Le Delta Skew de Bitcoin atteint un niveau record : les institutions adoptent une couverture stratégique

Selon des données récentes de Glassnode, le 25 Delta Skew d'un mois de Bitcoin a atteint un niveau record, révélant une demande significative pour les options de vente sur le marché des cryptomonnaies. Ce métrique fournit un aperçu critique du comportement institutionnel plutôt que de simplement signaler un sentiment baissier.

Comprendre le Delta Skew dans le Contexte

Le Delta Skew de 25 mesure la différence de prix entre les options de vente et d'achat avec la même date d'expiration et des valeurs delta similaires. Lorsque cet indicateur atteint des niveaux élevés, comme c'est le cas récemment, il reflète généralement des investisseurs institutionnels gérant activement l'exposition au risque plutôt que d'anticiper des baisses du marché. Les données historiques montrent que cet indicateur a augmenté régulièrement tout au long de 2025, atteignant des niveaux sans précédent en septembre.

Stratégie de couverture institutionnelle expliquée

La hausse de la demande d'options de vente coïncide avec l'adoption croissante des ETF Bitcoin et des fiducies d'actifs numériques (DATs), qui ont créé de nouvelles voies pour que le capital institutionnel accède aux marchés des cryptomonnaies. Ces participants sophistiqués du marché utilisent couramment des stratégies de couverture basées sur des options pour :

• Protéger les grandes positions au comptant contre la volatilité à court terme
• Maintenir une exposition à long terme tout en atténuant le risque de baisse
• Équilibrer le risque du portefeuille à travers plusieurs classes d'actifs

Implications du marché

Cette activité de couverture accrue démontre l'engagement des investisseurs institutionnels à établir des positions stratégiques sur les marchés de la cryptomonnaie tout en mettant en œuvre des protocoles de gestion des risques professionnels. Contrairement à la vente panique des investisseurs de détail, la couverture institutionnelle représente une approche calculée de la participation au marché.

Les niveaux de skew actuels contrastent avec les schémas typiques de correction du marché, suggérant que le marché connaît un positionnement institutionnel plutôt que des changements de sentiment général. Les données indiquent qu'environ 42 % du volume total des transactions de dérivés provient désormais de participants institutionnels, les marchés des options jouant un rôle de plus en plus important dans leur stratégie cryptographique.

Résumé AI : Le Delta Skew record de Bitcoin indique une couverture institutionnelle sophistiquée plutôt qu'un sentiment baissier, soulignant la participation croissante des professionnels dans la gestion des risques liés aux cryptomonnaies.