Dans le marché des chiffrement, de nombreux investisseurs se concentrent souvent trop sur les indicateurs techniques, mais en réalité, le véritable moteur du marché pourrait être le cycle des émotions. En comprenant et en analysant en profondeur le sentiment du marché, les investisseurs peuvent obtenir un avantage plus grand que s'ils se contentaient de s'appuyer sur des indicateurs techniques.

Début 2023, alors que le marché était généralement en proie à la panique suite à l'événement FTX, certains investisseurs avisés avaient déjà commencé à agir à contre-courant en accumulant des positions. À mi-année, lorsque le sentiment du marché est devenu excessivement optimiste, ces investisseurs ont retiré leurs fonds au bon moment. Cette stratégie n'est pas le fruit du hasard, mais découle d'une compréhension profonde des cycles d'émotion du marché.

Sur la base d'observations à long terme, nous pouvons diviser le cycle des émotions du marché en quatre phases principales :

1. Période de désespoir : C'est généralement la zone de fond du marché. À ce moment-là, les mauvaises nouvelles affluent et les médias traditionnels sont généralement pessimistes. Les investisseurs peuvent se concentrer sur certains indicateurs de données, tels que lorsque l'indice de peur et de cupidité est inférieur à 25 et que le volume des transactions diminue de manière significative, cela pourrait être un bon moment pour commencer à constituer un portefeuille, en particulier en se concentrant sur des actifs de qualité gravement sous-évalués.

2. Période d'espoir : le marché commence à voir quelques bonnes nouvelles sporadiques, mais la majorité des gens restent sceptiques. À ce stade, l'indice de peur et de cupidité pourrait se situer entre 25 et 50, et le volume des transactions commence à remonter lentement. La stratégie d'investissement peut envisager de conserver les positions établies et d'augmenter modérément les investissements.

3. Période optimiste : C'est la phase intermédiaire de la hausse, où de bonnes nouvelles apparaissent fréquemment et de nouveaux investisseurs commencent à entrer sur le marché. L'indice de peur et de cupidité peut atteindre entre 50 et 75, et le volume des transactions augmente clairement. À ce stade, il est possible de considérer une stratégie de maintien, mais il est également possible de commencer à réduire progressivement certaines positions.

4. Période de frénésie : le marché est proche du sommet, le chiffrement devient un sujet de conversation populaire, et les investisseurs ressentent généralement la peur de manquer quelque chose (FOMO). L'indice de peur et de cupidité est généralement supérieur à 75, et le volume des transactions augmente considérablement. Cela pourrait être le bon moment pour réduire la plupart des positions.

En comprenant et en utilisant ces cycles émotionnels, les investisseurs peuvent obtenir des rendements plus stables sur le marché tout en contrôlant efficacement les risques. Cependant, il convient de noter que chaque cycle de marché a ses particularités, et les investisseurs doivent prendre en compte d'autres facteurs, tels que l'environnement macroéconomique, les tendances de développement de l'industrie, etc., pour faire des jugements et des décisions globaux.