Les lois de l'échelle de l'écosystème des cryptoactifs et les limites de la hausse
Avec le développement rapide du domaine de l'intelligence artificielle, la technologie des grands modèles présente, sous l'impulsion du capital, une vitesse d'expansion plus rapide que celle de la loi de Moore. Ce phénomène a également suscité des réflexions sur les lois de développement de l'industrie des blockchain. Dans le contexte où un certain réseau L2 entre dans la phase d'émission de jetons et où Ethereum revient en compétition L1, nous pouvons nous inspirer de l'idée de la loi d'échelle pour explorer les limites de la hausse de l'écosystème des Cryptoactifs.
Échelle des données des nœuds complets de la chaîne publique
Les données des nœuds complets sont un indicateur important pour mesurer l'échelle des chaînes de blocs publiques. À ce jour, les données des nœuds complets d'une chaîne de blocs publique haute performance ont atteint 400 To, bien au-delà des 13 To d'Ethereum et des 643,2 Go de Bitcoin. Ce volume de données reflète l'équilibre entre la décentralisation et l'efficacité du consensus.
Le fondateur de Bitcoin a pris en compte la loi de Moore dès le début de sa conception, en limitant strictement la croissance des données en dessous de la courbe d'expansion du matériel. Cette décision s'est révélée très visionnaire, car la loi de Moore est désormais proche de sa limite. Que ce soit pour les CPU, les GPU ou les technologies de stockage, une tendance à la hausse ralentit se dessine.
Face à cette situation, Ethereum a choisi de se concentrer sur l'optimisation et la reconstruction de son écosystème, s'efforçant de prendre l'avantage dans la tokenisation d'actifs physiques à l'échelle des milliers de milliards. D'autre part, une certaine blockchain à haute performance recherche une vitesse de transaction extrême, mais sa taille massive de nœuds a déjà exclu la possibilité de participation des utilisateurs ordinaires.
Limites de l'échelle du système économique des jetons
Bien que le domaine de l'intelligence artificielle n'ait pas réussi à s'intégrer en profondeur avec les cryptoactifs comme prévu, cela n'a pas empêché la hausse des prix de certains projets. Sur la base des performances actuelles du marché, nous pouvons estimer approximativement que la limite de taille du système économique des chaînes publiques est d'environ 300 milliards de dollars.
En s'inspirant des concepts du livre « Échelle », nous pouvons observer des phénomènes de "réduction d'échelle superlinéaire" et "réduction d'échelle sublinéaire" sur le marché des Cryptoactifs. Par exemple, la hausse de l'Ethereum est plus rapide de 1 dollar à 200 dollars que de 200 dollars à son sommet historique.
Évolution des rendements DeFi
DeFi, en tant qu'application importante dans le domaine de la blockchain, a également connu des variations significatives de son rendement. Depuis le rendement annualisé de 20 % promis par un projet de stablecoin basé sur un certain algorithme à un ratio de sur-garantie de 150 % d'une certaine plateforme de prêt décentralisée, jusqu'au rendement annualisé moyen mobile sur 90 jours de 5,51 % d'un projet de stablecoin actuel, nous pouvons observer une tendance générale à la baisse des rendements DeFi.
Il convient de noter que même si des actifs physiques d'une valeur de mille milliards sont intégrés sur la blockchain à l'avenir, cela pourrait encore réduire le rendement moyen de la DeFi, plutôt que de l'augmenter. Cela est conforme à la loi de mise à l'échelle sous-linéaire, selon laquelle l'expansion de la taille du système ne conduit pas nécessairement à une amélioration de l'efficacité du capital.
Conclusion
En examinant le développement de la blockchain, nous constatons que la tendance à la différenciation entre les chaînes publiques n'a pas disparu. Le Bitcoin s'éloigne progressivement de l'écosystème en chaîne, tandis que l'immaturité des systèmes de crédit et d'identité en chaîne a conduit le modèle de sur-collatéralisation à devenir la norme. Qu'il s'agisse de jetons stables ou de la tokenisation d'actifs physiques, cela reflète la migration par effet de levier des actifs hors chaîne vers la chaîne.
Sous les lois de l'échelle de la blockchain existantes, nous avons peut-être atteint une limite de croissance similaire à la loi de Moore. Il ne s'est écoulé que 5 ans depuis l'explosion de la DeFi, et cela fait à peine 10 ans depuis la naissance d'Ethereum. À l'avenir, comment la technologie blockchain pourra-t-elle surmonter ces limites et réaliser une nouvelle hausse sera un défi important auquel l'ensemble de l'industrie sera confronté.
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GasFeeCryer
· Il y a 12h
Où sont passées toutes les données ?
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BearEatsAll
· Il y a 19h
Plus la taille est grande, moins on comprend.
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StableGenius
· Il y a 19h
Au final, cela dépend de l'échelle.
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TokenTherapist
· Il y a 19h
Les données subissent une big pump incontrôlable.
Voir l'originalRépondre0
LiquidityHunter
· Il y a 20h
La hausse de l'échelle est difficilement compatible avec la décentralisation.
Décryptage de l'écosystème des cryptoactifs : jeux de règles de taille et limites de hausse
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Échelle des données des nœuds complets de la chaîne publique
Les données des nœuds complets sont un indicateur important pour mesurer l'échelle des chaînes de blocs publiques. À ce jour, les données des nœuds complets d'une chaîne de blocs publique haute performance ont atteint 400 To, bien au-delà des 13 To d'Ethereum et des 643,2 Go de Bitcoin. Ce volume de données reflète l'équilibre entre la décentralisation et l'efficacité du consensus.
Le fondateur de Bitcoin a pris en compte la loi de Moore dès le début de sa conception, en limitant strictement la croissance des données en dessous de la courbe d'expansion du matériel. Cette décision s'est révélée très visionnaire, car la loi de Moore est désormais proche de sa limite. Que ce soit pour les CPU, les GPU ou les technologies de stockage, une tendance à la hausse ralentit se dessine.
Face à cette situation, Ethereum a choisi de se concentrer sur l'optimisation et la reconstruction de son écosystème, s'efforçant de prendre l'avantage dans la tokenisation d'actifs physiques à l'échelle des milliers de milliards. D'autre part, une certaine blockchain à haute performance recherche une vitesse de transaction extrême, mais sa taille massive de nœuds a déjà exclu la possibilité de participation des utilisateurs ordinaires.
Limites de l'échelle du système économique des jetons
Bien que le domaine de l'intelligence artificielle n'ait pas réussi à s'intégrer en profondeur avec les cryptoactifs comme prévu, cela n'a pas empêché la hausse des prix de certains projets. Sur la base des performances actuelles du marché, nous pouvons estimer approximativement que la limite de taille du système économique des chaînes publiques est d'environ 300 milliards de dollars.
En s'inspirant des concepts du livre « Échelle », nous pouvons observer des phénomènes de "réduction d'échelle superlinéaire" et "réduction d'échelle sublinéaire" sur le marché des Cryptoactifs. Par exemple, la hausse de l'Ethereum est plus rapide de 1 dollar à 200 dollars que de 200 dollars à son sommet historique.
Évolution des rendements DeFi
DeFi, en tant qu'application importante dans le domaine de la blockchain, a également connu des variations significatives de son rendement. Depuis le rendement annualisé de 20 % promis par un projet de stablecoin basé sur un certain algorithme à un ratio de sur-garantie de 150 % d'une certaine plateforme de prêt décentralisée, jusqu'au rendement annualisé moyen mobile sur 90 jours de 5,51 % d'un projet de stablecoin actuel, nous pouvons observer une tendance générale à la baisse des rendements DeFi.
Il convient de noter que même si des actifs physiques d'une valeur de mille milliards sont intégrés sur la blockchain à l'avenir, cela pourrait encore réduire le rendement moyen de la DeFi, plutôt que de l'augmenter. Cela est conforme à la loi de mise à l'échelle sous-linéaire, selon laquelle l'expansion de la taille du système ne conduit pas nécessairement à une amélioration de l'efficacité du capital.
Conclusion
En examinant le développement de la blockchain, nous constatons que la tendance à la différenciation entre les chaînes publiques n'a pas disparu. Le Bitcoin s'éloigne progressivement de l'écosystème en chaîne, tandis que l'immaturité des systèmes de crédit et d'identité en chaîne a conduit le modèle de sur-collatéralisation à devenir la norme. Qu'il s'agisse de jetons stables ou de la tokenisation d'actifs physiques, cela reflète la migration par effet de levier des actifs hors chaîne vers la chaîne.
Sous les lois de l'échelle de la blockchain existantes, nous avons peut-être atteint une limite de croissance similaire à la loi de Moore. Il ne s'est écoulé que 5 ans depuis l'explosion de la DeFi, et cela fait à peine 10 ans depuis la naissance d'Ethereum. À l'avenir, comment la technologie blockchain pourra-t-elle surmonter ces limites et réaliser une nouvelle hausse sera un défi important auquel l'ensemble de l'industrie sera confronté.