Dans le marché financier mondial, il y a un rôle souvent négligé mais crucial : la Banque centrale du Japon. Sa politique monétaire peut être plus déterminante que les décisions de La Réserve fédérale (FED), surtout en ce qui concerne l'impact sur le marché des Cryptoactifs.

Le yen est considéré comme une source importante de liquidité en dollars américains dans le monde. De nombreux investisseurs exploitent le faible taux d'intérêt du yen pour effectuer des opérations d'arbitrage, en empruntant des yens, en les échangeant contre des dollars américains, puis en investissant dans des actifs à haut rendement, tels que les actions américaines, les obligations d'État ou les jetons. Cette opération semble simple, mais elle reflète une logique profonde : tant que le yen maintient un faible taux d'intérêt, les fonds mondiaux peuvent continuer ce modèle d'arbitrage.

Cependant, une fois que la Banque centrale japonaise décidera d'augmenter les taux d'intérêt, ce mécanisme d'arbitrage fera face à de sérieux défis. Les investisseurs pourraient être contraints de liquider leurs positions, entraînant un retour massif des fonds. C'est comme si une piscine pleine de nageurs voyait son volume d'eau réduit de moitié, tout le marché se retrouvera confronté à une situation de resserrement de la liquidité.

Cette situation n'est pas fictive. En mars 2024, la décision de hausse des taux de la Banque centrale japonaise a directement affecté la tendance haussière des marchés boursiers américains et des cryptoactifs. Un autre ajustement de politique à la fin juillet de la même année a entraîné une chute brutale du prix du bitcoin, passant de 62 000 dollars à 49 000 dollars, provoquant une panique sur le marché.

Ainsi, les orientations politiques de la Banque centrale du Japon en octobre méritent une attention particulière. Bien que de nombreux investisseurs se concentrent habituellement sur les déclarations du président de la Réserve fédérale (FED), en réalité, la politique du yen est la clé pour contrôler la liquidité mondiale.

Pour le marché des cryptoactifs, si la Banque centrale du Japon augmente à nouveau les taux d'intérêt en octobre, cela pourrait probablement déclencher une nouvelle chute importante. En revanche, si la politique actuelle est maintenue, cela pourrait devenir un catalyseur pour un rebond du marché.

Dans l'ensemble, tout en surveillant La Réserve fédérale (FED), les investisseurs devraient accorder une attention particulière aux mouvements de la Banque centrale japonaise, car cela pourrait être un facteur clé influençant les marchés financiers mondiaux, en particulier les tendances du marché des cryptoactifs.