Hayden Adams a été licencié de Siemens après un an en tant qu'ingénieur mécanique. Il sentait qu'il n'était pas vraiment fait pour le travail de simulation de flux thermique. Adams n'a pas bien performé à ce poste. L'entreprise est en train de réduire ses effectifs.
Adam, 24 ans, se sent soulagé.
Il a toujours été tiraillé entre la question de savoir si la carrière d'ingénieur lui convenait. Ce licenciement l'a obligé à prendre une décision qu'il évitait depuis longtemps.
Son téléphone vibre, c'est un message de son colocataire de l'université.
Karl Floersch travaille pour une organisation appelée la Fondation Ethereum. Depuis des années, il promeut la technologie blockchain. Les contrats intelligents, les applications décentralisées, ce sont toutes des choses révolutionnaires.
Adams ignore toujours ses paroles. Trop abstrait, trop bizarre.
Maintenant, il est au chômage, son avenir est incertain, il a décidé d'écouter.
L'appel a duré trois heures. Flosch a décrit une vision de l'avenir : le code fonctionne sans supervision humaine. Les fonds circulent sans banque. Les applications servent des millions de personnes sans contrôle d'entreprise.
La conversation qui a suivi a jeté les bases de la naissance d'Uniswap.
Mais d'abord, il doit se convaincre que passer de l'ingénierie mécanique au domaine des cryptomonnaies est une décision judicieuse.
Évangéliste Ethereum
Adams voit de l'incertitude, tandis que Flossee voit une opportunité.
À l'époque, Ethereum était encore très jeune, et toute personne désireuse de s'y engager pouvait devenir experte en quelques mois. La barrière à l'entrée était très basse, car peu de gens comprenaient cette technologie.
Adams a certaines inquiétudes. En plus des cours de base, il n'a aucune expérience en programmation. Il n'a jamais construit de site web et n'a jamais écrit de contrat intelligent. Passer de l'ingénierie mécanique au développement logiciel le rend nerveux.
Froesch a proposé un cadre : apprendre en construisant des choses réelles. Adams ne devrait pas suivre des cours en ligne, mais plutôt choisir un projet concret et s'efforcer de le réaliser. L'apprentissage se produira naturellement au cours du processus de création.
Florsch a expliqué le fonctionnement d'Ethereum, l'importance des applications décentralisées et les problèmes à résoudre. Il a décrit un écosystème émergent dans lequel de petites équipes peuvent créer des produits pour des millions d'utilisateurs sans avoir besoin d'infrastructures d'entreprise traditionnelles.
Bien qu'Adams ait des doutes, il découvre qu'il commence à s'y intéresser.
Il a pris une décision. Il va passer l'année prochaine à apprendre la programmation et à développer quelque chose de significatif sur Ethereum. À la fin de la conversation, Adams avait une attitude prudemment optimiste.
Laboratoire souterrain
Adams a déménagé dans sa chambre d'enfance située dans la banlieue de New York.
Ses parents font de leur mieux pour le soutenir. Leur fils étudie l'ingénierie mécanique à l'Université d'État de New York à Stony Brook, puis travaille dans une entreprise de renom. Maintenant, il veut apprendre à programmer et développer des applications sur quelque chose appelé blockchain.
La courbe d'apprentissage est raide. Adams a regardé des tutoriels sur JavaScript sur YouTube et a lu la documentation du langage de programmation Ethereum, Solidity. Les concepts qui semblent intuitifs pour les diplômés en informatique nécessitent une étude approfondie pour ceux qui viennent du domaine de l'ingénierie physique. Il aborde la programmation comme il le ferait pour tout problème d'ingénierie. Chaque fonction a son utilité dans un système plus vaste. Chaque variable a du sens. Un contrat intelligent est une machine qui convertit des entrées en sorties selon des règles prédéfinies.
Les progrès sont lents. Adams a construit un contrat simple pour stocker et récupérer des données. Il a appris à déployer du code sur le réseau de test Ethereum. À chaque petite réussite, l'écart entre les concepts abstraits et les applications pratiques se réduit progressivement.
Frosh vient souvent rendre visite à Adams, lui offrant des conseils et des encouragements. Lors d'une visite à la fin de 2017, il a lancé un défi spécifique à Adams.
Le cofondateur d'Ethereum, Vitalik Buterin, a écrit un article de blog sur les teneurs de marché automatiques. Ce concept décrit une nouvelle manière de faciliter les transactions sans carnet de commandes traditionnel. Les traders n'ont pas besoin de faire correspondre les ordres d'achat et de vente, mais interagissent plutôt avec des pools de liquidités contrôlés par des formules mathématiques.
Actuellement, personne n'a réussi à élaborer un plan de mise en œuvre viable.
Adams a étudié ce concept. Le mécanisme des teneurs de marché implique des systèmes complexes, nécessitant de multiples participants, des calculs précis et des réponses en temps réel. Ce problème allie théorie mathématique et ingénierie pratique, ce qui l'a beaucoup fasciné.
Frosh a proposé de développer un prototype fonctionnel avec une interface utilisateur dans un mois et de le présenter lors de la prochaine conférence Ethereum, Devcon.
Adams a relevé le défi. Il a 30 jours pour apprendre le développement web, mettre en œuvre la logique des marchés automatisés et créer quelque chose qui mérite d'être présenté à la communauté mondiale d'Ethereum.
Le protocole qui change tout
Le 2 novembre 2018. Adams se prépare à déployer son contrat intelligent sur le réseau principal d'Ethereum.
Il a fallu plus d'un an pour passer du prototype à la production officielle. Au début, il ne s'agissait que d'un défi d'un mois pour Frosch, mais cela a depuis évolué en un protocole complet ayant subi de nombreuses itérations. La première démonstration lors de Devcon 2 a prouvé la faisabilité de ce concept. Mais Adams souhaite construire un système suffisamment mature et robuste pour que de véritables utilisateurs puissent utiliser de véritables fonds. Ce processus comprend la réécriture des contrats intelligents, la réalisation d'audits de sécurité et l'optimisation de l'interface utilisateur. Chaque amélioration rapproche le système de sa mise en production.
Vitalik Buterin a suggéré de réécrire le contrat dans un autre langage de programmation, Vyper. Il a proposé de demander un financement à la Fondation Ethereum. Le processus de demande de financement a contraint Adams à clarifier sa vision.
Cette subvention de 65 000 dollars a permis à Adams de s'investir pleinement dans le projet. Adams a utilisé ces fonds pour auditer le contrat intelligent, construire une interface prête à être mise en production et préparer le lancement sur le réseau principal. Chaque détail est crucial, car les utilisateurs confieront de l'argent réel à ce système.
La formule mathématique fondamentale d'Uniswap est x * y = k.
Cette formule de produit constant garantit que le produit des quantités des deux tokens dans le pool de liquidités reste constant au cours du processus de transaction. Lorsque l'un des tokens devient rare, son prix augmente proportionnellement.
Adams a déployé ces contrats lors de la conférence Devcon 4 tenue à Prague. Lancer lors de la plus grande conférence Ethereum attirera l'attention des développeurs et des premiers utilisateurs au maximum. Il a annoncé ce déploiement sur Twitter à environ 200 abonnés.
Les premières réactions étaient mitigées. Certains développeurs ont salué son design élégant et son architecture sans autorisation. D'autres ont remis en question la capacité des teneurs de marché automatisés à rivaliser avec les bourses centralisées traditionnelles. Au cours des premières semaines suivant son lancement, le volume des transactions était faible, limité aux développeurs curieux et aux amateurs de DeFi.
Adams s'attendait aux interrogations des gens. Le design de Uniswap n'est pas censé être plus efficace que celui des bourses centralisées. Au contraire, il offre des transactions sans intermédiaire de confiance, des services de lancement de jetons sans autorisation, ainsi qu'une liquidité combinable pour d'autres applications. Les bourses centralisées dépendent de la participation active des teneurs de marché pour ajuster la liquidité en fonction des variations de prix. Les teneurs de marché automatisés (AMM) ont perturbé ce modèle en automatisant la fonction de tenue de marché. Cela signifie que vous n'avez plus besoin de teneurs de marché. Une fois le pool de liquidités déployé, la logique du pool exécutera automatiquement la fonction de tenue de marché.
Les jetons peuvent être créés sans aucune autorisation. Par conséquent, avec le lancement de nouveaux jetons sur Ethereum, des moyens de transaction sans autorisation devraient être offerts. Les échanges centralisés facturent des frais élevés pour l'inscription des jetons et nécessitent un processus d'approbation long. Uniswap permet à quiconque de créer un marché en déposant des jetons et de gagner des frais sur les transactions ultérieures.
Au début de 2019, le volume quotidien des transactions d'Uniswap continuait d'augmenter. Le protocole a traité des millions de dollars de transactions sans aucun employé, bureau ou opérations commerciales traditionnelles. Adams a construit un système fonctionnant sur des règles mathématiques plutôt que sur des décisions humaines.
L'été 2020, la finance décentralisée (DeFi) a connu quelques changements.
L'été DeFi a entraîné une croissance explosive des applications financières basées sur la blockchain. Uniswap est au cœur de ce mouvement, fournissant l'infrastructure pour soutenir de nouvelles monnaies programmables.
Adams a été témoin d'une augmentation du volume des transactions mensuelles, passant de plusieurs millions de dollars à des milliards de dollars. Le protocole traite un volume de transactions supérieur à celui de nombreuses institutions financières traditionnelles, tout en conservant des caractéristiques de décentralisation et sans autorisation.
Ce succès a attiré l'attention des investisseurs en capital-risque. Adams a créé Uniswap Labs pour former officiellement une équipe et accepter des investissements institutionnels. La société a levé 11 millions de dollars lors d'un tour de financement de série A dirigé par le fonds Andreessen Horowitz, fournissant un soutien financier pour accélérer son développement.
La deuxième version lancée par Uniswap en mai 2020 a connu des améliorations significatives. Le nouveau contrat prend en charge les échanges directs entre n'importe quel jeton ERC-20, et pas seulement les échanges contre l'Ethereum. Ils contiennent des oracles de prix que d'autres protocoles peuvent utiliser pour diverses applications.
Le prêt flash permet aux utilisateurs d'emprunter temporairement des jetons dans une seule transaction.
Ces innovations ont permis de réaliser des cas d'utilisation qu'Adams n'avait pas anticipés. D'autres développeurs ont construit des protocoles de prêt, des plateformes dérivées et des stratégies de rendement sur l'infrastructure d'Uniswap. Le protocole Uniswap est devenu une infrastructure composable, favorisant l'innovation dans l'ensemble de l'écosystème DeFi.
En septembre 2020, avec le lancement du jeton de gouvernance UNI, Uniswap a de nouveau atteint un jalon. Adams et son équipe ont distribué 400 jetons à toutes les adresses ayant déjà utilisé Uniswap, créant ainsi l'un des plus grands airdrops de l'histoire des cryptomonnaies. Cette distribution rétroactive a récompensé les utilisateurs précoces et a aligné leurs intérêts avec le succès à long terme du protocole.
La troisième version lancée par Uniswap en mai 2021 a introduit la fonctionnalité de liquidité concentrée. Les fournisseurs de liquidité peuvent concentrer leurs fonds dans des plages de prix spécifiques, augmentant ainsi l'efficacité des fonds pour certaines stratégies jusqu'à 4000 fois. Cette innovation a attiré des teneurs de marché professionnels tout en maintenant l'accessibilité pour les utilisateurs individuels.
La fonctionnalité de liquidité concentrée a fondamentalement modifié la manière dont les teneurs de marché d'Uniswap opèrent. Auparavant, la liquidité était dispersée sur tous les intervalles de prix possibles, entraînant une inefficacité des fonds. La version V3 permet aux fournisseurs de liquidité de définir précisément la plage de liquidité qu'ils souhaitent fournir. Cela leur permet de prendre des dispositions plus stratégiques et de mieux gérer les risques.
Les fournisseurs de liquidité peuvent établir un mécanisme de stop-loss pour les pertes impermanentes en concentrant leurs positions dans la plage de trading prévue, rendant ainsi le marché plus mature et professionnel.
Uniswap V3 a attiré à la fois des market makers professionnels à la recherche de stratégies avancées et des utilisateurs individuels bénéficiant d'une meilleure accessibilité et d'une efficacité des fonds.
Chaque itération d'Uniswap continue d'étendre ses fonctionnalités tout en préservant ses principes fondamentaux. Ce protocole reste sans autorisation, sans confiance et résistant à la censure. Quiconque peut échanger n'importe quel jeton sans fournir d'informations personnelles ou chercher l'approbation d'un intermédiaire.
Adams a créé une entreprise que le secteur financier traditionnel considérait comme impossible : une bourse entièrement automatisée, sans supervision humaine, traitant des volumes de transactions de plusieurs milliards de dollars chaque jour.
Le 10 octobre 2024. Uniswap Labs a annoncé le lancement d'Unichain, un réseau Ethereum Layer 2 spécialement conçu pour les applications DeFi.
La blockchain représente la transition d'Adams de développeur de protocoles à fournisseur d'infrastructure. La construction de réseaux dédiés permet à Uniswap d'optimiser l'ensemble de l'architecture de market making automatisée.
Unichain sera officiellement lancé le 11 février 2025, utilisant la technologie Rollup-Boost. Un environnement d'exécution de confiance a permis de réaliser un pool de mémoire privé et un ordre de transaction équitable. Cette innovation technologique résout un problème de longue date dans les échanges décentralisés : la valeur maximale pouvant être extraite (MEV).
Dans les réseaux de blockchain traditionnels, les traders expérimentés peuvent observer les transactions en attente et les devancer en payant des frais de transaction plus élevés. Cette pratique extrait de la valeur des traders ordinaires, augmentant ainsi leurs coûts de transaction. Le pool de mémoire privée de Unichain masque les détails des transactions jusqu'à ce qu'elles soient traitées, tandis qu'un environnement d'exécution fiable garantit que le tri des transactions est équitable et basé sur l'heure d'arrivée des transactions, et non sur le montant des frais payés par les utilisateurs.
Le réseau traite les transactions à une vitesse de sous-bloc de 200 millisecondes. L'augmentation de la vitesse permet à Uniswap de rivaliser avec les échanges centralisés en matière de stratégies de trading sensibles aux délais. Ces avancées technologiques réduisent la valeur extraite par les traders expérimentés des utilisateurs ordinaires, créant ainsi un environnement de trading plus équitable.
Aujourd'hui, Uniswap traite plus de 2 à 3 milliards de dollars en volume de transactions par jour, sur plusieurs réseaux de blockchain. La version 4 d'Uniswap, lancée en 2025, introduit un mécanisme de hook, permettant aux développeurs de personnaliser le comportement des pools de liquidités en fonction de cas d'utilisation spécifiques. Le protocole évolue tout en conservant sa simplicité et sa facilité d'utilisation révolutionnaires.
Adams reste concentré sur sa mission initiale, à savoir rendre l'échange de valeur aussi simple et pratique que l'échange d'informations.
De la chambre d'enfant à des volumes de transactions quotidiens atteignant des milliards, Uniswap prouve qu'un système décentralisé peut rivaliser avec les institutions traditionnelles.
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Hayden Adams, le fondateur d'Uniswap : changer la manière de trader les actifs numériques
Auteur : Thejaswini, Source : Token Dispatch, Traduction : Shaw Jinse Caijing
Le 6 juillet 2017, HR a passé un coup de fil.
Hayden Adams a été licencié de Siemens après un an en tant qu'ingénieur mécanique. Il sentait qu'il n'était pas vraiment fait pour le travail de simulation de flux thermique. Adams n'a pas bien performé à ce poste. L'entreprise est en train de réduire ses effectifs.
Adam, 24 ans, se sent soulagé.
Il a toujours été tiraillé entre la question de savoir si la carrière d'ingénieur lui convenait. Ce licenciement l'a obligé à prendre une décision qu'il évitait depuis longtemps.
Son téléphone vibre, c'est un message de son colocataire de l'université.
Karl Floersch travaille pour une organisation appelée la Fondation Ethereum. Depuis des années, il promeut la technologie blockchain. Les contrats intelligents, les applications décentralisées, ce sont toutes des choses révolutionnaires.
Adams ignore toujours ses paroles. Trop abstrait, trop bizarre.
Maintenant, il est au chômage, son avenir est incertain, il a décidé d'écouter.
L'appel a duré trois heures. Flosch a décrit une vision de l'avenir : le code fonctionne sans supervision humaine. Les fonds circulent sans banque. Les applications servent des millions de personnes sans contrôle d'entreprise.
La conversation qui a suivi a jeté les bases de la naissance d'Uniswap.
Mais d'abord, il doit se convaincre que passer de l'ingénierie mécanique au domaine des cryptomonnaies est une décision judicieuse.
Évangéliste Ethereum
Adams voit de l'incertitude, tandis que Flossee voit une opportunité.
À l'époque, Ethereum était encore très jeune, et toute personne désireuse de s'y engager pouvait devenir experte en quelques mois. La barrière à l'entrée était très basse, car peu de gens comprenaient cette technologie.
Adams a certaines inquiétudes. En plus des cours de base, il n'a aucune expérience en programmation. Il n'a jamais construit de site web et n'a jamais écrit de contrat intelligent. Passer de l'ingénierie mécanique au développement logiciel le rend nerveux.
Froesch a proposé un cadre : apprendre en construisant des choses réelles. Adams ne devrait pas suivre des cours en ligne, mais plutôt choisir un projet concret et s'efforcer de le réaliser. L'apprentissage se produira naturellement au cours du processus de création.
Florsch a expliqué le fonctionnement d'Ethereum, l'importance des applications décentralisées et les problèmes à résoudre. Il a décrit un écosystème émergent dans lequel de petites équipes peuvent créer des produits pour des millions d'utilisateurs sans avoir besoin d'infrastructures d'entreprise traditionnelles.
Bien qu'Adams ait des doutes, il découvre qu'il commence à s'y intéresser.
Il a pris une décision. Il va passer l'année prochaine à apprendre la programmation et à développer quelque chose de significatif sur Ethereum. À la fin de la conversation, Adams avait une attitude prudemment optimiste.
Laboratoire souterrain
Adams a déménagé dans sa chambre d'enfance située dans la banlieue de New York.
Ses parents font de leur mieux pour le soutenir. Leur fils étudie l'ingénierie mécanique à l'Université d'État de New York à Stony Brook, puis travaille dans une entreprise de renom. Maintenant, il veut apprendre à programmer et développer des applications sur quelque chose appelé blockchain.
La courbe d'apprentissage est raide. Adams a regardé des tutoriels sur JavaScript sur YouTube et a lu la documentation du langage de programmation Ethereum, Solidity. Les concepts qui semblent intuitifs pour les diplômés en informatique nécessitent une étude approfondie pour ceux qui viennent du domaine de l'ingénierie physique. Il aborde la programmation comme il le ferait pour tout problème d'ingénierie. Chaque fonction a son utilité dans un système plus vaste. Chaque variable a du sens. Un contrat intelligent est une machine qui convertit des entrées en sorties selon des règles prédéfinies.
Les progrès sont lents. Adams a construit un contrat simple pour stocker et récupérer des données. Il a appris à déployer du code sur le réseau de test Ethereum. À chaque petite réussite, l'écart entre les concepts abstraits et les applications pratiques se réduit progressivement.
Frosh vient souvent rendre visite à Adams, lui offrant des conseils et des encouragements. Lors d'une visite à la fin de 2017, il a lancé un défi spécifique à Adams.
Le cofondateur d'Ethereum, Vitalik Buterin, a écrit un article de blog sur les teneurs de marché automatiques. Ce concept décrit une nouvelle manière de faciliter les transactions sans carnet de commandes traditionnel. Les traders n'ont pas besoin de faire correspondre les ordres d'achat et de vente, mais interagissent plutôt avec des pools de liquidités contrôlés par des formules mathématiques.
Actuellement, personne n'a réussi à élaborer un plan de mise en œuvre viable.
Adams a étudié ce concept. Le mécanisme des teneurs de marché implique des systèmes complexes, nécessitant de multiples participants, des calculs précis et des réponses en temps réel. Ce problème allie théorie mathématique et ingénierie pratique, ce qui l'a beaucoup fasciné.
Frosh a proposé de développer un prototype fonctionnel avec une interface utilisateur dans un mois et de le présenter lors de la prochaine conférence Ethereum, Devcon.
Adams a relevé le défi. Il a 30 jours pour apprendre le développement web, mettre en œuvre la logique des marchés automatisés et créer quelque chose qui mérite d'être présenté à la communauté mondiale d'Ethereum.
Le protocole qui change tout
Le 2 novembre 2018. Adams se prépare à déployer son contrat intelligent sur le réseau principal d'Ethereum.
Il a fallu plus d'un an pour passer du prototype à la production officielle. Au début, il ne s'agissait que d'un défi d'un mois pour Frosch, mais cela a depuis évolué en un protocole complet ayant subi de nombreuses itérations. La première démonstration lors de Devcon 2 a prouvé la faisabilité de ce concept. Mais Adams souhaite construire un système suffisamment mature et robuste pour que de véritables utilisateurs puissent utiliser de véritables fonds. Ce processus comprend la réécriture des contrats intelligents, la réalisation d'audits de sécurité et l'optimisation de l'interface utilisateur. Chaque amélioration rapproche le système de sa mise en production.
Vitalik Buterin a suggéré de réécrire le contrat dans un autre langage de programmation, Vyper. Il a proposé de demander un financement à la Fondation Ethereum. Le processus de demande de financement a contraint Adams à clarifier sa vision.
Cette subvention de 65 000 dollars a permis à Adams de s'investir pleinement dans le projet. Adams a utilisé ces fonds pour auditer le contrat intelligent, construire une interface prête à être mise en production et préparer le lancement sur le réseau principal. Chaque détail est crucial, car les utilisateurs confieront de l'argent réel à ce système.
La formule mathématique fondamentale d'Uniswap est x * y = k.
Cette formule de produit constant garantit que le produit des quantités des deux tokens dans le pool de liquidités reste constant au cours du processus de transaction. Lorsque l'un des tokens devient rare, son prix augmente proportionnellement.
Adams a déployé ces contrats lors de la conférence Devcon 4 tenue à Prague. Lancer lors de la plus grande conférence Ethereum attirera l'attention des développeurs et des premiers utilisateurs au maximum. Il a annoncé ce déploiement sur Twitter à environ 200 abonnés.
Les premières réactions étaient mitigées. Certains développeurs ont salué son design élégant et son architecture sans autorisation. D'autres ont remis en question la capacité des teneurs de marché automatisés à rivaliser avec les bourses centralisées traditionnelles. Au cours des premières semaines suivant son lancement, le volume des transactions était faible, limité aux développeurs curieux et aux amateurs de DeFi.
Adams s'attendait aux interrogations des gens. Le design de Uniswap n'est pas censé être plus efficace que celui des bourses centralisées. Au contraire, il offre des transactions sans intermédiaire de confiance, des services de lancement de jetons sans autorisation, ainsi qu'une liquidité combinable pour d'autres applications. Les bourses centralisées dépendent de la participation active des teneurs de marché pour ajuster la liquidité en fonction des variations de prix. Les teneurs de marché automatisés (AMM) ont perturbé ce modèle en automatisant la fonction de tenue de marché. Cela signifie que vous n'avez plus besoin de teneurs de marché. Une fois le pool de liquidités déployé, la logique du pool exécutera automatiquement la fonction de tenue de marché.
Les jetons peuvent être créés sans aucune autorisation. Par conséquent, avec le lancement de nouveaux jetons sur Ethereum, des moyens de transaction sans autorisation devraient être offerts. Les échanges centralisés facturent des frais élevés pour l'inscription des jetons et nécessitent un processus d'approbation long. Uniswap permet à quiconque de créer un marché en déposant des jetons et de gagner des frais sur les transactions ultérieures.
Au début de 2019, le volume quotidien des transactions d'Uniswap continuait d'augmenter. Le protocole a traité des millions de dollars de transactions sans aucun employé, bureau ou opérations commerciales traditionnelles. Adams a construit un système fonctionnant sur des règles mathématiques plutôt que sur des décisions humaines.
L'été 2020, la finance décentralisée (DeFi) a connu quelques changements.
L'été DeFi a entraîné une croissance explosive des applications financières basées sur la blockchain. Uniswap est au cœur de ce mouvement, fournissant l'infrastructure pour soutenir de nouvelles monnaies programmables.
Adams a été témoin d'une augmentation du volume des transactions mensuelles, passant de plusieurs millions de dollars à des milliards de dollars. Le protocole traite un volume de transactions supérieur à celui de nombreuses institutions financières traditionnelles, tout en conservant des caractéristiques de décentralisation et sans autorisation.
Ce succès a attiré l'attention des investisseurs en capital-risque. Adams a créé Uniswap Labs pour former officiellement une équipe et accepter des investissements institutionnels. La société a levé 11 millions de dollars lors d'un tour de financement de série A dirigé par le fonds Andreessen Horowitz, fournissant un soutien financier pour accélérer son développement.
La deuxième version lancée par Uniswap en mai 2020 a connu des améliorations significatives. Le nouveau contrat prend en charge les échanges directs entre n'importe quel jeton ERC-20, et pas seulement les échanges contre l'Ethereum. Ils contiennent des oracles de prix que d'autres protocoles peuvent utiliser pour diverses applications.
Le prêt flash permet aux utilisateurs d'emprunter temporairement des jetons dans une seule transaction.
Ces innovations ont permis de réaliser des cas d'utilisation qu'Adams n'avait pas anticipés. D'autres développeurs ont construit des protocoles de prêt, des plateformes dérivées et des stratégies de rendement sur l'infrastructure d'Uniswap. Le protocole Uniswap est devenu une infrastructure composable, favorisant l'innovation dans l'ensemble de l'écosystème DeFi.
En septembre 2020, avec le lancement du jeton de gouvernance UNI, Uniswap a de nouveau atteint un jalon. Adams et son équipe ont distribué 400 jetons à toutes les adresses ayant déjà utilisé Uniswap, créant ainsi l'un des plus grands airdrops de l'histoire des cryptomonnaies. Cette distribution rétroactive a récompensé les utilisateurs précoces et a aligné leurs intérêts avec le succès à long terme du protocole.
La troisième version lancée par Uniswap en mai 2021 a introduit la fonctionnalité de liquidité concentrée. Les fournisseurs de liquidité peuvent concentrer leurs fonds dans des plages de prix spécifiques, augmentant ainsi l'efficacité des fonds pour certaines stratégies jusqu'à 4000 fois. Cette innovation a attiré des teneurs de marché professionnels tout en maintenant l'accessibilité pour les utilisateurs individuels.
La fonctionnalité de liquidité concentrée a fondamentalement modifié la manière dont les teneurs de marché d'Uniswap opèrent. Auparavant, la liquidité était dispersée sur tous les intervalles de prix possibles, entraînant une inefficacité des fonds. La version V3 permet aux fournisseurs de liquidité de définir précisément la plage de liquidité qu'ils souhaitent fournir. Cela leur permet de prendre des dispositions plus stratégiques et de mieux gérer les risques.
Les fournisseurs de liquidité peuvent établir un mécanisme de stop-loss pour les pertes impermanentes en concentrant leurs positions dans la plage de trading prévue, rendant ainsi le marché plus mature et professionnel.
Uniswap V3 a attiré à la fois des market makers professionnels à la recherche de stratégies avancées et des utilisateurs individuels bénéficiant d'une meilleure accessibilité et d'une efficacité des fonds.
Chaque itération d'Uniswap continue d'étendre ses fonctionnalités tout en préservant ses principes fondamentaux. Ce protocole reste sans autorisation, sans confiance et résistant à la censure. Quiconque peut échanger n'importe quel jeton sans fournir d'informations personnelles ou chercher l'approbation d'un intermédiaire.
Adams a créé une entreprise que le secteur financier traditionnel considérait comme impossible : une bourse entièrement automatisée, sans supervision humaine, traitant des volumes de transactions de plusieurs milliards de dollars chaque jour.
Le 10 octobre 2024. Uniswap Labs a annoncé le lancement d'Unichain, un réseau Ethereum Layer 2 spécialement conçu pour les applications DeFi.
La blockchain représente la transition d'Adams de développeur de protocoles à fournisseur d'infrastructure. La construction de réseaux dédiés permet à Uniswap d'optimiser l'ensemble de l'architecture de market making automatisée.
Unichain sera officiellement lancé le 11 février 2025, utilisant la technologie Rollup-Boost. Un environnement d'exécution de confiance a permis de réaliser un pool de mémoire privé et un ordre de transaction équitable. Cette innovation technologique résout un problème de longue date dans les échanges décentralisés : la valeur maximale pouvant être extraite (MEV).
Dans les réseaux de blockchain traditionnels, les traders expérimentés peuvent observer les transactions en attente et les devancer en payant des frais de transaction plus élevés. Cette pratique extrait de la valeur des traders ordinaires, augmentant ainsi leurs coûts de transaction. Le pool de mémoire privée de Unichain masque les détails des transactions jusqu'à ce qu'elles soient traitées, tandis qu'un environnement d'exécution fiable garantit que le tri des transactions est équitable et basé sur l'heure d'arrivée des transactions, et non sur le montant des frais payés par les utilisateurs.
Le réseau traite les transactions à une vitesse de sous-bloc de 200 millisecondes. L'augmentation de la vitesse permet à Uniswap de rivaliser avec les échanges centralisés en matière de stratégies de trading sensibles aux délais. Ces avancées technologiques réduisent la valeur extraite par les traders expérimentés des utilisateurs ordinaires, créant ainsi un environnement de trading plus équitable.
Aujourd'hui, Uniswap traite plus de 2 à 3 milliards de dollars en volume de transactions par jour, sur plusieurs réseaux de blockchain. La version 4 d'Uniswap, lancée en 2025, introduit un mécanisme de hook, permettant aux développeurs de personnaliser le comportement des pools de liquidités en fonction de cas d'utilisation spécifiques. Le protocole évolue tout en conservant sa simplicité et sa facilité d'utilisation révolutionnaires.
Adams reste concentré sur sa mission initiale, à savoir rendre l'échange de valeur aussi simple et pratique que l'échange d'informations.
De la chambre d'enfant à des volumes de transactions quotidiens atteignant des milliards, Uniswap prouve qu'un système décentralisé peut rivaliser avec les institutions traditionnelles.