Dans les marchés financiers mondiaux, la majorité des gens se concentrent sur chaque mouvement de la Réserve fédérale (FED), mais négligent un autre acteur tout aussi crucial : la Banque centrale du Japon. En fait, le yen joue un rôle clé de "vanne de régulation" dans la liquidité mondiale du dollar.

Depuis longtemps, le Japon adopte une politique de taux d'intérêt ultra bas, rendant le coût des fonds presque nul. Cet environnement a donné naissance à une opération financière populaire : les investisseurs empruntent des yens à faible coût, les échangent contre des dollars, puis investissent dans des actifs à rendement élevé. C'est ce qu'on appelle le carry trade.

Cependant, si la Banque centrale japonaise décidait soudainement d'augmenter les taux d'intérêt, la situation se détériorerait rapidement. Les fonds d'arbitrage seraient contraints de liquider leurs positions, le yen reviendrait, et la liquidité mondiale en dollars se rétrécirait rapidement. En résumé, la hausse des taux d'intérêt du Japon équivaut à fermer le robinet de la liquidité mondiale.

En examinant l'histoire récente, il n'est pas difficile de constater que les décisions de la Banque centrale japonaise ont un impact profond sur les marchés mondiaux. Le 19 mars 2024, le Japon a annoncé une hausse des taux d'intérêt, ce qui a mis fin à la bulle des actions américaines et du marché des cryptomonnaies. Le 31 juillet de la même année, une nouvelle hausse des taux a fait chuter le prix du Bitcoin de 62 000 dollars à 49 000 dollars.

Ainsi, la prochaine réunion de la Banque centrale du Japon en octobre n'est pas une mince affaire. Si une hausse des taux d'intérêt est vraiment annoncée, ses répercussions toucheront tous les marchés mondiaux.

En somme, les investisseurs ne doivent pas limiter leur attention uniquement à la Réserve fédérale. La véritable "bombe à retardement" est probablement cachée dans les décisions de la Banque centrale japonaise. Suivre de près les mouvements de la Banque centrale japonaise pourrait être la clé pour saisir le pouls des marchés financiers mondiaux.