Exploration des nouvelles transactions off-chain : le modèle de carnet de commandes hybride de Kuru Labs
Avec le développement de la technologie blockchain, les goulets d'étranglement structurels de l'expérience de trading off-chain commencent à se manifester. Bien que le modèle de teneur de marché automatisé (AMM) ait favorisé le développement précoce des échanges décentralisés, il existe encore des limites en termes d'efficacité d'utilisation de la liquidité, de mécanismes de découverte des prix et de soutien aux ordres à cours limité, créant un écart entre le trading off-chain et les échanges centralisés. D'autre part, le modèle de carnet d'ordres centralisé à cours limité (CLOB), bien qu'il offre une plus grande flexibilité et précision, est depuis longtemps limité par les performances des chaînes publiques et les coûts d'exécution off-chain, rendant sa mise en œuvre véritablement difficile.
Dans ce contexte, Kuru Labs a récemment annoncé avoir levé 11,5 millions de dollars lors d'un tour de financement de série A, dirigé par des investisseurs institutionnels de renom, avec la participation de plusieurs professionnels du secteur. Kuru Labs s'engage à construire une plateforme de trading entièrement connectée, combinant une architecture de livre de commandes et une logique de market making, sur une blockchain haute performance, dans l'espoir de fournir des chemins de produits plus équilibrés tant pour les traders professionnels que pour les utilisateurs ordinaires grâce à la reconstruction de l'architecture sous-jacente.
Contexte du projet
Kuru Labs a été fondée en 2024 et est une startup axée sur la construction d'une plateforme de trading avec carnet de commandes off-chain. Les membres de son équipe possèdent une vaste expérience en trading à haute fréquence, en développement de protocoles DeFi et en optimisation de systèmes off-chain. L'objectif du projet est de créer une plateforme de trading décentralisée entièrement basée sur la blockchain, dotée à la fois d'un carnet de commandes et de fonctionnalités de market making automatique. La vision de Kuru ne consiste pas à tirer parti des structures existantes, mais à partir des bases, en combinant les avantages des deux modèles principaux actuels, afin de reproduire un système de trading au comptant sur la blockchain qui se rapproche de l'expérience des échanges centralisés.
En termes de financement, Kuru a terminé un tour de seed de 2 millions de dollars au milieu de 2024, principalement pour établir une équipe technique, construire un produit minimum viable (MVP) et préparer la phase de test. Les fonds de ce tour de financement de série A seront utilisés pour augmenter davantage la taille de l'équipe et réaliser la vision d'un livre d'ordres entièrement off-chain sur le réseau principal de la chaîne publique cible.
Architecture technique et conception de produit
L'innovation clé de Kuru réside dans la création d'un système hybride combinant un carnet de commandes et une fonction de market making automatique. L'idée centrale est d'introduire un algorithme de market making automatique par défaut dans le carnet de commandes de chaque paire de trading en chaîne, permettant aux utilisateurs de bénéficier d'un support de prix de base même en l'absence de fournisseurs de liquidité actifs. Ce design ne dépend pas des teneurs de marché centralisés pour maintenir la liquidité du marché, et diffère également des AMM qui imposent une contrainte uniforme sur les courbes de prix, mais offre plutôt la possibilité de passer de l'un à l'autre de manière flexible.
En termes de mode opératoire, Kuru a conçu un mécanisme de gestion des commandes adapté aux environnements off-chain. La soumission et l'annulation des ordres à cours limité utilisent des coûts de gas bas et prévisibles, permettant aux teneurs de marché ou aux traders stratégiques d'opérer fréquemment sans être limités par des coûts élevés. L'équipe développe également un mécanisme de liquidité passive, permettant aux utilisateurs ordinaires de ne pas gérer les ordres en attente, tout en utilisant des contrats stratégiques pour soutenir la liquidité avec leurs actifs. Cette méthode vise à abaisser le seuil de participation tout en augmentant le taux de couverture des fonds du carnet de commandes off-chain.
Techniquement, Kuru a choisi une nouvelle blockchain performante émergente comme plateforme de déploiement. Cette chaîne est compatible avec l'EVM Ethereum et est actuellement en phase de test. Son équipe de développement a été cofondée par des développeurs d'anciennes sociétés de trading haute fréquence, utilisant une architecture parallélisée et un mécanisme de planification par pipeline pour améliorer la capacité de traitement par seconde et réduire la latence de génération de blocs. Les données des tests internes montrent que cette chaîne peut atteindre une capacité de traitement de 10 000 TPS dans un environnement contrôlé et maintenir une vitesse de génération de blocs d'une seconde.
Kuru s'appuie sur ce type de performances fondamentales pour construire un système de mise en relation entièrement off-chain et évolutif. Étant donné que la blockchain cible prend en charge le bytecode EVM, Kuru est également capable de compatibilité avec les outils de développement et les produits côté utilisateur de l'écosystème Ethereum, réduisant ainsi les coûts de migration.
Perspectives écologiques et incertitude
Le modèle de livre de commandes hybride construit par Kuru est en phase de validation sur le marché. Ce modèle tente de fournir une nouvelle option off-chain entre les AMM existants et les livres de commandes centralisés, rapprochant ainsi le comportement de market making des systèmes de trading traditionnels tout en préservant l'ouverture et la modularité des protocoles décentralisés. Dans un état idéal, cette architecture pourrait non seulement couvrir les paires de trading mainstream, mais aussi servir les actifs de longue traîne, offrant ainsi une infrastructure de trading unifiée pour divers types d'actifs.
L'équipe reste relativement optimiste quant aux opportunités du marché. D'une part, la logique de trading sur le livre d'ordres off-chain correspond mieux aux stratégies habituelles des market makers professionnels et des investisseurs institutionnels ; d'autre part, avec le soutien d'infrastructures haute performance, l'efficacité d'exécution pourrait connaître une amélioration significative, permettant ainsi à un modèle qui ne pouvait fonctionner que sur des échanges centralisés de pouvoir fonctionner off-chain pour la première fois. De plus, en raison de la compatibilité de la blockchain cible avec l'écosystème des développeurs Ethereum, Kuru pourrait attirer relativement facilement les développeurs existants pour intégrer ses composants de trading dans le protocole, laissant ainsi une grande marge pour l'expansion des produits.
Cependant, à ce stade, il existe encore une série d'incertitudes. Tout d'abord, il y a le risque de réalisation technologique. Bien que les objectifs de conception de la blockchain cible soient attrayants, il existe encore un écart entre le livre blanc et l'environnement opérationnel réel. La capacité de traitement on-chain, la confirmation des transactions, la synchronisation des nœuds et d'autres dimensions peuvent toutes devenir des conditions limitantes. Ensuite, il y a la motivation réelle pour la migration des utilisateurs. Actuellement, la plupart des utilisateurs de transactions on-chain ont déjà formé des habitudes d'utilisation des plateformes AMM, et convaincre ces utilisateurs de passer à un modèle de carnet de commandes n'est pas facile. Bien que Kuru soutienne en théorie une manière simplifiée de participer à la liquidité, les effets réels doivent encore être observés dans le temps.
Dans l'ensemble, la tentative de Kuru Labs ouvre de nouvelles possibilités pour les transactions off-chain, mais son succès doit encore être validé par le marché et testé par le temps.
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ser_ngmi
· 07-27 15:39
Écoute-moi, il doit s'occuper des ordres en cours sur la chaîne.
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SatoshiLegend
· 07-26 23:09
hmm.. En regardant le code source, ce modèle est essentiellement une structure à trois couches qui tourne en rond, on pourrait s'attendre à une répétition du désastre de l'orderbook en 2018.
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Ser_Liquidated
· 07-24 16:14
Le petit prince du trading, regardez qui sera liquidé.
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TxFailed
· 07-24 16:11
un autre dex hybride ? lol s'il vous plaît, sauvez-nous de plus de cauchemars de gas...
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ContractFreelancer
· 07-24 16:06
Un homme technique qui parle de technologie sans agir, ce n'est pas acceptable.
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SpeakWithHatOn
· 07-24 16:04
A round Se faire prendre pour des cons sur place
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ChainDetective
· 07-24 16:03
Avoir de l'argent, c'est être capricieux... J'ai levé 11,5 millions de dollars.
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RugResistant
· 07-24 15:47
hmm des signaux d'alerte potentiels dans le design hybride du livre de kuru... besoin d'auditer cela dès que possible, franchement.
Kuru Labs a levé 11,5 millions de dollars pour créer une plateforme de trading à carnet de commandes hybride off-chain.
Exploration des nouvelles transactions off-chain : le modèle de carnet de commandes hybride de Kuru Labs
Avec le développement de la technologie blockchain, les goulets d'étranglement structurels de l'expérience de trading off-chain commencent à se manifester. Bien que le modèle de teneur de marché automatisé (AMM) ait favorisé le développement précoce des échanges décentralisés, il existe encore des limites en termes d'efficacité d'utilisation de la liquidité, de mécanismes de découverte des prix et de soutien aux ordres à cours limité, créant un écart entre le trading off-chain et les échanges centralisés. D'autre part, le modèle de carnet d'ordres centralisé à cours limité (CLOB), bien qu'il offre une plus grande flexibilité et précision, est depuis longtemps limité par les performances des chaînes publiques et les coûts d'exécution off-chain, rendant sa mise en œuvre véritablement difficile.
Dans ce contexte, Kuru Labs a récemment annoncé avoir levé 11,5 millions de dollars lors d'un tour de financement de série A, dirigé par des investisseurs institutionnels de renom, avec la participation de plusieurs professionnels du secteur. Kuru Labs s'engage à construire une plateforme de trading entièrement connectée, combinant une architecture de livre de commandes et une logique de market making, sur une blockchain haute performance, dans l'espoir de fournir des chemins de produits plus équilibrés tant pour les traders professionnels que pour les utilisateurs ordinaires grâce à la reconstruction de l'architecture sous-jacente.
Contexte du projet
Kuru Labs a été fondée en 2024 et est une startup axée sur la construction d'une plateforme de trading avec carnet de commandes off-chain. Les membres de son équipe possèdent une vaste expérience en trading à haute fréquence, en développement de protocoles DeFi et en optimisation de systèmes off-chain. L'objectif du projet est de créer une plateforme de trading décentralisée entièrement basée sur la blockchain, dotée à la fois d'un carnet de commandes et de fonctionnalités de market making automatique. La vision de Kuru ne consiste pas à tirer parti des structures existantes, mais à partir des bases, en combinant les avantages des deux modèles principaux actuels, afin de reproduire un système de trading au comptant sur la blockchain qui se rapproche de l'expérience des échanges centralisés.
En termes de financement, Kuru a terminé un tour de seed de 2 millions de dollars au milieu de 2024, principalement pour établir une équipe technique, construire un produit minimum viable (MVP) et préparer la phase de test. Les fonds de ce tour de financement de série A seront utilisés pour augmenter davantage la taille de l'équipe et réaliser la vision d'un livre d'ordres entièrement off-chain sur le réseau principal de la chaîne publique cible.
Architecture technique et conception de produit
L'innovation clé de Kuru réside dans la création d'un système hybride combinant un carnet de commandes et une fonction de market making automatique. L'idée centrale est d'introduire un algorithme de market making automatique par défaut dans le carnet de commandes de chaque paire de trading en chaîne, permettant aux utilisateurs de bénéficier d'un support de prix de base même en l'absence de fournisseurs de liquidité actifs. Ce design ne dépend pas des teneurs de marché centralisés pour maintenir la liquidité du marché, et diffère également des AMM qui imposent une contrainte uniforme sur les courbes de prix, mais offre plutôt la possibilité de passer de l'un à l'autre de manière flexible.
En termes de mode opératoire, Kuru a conçu un mécanisme de gestion des commandes adapté aux environnements off-chain. La soumission et l'annulation des ordres à cours limité utilisent des coûts de gas bas et prévisibles, permettant aux teneurs de marché ou aux traders stratégiques d'opérer fréquemment sans être limités par des coûts élevés. L'équipe développe également un mécanisme de liquidité passive, permettant aux utilisateurs ordinaires de ne pas gérer les ordres en attente, tout en utilisant des contrats stratégiques pour soutenir la liquidité avec leurs actifs. Cette méthode vise à abaisser le seuil de participation tout en augmentant le taux de couverture des fonds du carnet de commandes off-chain.
Techniquement, Kuru a choisi une nouvelle blockchain performante émergente comme plateforme de déploiement. Cette chaîne est compatible avec l'EVM Ethereum et est actuellement en phase de test. Son équipe de développement a été cofondée par des développeurs d'anciennes sociétés de trading haute fréquence, utilisant une architecture parallélisée et un mécanisme de planification par pipeline pour améliorer la capacité de traitement par seconde et réduire la latence de génération de blocs. Les données des tests internes montrent que cette chaîne peut atteindre une capacité de traitement de 10 000 TPS dans un environnement contrôlé et maintenir une vitesse de génération de blocs d'une seconde.
Kuru s'appuie sur ce type de performances fondamentales pour construire un système de mise en relation entièrement off-chain et évolutif. Étant donné que la blockchain cible prend en charge le bytecode EVM, Kuru est également capable de compatibilité avec les outils de développement et les produits côté utilisateur de l'écosystème Ethereum, réduisant ainsi les coûts de migration.
Perspectives écologiques et incertitude
Le modèle de livre de commandes hybride construit par Kuru est en phase de validation sur le marché. Ce modèle tente de fournir une nouvelle option off-chain entre les AMM existants et les livres de commandes centralisés, rapprochant ainsi le comportement de market making des systèmes de trading traditionnels tout en préservant l'ouverture et la modularité des protocoles décentralisés. Dans un état idéal, cette architecture pourrait non seulement couvrir les paires de trading mainstream, mais aussi servir les actifs de longue traîne, offrant ainsi une infrastructure de trading unifiée pour divers types d'actifs.
L'équipe reste relativement optimiste quant aux opportunités du marché. D'une part, la logique de trading sur le livre d'ordres off-chain correspond mieux aux stratégies habituelles des market makers professionnels et des investisseurs institutionnels ; d'autre part, avec le soutien d'infrastructures haute performance, l'efficacité d'exécution pourrait connaître une amélioration significative, permettant ainsi à un modèle qui ne pouvait fonctionner que sur des échanges centralisés de pouvoir fonctionner off-chain pour la première fois. De plus, en raison de la compatibilité de la blockchain cible avec l'écosystème des développeurs Ethereum, Kuru pourrait attirer relativement facilement les développeurs existants pour intégrer ses composants de trading dans le protocole, laissant ainsi une grande marge pour l'expansion des produits.
Cependant, à ce stade, il existe encore une série d'incertitudes. Tout d'abord, il y a le risque de réalisation technologique. Bien que les objectifs de conception de la blockchain cible soient attrayants, il existe encore un écart entre le livre blanc et l'environnement opérationnel réel. La capacité de traitement on-chain, la confirmation des transactions, la synchronisation des nœuds et d'autres dimensions peuvent toutes devenir des conditions limitantes. Ensuite, il y a la motivation réelle pour la migration des utilisateurs. Actuellement, la plupart des utilisateurs de transactions on-chain ont déjà formé des habitudes d'utilisation des plateformes AMM, et convaincre ces utilisateurs de passer à un modèle de carnet de commandes n'est pas facile. Bien que Kuru soutienne en théorie une manière simplifiée de participer à la liquidité, les effets réels doivent encore être observés dans le temps.
Dans l'ensemble, la tentative de Kuru Labs ouvre de nouvelles possibilités pour les transactions off-chain, mais son succès doit encore être validé par le marché et testé par le temps.