La nouvelle ère de la Finance décentralisée arrive : RWAFi et les paiements en stablecoin deviennent de nouvelles opportunités
Depuis l'été DeFi 2020, les AMM, les protocoles de prêt, le trading de dérivés et les stablecoins sont devenus l'infrastructure de base du trading crypto. Après quatre ans de développement, ces secteurs parviennent progressivement à maturité, avec une croissance atteignant un plafond.
Après les élections américaines de 2024, le processus de conformité de l'industrie de la cryptographie s'accélère, apportant de nouvelles opportunités au secteur. La fusion entre la finance traditionnelle et la Finance décentralisée s'intensifie : les actifs physiques (RWA) évoluent de la simple tokenisation vers des stablecoins générateurs de revenus, devenant ainsi un nouveau moteur de croissance pour la Finance décentralisée. Parallèlement, la position stratégique des stablecoins dans le commerce international s'améliore, et les infrastructures de paiement continuent de prospérer. Les géants de la finance traditionnelle accélèrent leur déploiement, injectant davantage de possibilités dans le secteur.
Une nouvelle vague de licornes dans le domaine des échanges cryptographiques est en gestation. Elles s'adapteront aux changements réglementaires, tireront parti de l'intégration de la finance traditionnelle et de l'innovation technologique, ouvriront de nouveaux marchés et propulseront l'industrie dans l'ère du "nouveau DeFi". Les nouveaux entrants devraient se concentrer sur la construction de produits révolutionnaires correspondant aux nouveaux environnements et besoins.
Changement de l'environnement de trading dans ce cycle
stablecoin conforme, l'adoption des paiements transfrontaliers augmente
Les deux partis américains ont atteint un consensus sur la législation des stablecoins, et un premier projet de loi complet sur les cryptomonnaies pourrait être lancé. Cela encouragera les institutions traditionnelles à s'engager largement avec les portefeuilles de cryptomonnaies, les stablecoins et les canaux de paiement blockchain. Dans les prochaines années, les paiements en stablecoins devraient se généraliser, constituant un nouveau "développement par sauts" après les ETF Bitcoin.
Actuellement, les transactions de stablecoin représentent plus de 50 % des transactions sur la blockchain, avec une croissance particulièrement rapide sur les marchés émergents. Des plateformes de paiement innovantes telles que Zarpay et MentoLabs favorisent la diffusion des stablecoins grâce à des stratégies de localisation. Les stablecoins devraient entrer sur le marché des paiements transfrontaliers traditionnels et devenir une force importante dans le paysage mondial des paiements.
devrait voir un assouplissement de la réglementation sur le trading de contrats perpétuels.
Avec la victoire totale de Trump lors des élections, le processus de conformité dans l'industrie des cryptomonnaies devrait s'accélérer, et PerpDEX est très susceptible de connaître un printemps de développement. La Commodity Futures Trading Commission (CFTC) devrait remplacer la Securities and Exchange Commission (SEC) en tant que principal régulateur. La CFTC a une attitude plus favorable envers PerpDEX, ces signaux positifs pourraient ouvrir de nouvelles opportunités de marché pour PerpDEX.
La valeur des revenus stables des RWA a été découverte
Au cours du dernier cycle de marché baissier, le marché RWA a connu une croissance à contre-courant, la valeur verrouillée (TVL) est passée de moins d'un million de dollars à un niveau de plusieurs milliards de dollars. RWA peut non seulement améliorer le degré de diversification du portefeuille, mais aussi fournir une base solide pour les dérivés financiers, aidant ainsi les investisseurs à couvrir leurs risques.
Après l'effondrement de Three Arrows Capital, l'industrie de la cryptographie a mis en lumière le problème du manque de scénarios de revenus durables. Les RWA(, tels que les obligations américaines ), voient leurs rendements augmenter régulièrement, attirant l'attention du marché. Dans un contexte de tarissement des rendements en chaîne, l'industrie se tourne vers les RWA, espérant raviver la vitalité du marché en introduisant des revenus stables hors chaîne.
Les institutions agréées sur la chaîne élargissent la taille du marché
BlackRock a lancé le premier fonds de tokenisation des obligations d'État américaines émis sur une blockchain publique, BUIDL, offrant aux investisseurs qualifiés l'opportunité de générer des revenus grâce aux obligations d'État américaines. Le Wyoming prévoit d'émettre un stablecoin lié au dollar en 2025. State Street et JPMorgan accélèrent également l'expansion de leurs activités liées à la blockchain.
Opportunités et défis
Le crédit privé RWA entre dans l'ère Payfi, comment résoudre les problèmes de défaut ?
Le montant total des prêts privés est actuellement d'environ 13,5 milliards de dollars, avec un taux d'intérêt annuel moyen de 9,46 %. Des projets tels que Figure Markets, Centrifuge, Maple Finance et Goldfinch ont émergé au cours du dernier cycle, mais font face à un risque de défaut.
Le concept "Payfi" proposé par Solana étend les scénarios d'application de crédit privé aux financements transfrontaliers, aux prêts et aux swaps de paiements transfrontaliers. Huma Finance se concentre sur la fourniture de services financiers aux investisseurs et aux emprunteurs, sa filiale Arf se concentre sur les services d'avance de paiement transfrontaliers, en introduisant des stablecoins pour abstraire les services d'avance, afin de fournir un soutien rapide à la circulation des fonds pour les entreprises de paiement.
Comment les leaders des stablecoins générateurs de revenus seront-ils attribués
Ce cycle pourrait voir l'émergence de stablecoins sûrs, similaires à USDT/USDC, offrant un rendement durable d'au moins 5 %. Actuellement, les stablecoins construits sur des actifs sous-jacents tels que les obligations d'État deviennent une nouvelle tendance, comme USDY d'Ondo Finance, le produit Vault d'OpenTrade, et USD0 de Usual Protocol.
Une autre stablecoin génératrice de revenus utilise les caractéristiques de volatilité du marché des cryptomonnaies, MEV, etc. pour réaliser des arbitrages et obtenir des rendements à faible risque, comme l'USDe d'Ethena. D'autres projets comme CapLabs et Reservoir explorent également différentes stratégies.
Les actifs RWA et les applications DeFi s'entraident.
Les actifs RWA améliorent la stabilité des applications DeFi, comme l'investissement en USDtb d'Ethena dans le fonds tokenisé des obligations d'État de BlackRock BUIDL. Les stablecoins CDP améliorent également les mécanismes de garantie et de liquidation en introduisant des actifs RWA.
Le mécanisme DeFi améliore l'efficacité d'utilisation des actifs des jetons RWA, comme la zone RWA lancée par Pendle, qui couvre une variété d'actifs générateurs de revenus. Le projet Syrup de Maple s'appuie également sur les pratiques de la Finance décentralisée pour réaliser une croissance rapide.
RWAFI blockchain peut-elle habiliter la finance institutionnelle
Plume et Avalanche, entre autres blockchains publiques, s'efforcent de fusionner la finance traditionnelle ( TradFi ) avec la finance décentralisée ( DeFi ), afin de fournir des solutions RWAfi aux institutions. Plume adopte une architecture de conformité modulaire et sans autorisation, prenant en charge diverses fonctionnalités. Avalanche aide les institutions à déployer des blockchains personnalisées optimisées pour des cas d'utilisation spécifiques grâce à une architecture de sous-réseau, et collabore avec plusieurs institutions financières pour promouvoir le développement de RWA.
Une nouvelle direction prometteuse
Forex sur la chaîne : réaliser rentabilité et transparence grâce à des oracles en temps réel et des DEX, simplifiant la gestion financière des entreprises.
Pile de paiements transfrontaliers : comprenant trois niveaux, à savoir le niveau des commerçants, l'intégration des stablecoins et la liquidité des devises, construire une barrière défensive et évolutive est la clé pour maximiser les opportunités commerciales à chaque niveau.
Plateforme d'agrégation de stablecoins avec un modèle à plusieurs pools : comme Numéraire sur Solana, qui réalise la création et l'échange sans couture entre différents stablecoins grâce au mécanisme AMM, résolvant ainsi le problème de la fragmentation des stablecoins.
Avec l'expansion de l'émission de stablecoins sur d'autres blockchains, des produits similaires aux modèles multi-pools devraient apparaître dans davantage d'écosystèmes blockchain, favorisant le développement à grande échelle et la maturité du marché des stablecoins.
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
8 J'aime
Récompense
8
3
Partager
Commentaire
0/400
AltcoinMarathoner
· Il y a 15h
vibes du mile 20... RWA est le second souffle pour lequel nous nous sommes entraînés depuis l'été defi 2020
Voir l'originalRépondre0
ValidatorVibes
· Il y a 15h
l'intégration ngl rwa n'est que de la finance traditionnelle réemballée... smh
RWAFi et l'essor des paiements en stablecoin : les opportunités de la nouvelle ère DeFi redéfinissent le paysage du chiffrement.
La nouvelle ère de la Finance décentralisée arrive : RWAFi et les paiements en stablecoin deviennent de nouvelles opportunités
Depuis l'été DeFi 2020, les AMM, les protocoles de prêt, le trading de dérivés et les stablecoins sont devenus l'infrastructure de base du trading crypto. Après quatre ans de développement, ces secteurs parviennent progressivement à maturité, avec une croissance atteignant un plafond.
Après les élections américaines de 2024, le processus de conformité de l'industrie de la cryptographie s'accélère, apportant de nouvelles opportunités au secteur. La fusion entre la finance traditionnelle et la Finance décentralisée s'intensifie : les actifs physiques (RWA) évoluent de la simple tokenisation vers des stablecoins générateurs de revenus, devenant ainsi un nouveau moteur de croissance pour la Finance décentralisée. Parallèlement, la position stratégique des stablecoins dans le commerce international s'améliore, et les infrastructures de paiement continuent de prospérer. Les géants de la finance traditionnelle accélèrent leur déploiement, injectant davantage de possibilités dans le secteur.
Une nouvelle vague de licornes dans le domaine des échanges cryptographiques est en gestation. Elles s'adapteront aux changements réglementaires, tireront parti de l'intégration de la finance traditionnelle et de l'innovation technologique, ouvriront de nouveaux marchés et propulseront l'industrie dans l'ère du "nouveau DeFi". Les nouveaux entrants devraient se concentrer sur la construction de produits révolutionnaires correspondant aux nouveaux environnements et besoins.
Changement de l'environnement de trading dans ce cycle
stablecoin conforme, l'adoption des paiements transfrontaliers augmente
Les deux partis américains ont atteint un consensus sur la législation des stablecoins, et un premier projet de loi complet sur les cryptomonnaies pourrait être lancé. Cela encouragera les institutions traditionnelles à s'engager largement avec les portefeuilles de cryptomonnaies, les stablecoins et les canaux de paiement blockchain. Dans les prochaines années, les paiements en stablecoins devraient se généraliser, constituant un nouveau "développement par sauts" après les ETF Bitcoin.
Actuellement, les transactions de stablecoin représentent plus de 50 % des transactions sur la blockchain, avec une croissance particulièrement rapide sur les marchés émergents. Des plateformes de paiement innovantes telles que Zarpay et MentoLabs favorisent la diffusion des stablecoins grâce à des stratégies de localisation. Les stablecoins devraient entrer sur le marché des paiements transfrontaliers traditionnels et devenir une force importante dans le paysage mondial des paiements.
devrait voir un assouplissement de la réglementation sur le trading de contrats perpétuels.
Avec la victoire totale de Trump lors des élections, le processus de conformité dans l'industrie des cryptomonnaies devrait s'accélérer, et PerpDEX est très susceptible de connaître un printemps de développement. La Commodity Futures Trading Commission (CFTC) devrait remplacer la Securities and Exchange Commission (SEC) en tant que principal régulateur. La CFTC a une attitude plus favorable envers PerpDEX, ces signaux positifs pourraient ouvrir de nouvelles opportunités de marché pour PerpDEX.
La valeur des revenus stables des RWA a été découverte
Au cours du dernier cycle de marché baissier, le marché RWA a connu une croissance à contre-courant, la valeur verrouillée (TVL) est passée de moins d'un million de dollars à un niveau de plusieurs milliards de dollars. RWA peut non seulement améliorer le degré de diversification du portefeuille, mais aussi fournir une base solide pour les dérivés financiers, aidant ainsi les investisseurs à couvrir leurs risques.
Après l'effondrement de Three Arrows Capital, l'industrie de la cryptographie a mis en lumière le problème du manque de scénarios de revenus durables. Les RWA(, tels que les obligations américaines ), voient leurs rendements augmenter régulièrement, attirant l'attention du marché. Dans un contexte de tarissement des rendements en chaîne, l'industrie se tourne vers les RWA, espérant raviver la vitalité du marché en introduisant des revenus stables hors chaîne.
Les institutions agréées sur la chaîne élargissent la taille du marché
BlackRock a lancé le premier fonds de tokenisation des obligations d'État américaines émis sur une blockchain publique, BUIDL, offrant aux investisseurs qualifiés l'opportunité de générer des revenus grâce aux obligations d'État américaines. Le Wyoming prévoit d'émettre un stablecoin lié au dollar en 2025. State Street et JPMorgan accélèrent également l'expansion de leurs activités liées à la blockchain.
Opportunités et défis
Le crédit privé RWA entre dans l'ère Payfi, comment résoudre les problèmes de défaut ?
Le montant total des prêts privés est actuellement d'environ 13,5 milliards de dollars, avec un taux d'intérêt annuel moyen de 9,46 %. Des projets tels que Figure Markets, Centrifuge, Maple Finance et Goldfinch ont émergé au cours du dernier cycle, mais font face à un risque de défaut.
Le concept "Payfi" proposé par Solana étend les scénarios d'application de crédit privé aux financements transfrontaliers, aux prêts et aux swaps de paiements transfrontaliers. Huma Finance se concentre sur la fourniture de services financiers aux investisseurs et aux emprunteurs, sa filiale Arf se concentre sur les services d'avance de paiement transfrontaliers, en introduisant des stablecoins pour abstraire les services d'avance, afin de fournir un soutien rapide à la circulation des fonds pour les entreprises de paiement.
Comment les leaders des stablecoins générateurs de revenus seront-ils attribués
Ce cycle pourrait voir l'émergence de stablecoins sûrs, similaires à USDT/USDC, offrant un rendement durable d'au moins 5 %. Actuellement, les stablecoins construits sur des actifs sous-jacents tels que les obligations d'État deviennent une nouvelle tendance, comme USDY d'Ondo Finance, le produit Vault d'OpenTrade, et USD0 de Usual Protocol.
Une autre stablecoin génératrice de revenus utilise les caractéristiques de volatilité du marché des cryptomonnaies, MEV, etc. pour réaliser des arbitrages et obtenir des rendements à faible risque, comme l'USDe d'Ethena. D'autres projets comme CapLabs et Reservoir explorent également différentes stratégies.
Les actifs RWA et les applications DeFi s'entraident.
Les actifs RWA améliorent la stabilité des applications DeFi, comme l'investissement en USDtb d'Ethena dans le fonds tokenisé des obligations d'État de BlackRock BUIDL. Les stablecoins CDP améliorent également les mécanismes de garantie et de liquidation en introduisant des actifs RWA.
Le mécanisme DeFi améliore l'efficacité d'utilisation des actifs des jetons RWA, comme la zone RWA lancée par Pendle, qui couvre une variété d'actifs générateurs de revenus. Le projet Syrup de Maple s'appuie également sur les pratiques de la Finance décentralisée pour réaliser une croissance rapide.
RWAFI blockchain peut-elle habiliter la finance institutionnelle
Plume et Avalanche, entre autres blockchains publiques, s'efforcent de fusionner la finance traditionnelle ( TradFi ) avec la finance décentralisée ( DeFi ), afin de fournir des solutions RWAfi aux institutions. Plume adopte une architecture de conformité modulaire et sans autorisation, prenant en charge diverses fonctionnalités. Avalanche aide les institutions à déployer des blockchains personnalisées optimisées pour des cas d'utilisation spécifiques grâce à une architecture de sous-réseau, et collabore avec plusieurs institutions financières pour promouvoir le développement de RWA.
Une nouvelle direction prometteuse