Comment les signaux du marché des Produits dérivés peuvent-ils aider à prédire les mouvements de prix via les Positions à terme, les taux de financement et les données de liquidation ?

L'open interest des futures signale un sentiment haussier sur le marché des dérivés

Le marché des dérivés montre un fort sentiment haussier, comme en témoigne l'open interest substantiel dans les contrats à terme AIC 2025. Les données actuelles révèlent un biais long robuste avec des taux de financement se stabilisant à +0,0100 %, indiquant que les traders sont prêts à payer des primes pour maintenir des positions longues à effet de levier. Cette confiance du marché se reflète également dans les chiffres remarquables de l'open interest à travers divers actifs.

Les données du marché du troisième trimestre 2025 démontrent clairement ce positionnement haussier :

| Actif | Open Interest | Taux de financement | Signal de marché | |-------|---------------|--------------|---------------| | Bitcoin | $220 billion | +0.0100% | Fort haussier | | Ethereum | 52,14 milliards $ | Positif | Modérément haussier | | Contrats à terme sur les taux d'intérêt | 40 millions de contrats | N/A | Niveau record |

L'accumulation significative d'open interest pendant les hausses de prix confirme l'optimisme du marché, contrairement aux situations où une augmentation de l'open interest pendant les baisses de prix signalerait un sentiment baissier. Ce schéma est particulièrement évident dans les dérivés de [Bitcoin], où l'open interest de ( milliards représente une confiance sans précédent des investisseurs.

Malgré cette perspective positive, les participants au marché doivent rester vigilants face aux risques systémiques associés aux positions à effet de levier élevé, car des cascades de liquidation potentielles pourraient déclencher une volatilité du marché si les conditions changent soudainement. Néanmoins, le paysage actuel des dérivés indique fortement une poursuite de l'élan haussier à court terme.

Les taux de financement indiquent un momentum de marché positif sur les principales bourses

Le marché crypto actuel présente un fort momentum haussier, comme en témoigne des taux de financement positifs constants sur les principales bourses. Ces taux positifs indiquent que les traders détenant des positions longues sont prêts à payer des primes pour maintenir leurs paris haussiers, reflétant un optimisme généralisé concernant l'appréciation des prix. Selon des données récentes, le taux de financement annualisé de Bitcoin a dépassé 100 % pour la première fois depuis au moins un an, démontrant une confiance exceptionnelle du marché.

| Impact du Taux de Financement | Effet du Marché | |---------------------|--------------| | Taux positif | Sentiment haussier, les acheteurs paient les vendeurs à découvert | | Taux négatif | Sentiment baissier, les vendeurs à découvert paient les acheteurs à long terme |

Lorsque les contrats à terme perpétuels se négocient au-dessus des prix au comptant, le taux de financement positif qui en résulte crée un mécanisme automatique par lequel les traders ayant des positions longues compensent ceux ayant des positions courtes. Ce phénomène sert à prévenir les distorsions de prix à long terme et aide à maintenir l'équilibre entre les marchés à terme et au comptant. La récente augmentation de l'open interest à 14,4 milliards de dollars, accompagnée de taux de financement en hausse, suggère que les traders prennent des positions haussières substantielles en prévision d'afflux institutionnels continus, en particulier de la part des ETF au comptant basés aux États-Unis. L'historique du marché montre que des taux de financement extrêmes précèdent généralement des mouvements de prix significatifs, faisant de ce métrique un indicateur précieux pour les traders évaluant le sentiment du marché et les directions de tendance potentielles.

Le ratio long/court révèle une augmentation des positions longues parmi les traders

Le sentiment du marché pour le Bitcoin montre actuellement une tendance haussière claire, comme en témoigne l'augmentation du ratio long/court dans le trading à terme. Cet indicateur clé révèle que les traders établissent plus de positions longues que courtes, signalant une confiance croissante dans le potentiel de mouvement de prix à la hausse. Lorsque le ratio long/court dépasse 1,0, cela indique un sentiment haussier prédominant sur le marché, les valeurs plus élevées suggérant une perspective positive plus forte.

Les données récentes des principales bourses démontrent ce changement dans le positionnement des traders :

| Échange | Ratio Long/Court Précédent | Ratio Long/Court Actuel | Changement | |----------|---------------------------|--------------------------|--------| | Gate | 1,45 | 1,81 | +0,36 | | Top Platforms | 1.32 | 1.67 | +0.35 |

Ce ratio croissant sert d'outil précieux pour les participants au marché afin d'évaluer le sentiment et la direction potentielle des prix. Cependant, les traders expérimentés comprennent que des ratios extrêmement élevés peuvent parfois indiquer une euphorie du marché ou un trading spéculatif, nécessitant une analyse minutieuse. Le ratio long/court doit être examiné en parallèle avec d'autres indicateurs comme l'open interest et les taux de financement pour développer des stratégies de trading complètes. Les données de la plateforme de futures de Gate montrent que lorsque le ratio long/court a dépassé 1,75 lors des cycles précédents, Bitcoin a connu une appréciation des prix dans 68 % des cas au cours des deux semaines suivantes.

Les données de liquidation montrent une pression de vente forcée réduite

Une analyse récente des données de liquidation d'AICoin révèle une diminution significative de la pression de vente forcée sur les marchés de cryptomonnaies. Les données indiquent que, bien qu'il y ait eu une activité de liquidation substantielle au cours des dernières 24 heures, les niveaux actuels montrent seulement une pression baissière moyenne sans signes d'événements de vente forcée en cascade. Cela suggère que la stabilité du marché s'est considérablement améliorée par rapport aux périodes volatiles précédentes.

Les experts du marché notent que le support à long terme reste intact malgré les fluctuations récentes, fournissant une base pour une éventuelle reprise. La carte thermique de liquidation, qui représente visuellement les positions à risque, montre moins de clusters concentrés de positions à effet de levier qui déclencheraient des ventes automatiques.

| Indicateur de liquidation | État actuel | Implication sur le marché | |----------------------|----------------|-------------------| | Pression de vente forcée | Réduit | Volatilité plus faible attendue | | Support à long terme | Intact | Fondation pour la stabilité | | Liquidations en cascade | Non observé | Diminution du risque de mouvements brusques à la baisse | | Pression du carnet d'ordres | Modéré | Dynamiques d'achat/vente plus équilibrées |

L'absence de ventes forcées en cascade significatives est particulièrement remarquable, car ce mécanisme a historiquement amplifié les baisses du marché. Lorsque les positions à effet de levier sont liquidées simultanément, elles créent un effet domino de pression de vente. Les données actuelles suggèrent que le marché a atteint une position plus équilibrée avec moins de participants surendettés, ce qui pourrait indiquer des conditions de marché plus saines pour une découverte de prix durable.