L'influence du marché et les méthodes d'analyse de la dominance du Bitcoin

Le concept et l'importance de la dominance du Bitcoin

Le marché des actifs cryptographiques de 2024 à 2025 présente une complexité et une diversité sans précédent. L'approbation des ETF Bitcoin, la croissance rapide des tokens liés à l'IA, les innovations technologiques de DeFi 2.0, et l'émergence de projets de mèmes coins. Dans un environnement de marché aussi multicouche, un indicateur clé qui attire l'attention d'une large gamme de participants au marché, des investisseurs institutionnels aux traders individuels, est la "dominance de Bitcoin".

La dominance du Bitcoin (BTC.D) est un indicateur qui montre le ratio de la capitalisation boursière du Bitcoin par rapport à l'ensemble du marché des actifs cryptographiques, et elle est devenue un outil d'analyse indispensable pour comprendre les flux de capitaux sur le marché. Dans cet article, nous expliquerons les détails de cet indicateur et comment il peut être utilisé dans l'analyse de marché.

Définition et méthode de calcul de la dominance du Bitcoin

La dominance du Bitcoin (BTC.D) est un indicateur qui quantifie la part de marché du Bitcoin par rapport à l'ensemble du marché des actifs numériques. Ce chiffre sert de point de référence pour comprendre les tendances de l'ensemble du marché des actifs numériques.

Lors du boom des ICO en 2017, la dominance a chuté à 32 %, et après le choc du COVID-19 en 2020, elle a même dépassé 70 %. À travers cette fluctuation, il est possible de visualiser comment des trillions de yens de fonds se déplacent entre Bitcoin et les altcoins.

La formule est la suivante :

Bitcoin dominance = Bitcoin's market capitalization / Total market capitalization of cryptocurrencies × 100%

Cette formule est en soi simple, mais les chiffres qu'elle contient reflètent des facteurs complexes qui influencent le marché, tels que la psychologie des investisseurs, l'environnement réglementaire, les innovations technologiques et les tendances des investisseurs institutionnels. L'augmentation de la dominance est un signal important indiquant un renforcement de la préférence pour Bitcoin, tandis que la baisse indique une accélération des flux de capitaux vers les altcoins.

Valeur analytique du marché de l'indice de dominance du Bitcoin

L'analyse de la dominance du Bitcoin offre des perspectives de marché qui vont au-delà de la simple traçabilité des chiffres. Cet indicateur reflète l'état d'esprit collectif des participants au marché et joue un rôle clé dans l'identification de chaque phase du cycle de marché.

La phase du marché est principalement divisée en "saison Bitcoin" et "saison Alt" :

Bitcoin Saison : Période durant laquelle les investisseurs renforcent leur tendance à éviter les risques et concentrent leurs fonds sur Bitcoin, l'actif numérique le plus établi. Cela se produit souvent dans des phases de forte incertitude sur le marché, accompagnée d'une augmentation de la dominance.

Saison des Altcoins : Période où un sentiment optimiste se répand sur le marché et où les fonds sont diversifiés dans divers projets d'altcoins à la recherche de rendements plus élevés. L'innovation devient plus forte et la baisse de la dominance est caractéristique.

La reconnaissance de ce cycle de marché influence toutes les décisions d'investissement, allant de l'allocation de portefeuille des investisseurs institutionnels aux transactions quotidiennes des traders individuels. En détectant tôt les changements de dominance, les participants au marché peuvent anticiper les retournements de tendance et ajuster leurs positions au moment optimal.

Du point de vue de la gestion des risques, les fluctuations soudaines de la dominance fonctionnent comme un signal d'avertissement indiquant une augmentation de la volatilité du marché. Plus les traders sont expérimentés, plus ils ont tendance à ajuster la taille de leurs positions en fonction du niveau de dominance, tradant de manière conservatrice lors de phases de haute dominance et avec une tolérance au risque plus agressive lors de tendances à la baisse.

Méthodes d'analyse et cadre d'interprétation du graphique de dominance

L'analyse en temps réel de la dominance du Bitcoin peut être réalisée à l'aide de plusieurs plateformes spécialisées :

• TradingView — symbole de ticker BTC.D
• CoinMarketCap — Section « Graphique mondial »
• CoinGecko — l'onglet « dominance de la capitalisation de marché »

Les points clés de la reconnaissance des modèles fondamentaux dans l'analyse des graphiques sont les suivants :

Tendance haussière : Indique une concentration de fonds vers Bitcoin, reflétant un renforcement de l'attitude de aversion au risque sur le marché. Observée généralement au début d'un marché haussier ou lors d'une intensification d'un marché baissier.

Tendance baissière : Cela signifie une diversification des fonds vers les altcoins et suggère une augmentation de l'appétit pour le risque sur le marché. C'est un modèle souvent observé durant la phase de maturité d'un marché haussier.

Tendance latérale : Représente l'incertitude concernant la direction du marché et constitue souvent une période de transition importante qui annonce un changement de tendance majeur.

Une interprétation avancée du graphique de dominance nécessite une analyse complexe des tendances des prix du Bitcoin, des taux de variation de la capitalisation boursière des altcoins, des changements de volume des transactions et des indicateurs de sentiment du marché. Il est particulièrement important de noter les phases de corrélation inverse entre le prix du Bitcoin et la dominance, qui peuvent constituer un signal haussier indiquant une expansion du marché dans son ensemble.

La ligne de 50 % fonctionne historiquement comme une barrière psychologique importante en tant que niveau de support et de résistance sur le graphique de dominance. De plus, les anciens pics (environ 70 %) et creux (environ 35 %) peuvent également être utilisés comme points de référence pour indiquer des conditions extrêmes du marché.

Analyse des tendances de la dominance BTC en 2025

Nous présenterons une analyse basée sur des données de marché sur l'état actuel et les tendances futures de la dominance du Bitcoin en 2025.

Selon les données de CoinMarketCap, la dominance du Bitcoin est actuellement d'environ 57% et, bien que le Bitcoin conserve toujours une position dominante sur le marché, la pression des altcoins s'intensifie progressivement.

La dominance, qui avait temporairement dépassé 66 % au début de 2025, a changé de tendance vers la baisse après une accélération des flux de capitaux vers les altcoins à partir de l'été. Les principaux facteurs de ce changement incluent l'évolution technique des tokens liés à l'IA, l'expansion de la liquidité des protocoles DeFi 2.0 et la rapide adoption des nouveaux mèmes de monnaie.

Analyse du scénario de marché

Concernant la dominance du Bitcoin au second semestre 2025, deux scénarios contrastés sont principalement envisagés par les experts du marché :

Scénario 1 : Augmentation de la dominance (55 à 60%)

• Renforcement de la préférence pour le Bitcoin en tant qu'actif refuge en raison du retour d'un marché baissier.
• Sortie de fonds du marché des altcoins en raison de l'augmentation de l'incertitude réglementaire.
• Renforcement de la tendance à l'évitement du risque en raison de la détérioration de l'environnement macroéconomique
• Allocation continue des fonds des investisseurs institutionnels vers le Bitcoin ETF

Scénario 2 : Baisse de la dominance (35–40 %)

• Expansion rapide de la valeur marchande des tokens associés grâce aux avancées dans la mise en pratique de la technologie AI.
• Maturation de l'écosystème DeFi 2.0 et amélioration des fonctions alternatives de financement substantielles
• Expansion de l'écosystème Ethereum grâce à la popularité des solutions de couche 2
• Expansion progressive de l'entrée des investisseurs institutionnels sur le marché des altcoins

Ces scénarios ne sont pas de simples prévisions, il est important de les considérer comme un cadre de gestion des risques que les investisseurs doivent prendre en compte. Le développement réel du marché sera probablement déterminé par le rythme de l'innovation technologique, les changements dans l'environnement réglementaire et les effets combinés des facteurs macroéconomiques.

Effets d'entraînement sur le marché des altcoins

La fluctuation de la dominance du Bitcoin a un impact direct et significatif sur le marché des altcoins. Comprendre cette corrélation constitue la base d'une analyse de marché efficace et de la construction de stratégies d'investissement.

Caractéristiques du marché en phase d'augmentation de la dominance du Bitcoin

Lorsque la dominance du BTC entre dans une tendance haussière, il y a une pression de sortie de fonds significative sur le marché des altcoins. Dans cette situation, les altcoins ont tendance à baisser en valeur tant par rapport au dollar qu'au BTC.

En tant que caractéristiques spécifiques du marché :

• La réduction de la liquidité sur l'ensemble du marché entraîne une expansion des spreads d'achat et de vente, en particulier pour les tokens à faible capitalisation.
• Sortie rapide de fonds des actifs à forte volatilité en raison de la baisse de la tolérance au risque des investisseurs
• Augmentation de la difficulté de financement des projets de petite et moyenne taille.
• La solidité relative des grandes altcoins due au phénomène de "Flight to Quality"

Caractéristiques du marché en phase de baisse de dominance BTC

La tendance à la baisse de la dominance du BTC suggère une phase d'expansion pour le marché des altcoins. Dans cette phase, la propension au risque des investisseurs augmente, et l'allocation de fonds vers des projets innovants et de nouveaux domaines technologiques augmente.

Phénomènes de marché principaux observés :

• Expansion rapide de la capitalisation boursière dans des secteurs spécifiques (DeFi, NFT, AI, etc.)
• Augmentation du volume de transactions et accélération du taux d'augmentation des prix des altcoins de petite à moyenne taille
• Activation des lancements de nouveaux projets et amélioration des taux d'augmentation initiaux des prix des tokens
• Les mouvements de fonds entre les secteurs se sont intensifiés, et les caractéristiques du marché de rotation sont devenues évidentes.

Dans une saison altcoin historique, certaines altcoins sélectionnées peuvent enregistrer des hausses de prix allant de 2 à 10 fois, et dans certains cas, dépassant 50 fois en quelques semaines à quelques mois. Cependant, ces hausses rapides manquent souvent de durabilité, et une gestion des risques appropriée ainsi qu'une stratégie de prise de bénéfices sont essentielles.

Stratégie d'analyse de marché basée sur la dominance

Pour utiliser la dominance du Bitcoin comme un cadre d'analyse de marché pratique, une analyse intégrée avec plusieurs indicateurs est efficace. Tout en reconnaissant les limites en tant qu'indicateur isolé, il est possible d'envisager les approches stratégiques suivantes.

Approche d'analyse multi-timeframe

En analysant la dominance du Bitcoin sur différentes plages de temps, vous pouvez appréhender de manière complexe les tendances du marché, allant du court terme au long terme :

• Graphique journalier : Capturer les flux de capitaux à court terme et les changements de sentiment du marché.
• Graphique hebdomadaire : Identifier les points de retournement du cycle de marché à moyen terme
• Graphique mensuel : Reconnaître les tendances macroéconomiques à long terme et les changements structurels du marché.

Il est particulièrement important de noter la divergence entre les différents intervalles de temps, qui indique un déséquilibre sur le marché et suggère une possible inversion de tendance.

Cadre d'analyse de corrélation des indicateurs

Vous pouvez obtenir des insights plus profonds sur le marché grâce à la corrélation entre la dominance de Bitcoin et d'autres indicateurs du marché :

• Corrélation avec le prix du BTC : L'écart de direction entre les deux suggère un changement dans la structure interne du marché.
• Profil des volumes de transactions: Les variations des volumes de transactions en fonction des changements de dominance reflètent les changements de comportement des participants au marché.
• Analyse combinée avec RSI/MACD : Identification des signaux de confirmation par combinaison avec des indicateurs techniques
• Indice de volatilité: Analyse de la relation entre le taux de changement de dominance et la volatilité du marché

Il est particulièrement remarquable que, malgré la hausse du prix du Bitcoin, la dominance diminue, ce qui constitue un puissant signal de croissance indiquant l'expansion globale du marché des altcoins.

Analyse des flux de fonds par secteur

Avec les changements de dominance, il devient possible d'identifier des opportunités d'investissement plus raffinées en suivant les mouvements de fonds entre les différents secteurs du marché des actifs numériques :

• Taux de variation de la capitalisation boursière des protocoles DeFi
• Modèles de transfert de fonds entre protocoles Layer-1/Layer-2
• Comparaison de la performance relative des tokens utilitaires et des tokens de gouvernance
• Vitesse d'afflux de capitaux vers les secteurs émergents (IA, Web3, métavers, etc.)

Cette analyse permet d'aller au-delà d'une simple dichotomie Bitcoin/altcoin, et d'être plus raffiné.