L'émergence du trading des actions américaines off-chain, la tokenisation des actifs ouvre un nouveau chapitre
Récemment, plusieurs plateformes de trading réputées ont lancé des services de trading de jetons d'actions américaines, ce qui a suscité un large intérêt dans l'industrie des cryptomonnaies. Une plateforme a été la première à lancer le produit xStocks, qui prend en charge le trading de 60 jetons d'actions américaines, tandis qu'une autre plateforme a rapidement suivi en lançant des paires de jetons d'actions populaires, y compris Apple, Tesla et Nvidia. De plus, une application de trading d'actions a également annoncé qu'elle prendrait en charge le trading d'actions américaines sur la blockchain et prévoit de lancer sa propre chaîne publique.
Cette série d'actions semble indiquer que le marché boursier américain devient le nouveau chouchou du domaine de la blockchain. Cependant, après une réflexion approfondie, il n'est pas difficile de constater que ce nouveau récit construit par les stablecoins en dollars, la tokenisation des actions et l'infrastructure off-chain propulse l'industrie des cryptomonnaies au centre de la vortex des récits financiers et des jeux géopolitiques, redéfinissant inévitablement son rôle.
Tokenisation des actions américaines : du vieux vin dans de nouvelles bouteilles ?
En réalité, la tokenisation des actions américaines n'est pas un concept nouveau. Lors du dernier cycle des cryptomonnaies, certains projets ont exploré un mécanisme d'actifs synthétiques off-chain. Ce modèle permet aux utilisateurs de frapper et de trader différents types de "jetons d'actions américaines" grâce à un surcollatéral, couvrant même des actifs négociables tels que les monnaies fiduciaires, les indices, l'or et le pétrole.
Cependant, ce modèle d'actifs synthétiques n'a pas réussi à être largement adopté. La raison principale en est que l'ancrage des prix ne correspond pas à la propriété des actifs. Les jetons d'actions américaines échangés dans ce modèle ne représentent pas la possession réelle de ces actions dans le monde réel, mais ne sont que des spéculations sur l'évolution des prix. Une fois que l'oracle échoue ou que des problèmes surviennent avec les actifs mis en garantie, l'ensemble du système sera confronté aux risques de déséquilibre des liquidations, de désancrage des prix et de l'effondrement de la confiance des utilisateurs.
De plus, en raison de la circulation des fonds uniquement dans le cadre d'un système fermé off-chain, et du manque de participation d'institutions ou de courtiers, ces jetons d'actions américaines restent toujours au niveau des "actifs fantômes". Ils ne peuvent ni s'intégrer véritablement dans le système financier traditionnel, ni attirer des flux de fonds structurels supplémentaires.
Structure de flux de fonds sur le marché boursier américain dans la nouvelle architecture
Contrairement au passé, la tokenisation des actions américaines adopte un nouveau mode de fonctionnement. D'après les informations divulguées, ces nouveaux produits de trading de jetons d'actions américaines utilisent un modèle de garde d'actions réelles, où les fonds transitent par des courtiers pour entrer sur le véritable marché des actions américaines.
Dans ce modèle, les utilisateurs n'ont besoin que d'un portefeuille cryptographique et de jetons stables pour contourner les barrières à l'ouverture de compte et les vérifications d'identité sur les échanges décentralisés, leur permettant d'acheter facilement des actifs sur le marché boursier américain à tout moment et en tout lieu. Tout le processus peut être réalisé sans compte boursier américain, sans être affecté par les décalages horaires et les restrictions d'identité, en transférant directement des fonds sur le marché boursier américain off-chain.
D'un point de vue macroéconomique, c'est en réalité un moyen pour le dollar et les marchés de capitaux américains d'attirer des fonds supplémentaires du monde entier grâce aux cryptomonnaies, qui représentent un canal à faible coût, hautement flexible et opérationnel 24 heures sur 24. Il convient de noter qu'actuellement, dans cette structure, les utilisateurs ne peuvent qu'acheter, sans possibilité de vendre à découvert, et il n'y a pas de levier ni de structure de rendement non linéaire.
Analyse des avantages et des inconvénients de la tokenisation des actions américaines
Pour les utilisateurs manquant de canaux d'investissement sur le marché boursier américain, notamment les natifs de la cryptomonnaie et les investisseurs particuliers des pays du tiers monde, la tokenisation des actions américaines a sans aucun doute ouvert un passage sans précédent à faible barrière, permettant une certaine forme de "répartition des actifs".
Cependant, pour les traders de cryptomonnaies qui possèdent déjà un compte sur le marché boursier américain, les produits de tokenisation des actions américaines semblent quelque peu incomplets. Étant donné qu'il est uniquement possible d'acheter, et qu'il manque des produits dérivés, même les fonctions de base telles que les options et le prêt de titres sont absentes, il est difficile de répondre aux besoins des utilisateurs orientés vers le trading.
Néanmoins, la tokenisation des actions américaines pourrait apporter de nouvelles opportunités au système DeFi. L'un des principaux problèmes du DeFi off-chain actuel est le manque sévère d'actifs de qualité. Si ces jetons d'actions américaines, qui sont conservés physiquement et émis off-chain, peuvent progressivement s'intégrer dans divers protocoles DeFi, ils pourraient devenir de nouveaux actifs de base, complétant le portefeuille d'actifs off-chain, et offrant une base de valeur plus certaine et un espace narratif pour le DeFi.
Conclusion
Avec le développement de l'industrie des cryptomonnaies, la frontière entre celle-ci et la finance traditionnelle devient progressivement floue. Grâce aux stablecoins, il est possible de surmonter les limitations géographiques des canaux financiers traditionnels, d'éviter les barrières souveraines, les obstacles fiscaux et les vérifications d'identité, et finalement d'utiliser les cryptomonnaies pour établir un nouveau canal en dollars, ce qui est devenu le fil conducteur de plusieurs récits récents dominés par des stablecoins conformes en dollars.
L'essor de la tokenisation des actions américaines offre non seulement aux investisseurs mondiaux un accès plus pratique au trading d'actions américaines, mais crée également de nouvelles possibilités pour le développement ultérieur de l'écosystème DeFi. Cependant, cette tendance suscite également une réflexion sur le positionnement du secteur des cryptomonnaies. Dans ce domaine en rapide évolution, comment équilibrer innovation et réglementation, inclusion et risque, sera un sujet important que le secteur devra continuer à explorer.
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GasFeeCrier
· Il y a 1h
Avec defi, il vaut mieux directement all in nvda haussier.
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PriceOracleFairy
· 08-05 11:12
hmm un autre ponzi de liquidité... pour être honnête, j'attends juste que les bots mev cassent ces stonks synthétiques lmao
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RegenRestorer
· 08-03 11:37
trad fi est toujours là, hein
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ZenChainWalker
· 08-03 11:32
Ce truc ne devient-il pas en quelque sorte une action T+0 ?
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ForkLibertarian
· 08-03 11:30
Encore une vague d'actifs miroirs ? Tu es parti trop tôt !
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Lonely_Validator
· 08-03 11:27
Le bull run a de nouvelles façons de jouer.
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RektButAlive
· 08-03 11:27
L'argent que l'on perd en bourse peut maintenant être perdu off-chain.
L'émergence des jetons des actions américaines, la Finance décentralisée fait face à un nouvel afflux d'actifs.
L'émergence du trading des actions américaines off-chain, la tokenisation des actifs ouvre un nouveau chapitre
Récemment, plusieurs plateformes de trading réputées ont lancé des services de trading de jetons d'actions américaines, ce qui a suscité un large intérêt dans l'industrie des cryptomonnaies. Une plateforme a été la première à lancer le produit xStocks, qui prend en charge le trading de 60 jetons d'actions américaines, tandis qu'une autre plateforme a rapidement suivi en lançant des paires de jetons d'actions populaires, y compris Apple, Tesla et Nvidia. De plus, une application de trading d'actions a également annoncé qu'elle prendrait en charge le trading d'actions américaines sur la blockchain et prévoit de lancer sa propre chaîne publique.
Cette série d'actions semble indiquer que le marché boursier américain devient le nouveau chouchou du domaine de la blockchain. Cependant, après une réflexion approfondie, il n'est pas difficile de constater que ce nouveau récit construit par les stablecoins en dollars, la tokenisation des actions et l'infrastructure off-chain propulse l'industrie des cryptomonnaies au centre de la vortex des récits financiers et des jeux géopolitiques, redéfinissant inévitablement son rôle.
Tokenisation des actions américaines : du vieux vin dans de nouvelles bouteilles ?
En réalité, la tokenisation des actions américaines n'est pas un concept nouveau. Lors du dernier cycle des cryptomonnaies, certains projets ont exploré un mécanisme d'actifs synthétiques off-chain. Ce modèle permet aux utilisateurs de frapper et de trader différents types de "jetons d'actions américaines" grâce à un surcollatéral, couvrant même des actifs négociables tels que les monnaies fiduciaires, les indices, l'or et le pétrole.
Cependant, ce modèle d'actifs synthétiques n'a pas réussi à être largement adopté. La raison principale en est que l'ancrage des prix ne correspond pas à la propriété des actifs. Les jetons d'actions américaines échangés dans ce modèle ne représentent pas la possession réelle de ces actions dans le monde réel, mais ne sont que des spéculations sur l'évolution des prix. Une fois que l'oracle échoue ou que des problèmes surviennent avec les actifs mis en garantie, l'ensemble du système sera confronté aux risques de déséquilibre des liquidations, de désancrage des prix et de l'effondrement de la confiance des utilisateurs.
De plus, en raison de la circulation des fonds uniquement dans le cadre d'un système fermé off-chain, et du manque de participation d'institutions ou de courtiers, ces jetons d'actions américaines restent toujours au niveau des "actifs fantômes". Ils ne peuvent ni s'intégrer véritablement dans le système financier traditionnel, ni attirer des flux de fonds structurels supplémentaires.
Structure de flux de fonds sur le marché boursier américain dans la nouvelle architecture
Contrairement au passé, la tokenisation des actions américaines adopte un nouveau mode de fonctionnement. D'après les informations divulguées, ces nouveaux produits de trading de jetons d'actions américaines utilisent un modèle de garde d'actions réelles, où les fonds transitent par des courtiers pour entrer sur le véritable marché des actions américaines.
Dans ce modèle, les utilisateurs n'ont besoin que d'un portefeuille cryptographique et de jetons stables pour contourner les barrières à l'ouverture de compte et les vérifications d'identité sur les échanges décentralisés, leur permettant d'acheter facilement des actifs sur le marché boursier américain à tout moment et en tout lieu. Tout le processus peut être réalisé sans compte boursier américain, sans être affecté par les décalages horaires et les restrictions d'identité, en transférant directement des fonds sur le marché boursier américain off-chain.
D'un point de vue macroéconomique, c'est en réalité un moyen pour le dollar et les marchés de capitaux américains d'attirer des fonds supplémentaires du monde entier grâce aux cryptomonnaies, qui représentent un canal à faible coût, hautement flexible et opérationnel 24 heures sur 24. Il convient de noter qu'actuellement, dans cette structure, les utilisateurs ne peuvent qu'acheter, sans possibilité de vendre à découvert, et il n'y a pas de levier ni de structure de rendement non linéaire.
Analyse des avantages et des inconvénients de la tokenisation des actions américaines
Pour les utilisateurs manquant de canaux d'investissement sur le marché boursier américain, notamment les natifs de la cryptomonnaie et les investisseurs particuliers des pays du tiers monde, la tokenisation des actions américaines a sans aucun doute ouvert un passage sans précédent à faible barrière, permettant une certaine forme de "répartition des actifs".
Cependant, pour les traders de cryptomonnaies qui possèdent déjà un compte sur le marché boursier américain, les produits de tokenisation des actions américaines semblent quelque peu incomplets. Étant donné qu'il est uniquement possible d'acheter, et qu'il manque des produits dérivés, même les fonctions de base telles que les options et le prêt de titres sont absentes, il est difficile de répondre aux besoins des utilisateurs orientés vers le trading.
Néanmoins, la tokenisation des actions américaines pourrait apporter de nouvelles opportunités au système DeFi. L'un des principaux problèmes du DeFi off-chain actuel est le manque sévère d'actifs de qualité. Si ces jetons d'actions américaines, qui sont conservés physiquement et émis off-chain, peuvent progressivement s'intégrer dans divers protocoles DeFi, ils pourraient devenir de nouveaux actifs de base, complétant le portefeuille d'actifs off-chain, et offrant une base de valeur plus certaine et un espace narratif pour le DeFi.
Conclusion
Avec le développement de l'industrie des cryptomonnaies, la frontière entre celle-ci et la finance traditionnelle devient progressivement floue. Grâce aux stablecoins, il est possible de surmonter les limitations géographiques des canaux financiers traditionnels, d'éviter les barrières souveraines, les obstacles fiscaux et les vérifications d'identité, et finalement d'utiliser les cryptomonnaies pour établir un nouveau canal en dollars, ce qui est devenu le fil conducteur de plusieurs récits récents dominés par des stablecoins conformes en dollars.
L'essor de la tokenisation des actions américaines offre non seulement aux investisseurs mondiaux un accès plus pratique au trading d'actions américaines, mais crée également de nouvelles possibilités pour le développement ultérieur de l'écosystème DeFi. Cependant, cette tendance suscite également une réflexion sur le positionnement du secteur des cryptomonnaies. Dans ce domaine en rapide évolution, comment équilibrer innovation et réglementation, inclusion et risque, sera un sujet important que le secteur devra continuer à explorer.