chế, và tiến triển mà không làm gián đoạn các hoạt động của con người cuối cùng làm cho nó trở nên có ý nghĩa.

Tuyên bố từ chối trách nhiệm：

1. Bài viết này được tái bản từ [ @ohmzeus]. Tất cả bản quyền thuộc về tác giả gốc [@ohmzeus]. Nếu có bất kỳ ý kiến phản đối nào về việc tái bản này, vui lòng liên hệ vớiGate Họcđội ngũ và họ sẽ xử lý nhanh chóng.
2. Miễn trừ trách nhiệm về trách nhiệm: Các quan điểm và ý kiến được thể hiện trong bài viết này chỉ thuộc về tác giả và không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.
3. Bản dịch của bài viết sang các ngôn ngữ khác được thực hiện bởi nhóm Gate Learn. Trừ khi được nêu rõ, việc sao chép, phân phối hoặc đạo văn các bài viết đã dịch là không được phép.