Le prix des actions d'NVIDIA dépasse 178 dollars : position dominante et perspectives d'avenir sous la vague de l'IA

À la clôture du 26 septembre 2025, heure de l'Est, le prix de l'action NVIDIA (NVDA) s'est établi à 178,19 dollars, avec une capitalisation boursière atteignant 4,33 trillions de dollars, se maintenant en tête du classement des capitalisations boursières américaines. Ce géant des puces, poussé par la vague de l'IA, a déjà enregistré une hausse de plus de 262 % de son action depuis le début de l'année.

Sous l'effet d'une collaboration de 100 milliards de dollars avec OpenAI, de revenus record au deuxième trimestre et du déploiement rapide de l'architecture Blackwell Ultra, les analystes ont tous relevé leurs prévisions de prix. Le dernier objectif de Barclays a été augmenté à 240 dollars, ce qui indique un potentiel d'hausse d'environ 35 %.

01 Performances financières et position sur le marché

Le dernier rapport financier montre qu'NVIDIA a livré un résultat impressionnant pour le deuxième trimestre se terminant en juillet 2025. Le chiffre d'affaires a atteint 46,74 milliards de dollars, en hausse de 55,6 % par rapport à l'année précédente, dépassant les attentes du marché.

Dans ce cadre, l'activité des centres de données est devenue le pilier absolu, avec des revenus atteignant 41,1 milliards de dollars, en hausse de 56 % par rapport à l'année précédente. Cette croissance est principalement due à la forte demande pour le système GB200 NVL et le déploiement de Blackwell Ultra.

Sous les principes comptables généralement acceptés en dehors des États-Unis (Non-GAAP), la marge brute reste stable à un niveau élevé de 72,7 %, soulignant la forte capacité de tarification de l'entreprise. En même temps, le bénéfice par action (EPS) a atteint 1,05 USD, en hausse de 54 % par rapport à l'année précédente, dépassant les attentes des analystes de 1,01 USD.

À la date du 26 septembre 2025, NVIDIA, avec une capitalisation boursière de 4,33 billions de dollars, a dépassé Microsoft et Apple, devenant ainsi la société cotée en bourse la plus valorisée au monde.

Comparé à l'année précédente, le prix de l'action NVIDIA a augmenté de 262 %, reflétant pleinement l'optimisme extrême du marché envers la révolution de l'IA et ses principaux bénéficiaires.

02 Dynamique de croissance et partenaires

La croissance explosive de NVIDIA est propulsée à pleine vitesse par plusieurs moteurs.

La collaboration stratégique de 100 milliards de dollars d'OpenAI garantit au moins 10 gigawatts de capacité de calcul, équivalant à 4 à 5 millions de GPU, verrouillant une visibilité bien au-delà des cycles de demande des entreprises hyperscalaires. Cette collaboration est considérée comme une garantie importante pour la croissance de NVIDIA au cours des prochaines années.

Barclays analyse que les dépenses en infrastructure AI dépasseront 2 000 milliards de dollars, avec une consommation d'électricité totale d'environ 40 GW, dont environ 65-70 % sera consacrée aux composants de calcul et de réseau.

« NVIDIA est l'une des entreprises les plus attrayantes de notre domaine », a souligné l'analyste de Barclays dans son rapport.

En termes d'itération technologique, l'architecture Blackwell Ultra a actuellement atteint une échelle de livraison de 1000 racks par semaine, tandis que la plateforme Vera Rubin prévue pour 2026 devrait offrir une augmentation de l'efficacité de 7,5 fois.

En plus de sa collaboration étroite avec des entreprises de très grande taille (Microsoft, Google, Amazon), les activités de NVIDIA se sont étendues aux projets d'IA souverains, en construisant des systèmes basés sur Blackwell dans plusieurs pays européens.

Dans le domaine vertical, la plateforme robotique Jetson Thor offre plus de 2000 teraflops de capacité de calcul aux entreprises telles que Boston Dynamics, et les applications d'IA industrielle se développent rapidement.

03 Opinions des analystes et objectifs de prix

Wall Street est généralement optimiste quant aux perspectives de NVIDIA. Actuellement, les analystes estiment que le prix cible moyen de NVIDIA pour les 12 prochains mois est d'environ 211,26 dollars, avec une prévision maximale atteignant 250 dollars.

Plusieurs institutions ont récemment relevé leurs objectifs de prix :

• Wolfe Research a relevé son objectif de prix de 220 dollars à 230 dollars, ce qui indique un potentiel de hausse d'environ 30%.
• Craig Hallum a considérablement augmenté son objectif de prix de 195 dollars à 245 dollars.
• Oppenheimer réitère sa note "surperformer" et augmente son objectif de prix de 200 dollars à 225 dollars

Selon les données de MarketBeat, NVIDIA a actuellement 4 « achat fort », 36 « achat », 4 « maintien » et 1 « vente », avec une note globale de « achat modéré ».

Le traqueur de capacité AI créé par Barclays résume les déploiements informatiques annoncés, la demande en électricité et le nombre de puces, fournissant aux investisseurs un outil d'analyse sectorielle en temps réel.

04 Risques et défis

Malgré des perspectives prometteuses, les investisseurs doivent rester attentifs à plusieurs risques clés auxquels NVIDIA est confronté.

Les enquêtes antitrust menées par les régulateurs du marché chinois sur l'acquisition de Mellanox Technologies par NVIDIA pourraient entraîner des amendes ou des ajustements commerciaux, affectant ainsi ses revenus sur le marché chinois. Le marché chinois revêt une importance stratégique majeure pour NVIDIA, avec une part de revenus non négligeable.

Les contrôles à l'exportation des puces AI haut de gamme par les États-Unis pourraient également limiter la compétitivité de NVIDIA sur le deuxième plus grand marché de l'IA au monde.

L'environnement concurrentiel devient de plus en plus intense, en plus des concurrents traditionnels comme AMD et Intel, les nouvelles entreprises de puces AI s'efforcent également de s'approprier des parts de marché.

En termes d'évaluation, le ratio cours/bénéfice (P/E) d'NVIDIA est actuellement d'environ 50,4 fois, ce qui est bien supérieur à la médiane de 3-4 fois pour l'industrie des semi-conducteurs. Une évaluation élevée signifie que si les performances ou l'environnement du marché se détériorent, le risque d'ajustement du prix des actions est plus élevé.

Les activités de vente d'actions par des initiés de l'entreprise ces derniers temps méritent également d'être surveillées. Au cours des quatre-vingt-dix derniers jours, les initiés ont vendu un total de 4,3 millions d'actions de la société, d'une valeur d'environ 741 millions de dollars.

05 Conseils d'investissement et perspectives d'avenir

Sur la base de l'analyse fondamentale et technique actuelle, NVIDIA reste un actif d'investissement clé dans la vague de l'IA.

D'un point de vue analyse technique, le niveau de résistance clé pour le cours de l'action NVIDIA se situe actuellement autour de 182 dollars, tandis que le niveau de support est d'environ 165 dollars. Si la résistance est franchie efficacement, cela pourrait déclencher le retour des acheteurs algorithmiques et des traders de momentum.

À long terme, les analystes prévoient que les revenus de NVIDIA atteindront entre 2740 et 3000 milliards de dollars d'ici 2027, avec un bénéfice par action (EPS) qui pourrait approcher 7,75 dollars. Sur cette base, en appliquant un multiple de 35 fois la capitalisation boursière, le prix de l'action implicite pourrait atteindre 271 dollars, offrant ainsi un potentiel de hausse d'environ 50 % par rapport aux niveaux actuels.

Les investisseurs peuvent envisager d'adopter une stratégie de répartition par étapes pour éviter d'acheter en totalité d'un coup, afin de réduire le risque de volatilité à court terme. Pour les investisseurs à long terme, toute correction des prix des actions due à des émotions de marché ou à des nouvelles défavorables à court terme peut représenter une bonne occasion d'augmenter leur position.

Perspectives d'avenir

Avec le déploiement à grande échelle de l'architecture Blackwell Ultra et l'arrivée imminente de la plateforme Vera Rubin, le fossé technologique de NVIDIA dans le domaine de l'IA continue de se creuser. Wall Street s'attend à ce qu'en 2027, le chiffre d'affaires de NVIDIA dépasse 300 milliards de dollars, avec un bénéfice par action qui pourrait approcher 7,75 dollars.

L'analyse technique montre que le niveau de résistance clé de l'action NVIDIA se situe actuellement autour de 182 dollars. Une fois cette résistance franchie, cela pourrait ouvrir la voie à une nouvelle hausse. Pour les investisseurs, tout repli causé par le sentiment du marché ou des nouvelles défavorables à court terme pourrait représenter une bonne opportunité de se positionner sur les principaux bénéficiaires de cette vague d'IA.

L'investissement comporte des risques, cet article ne constitue pas un conseil d'investissement. Avant de prendre une décision d'investissement, veuillez bien comprendre les risques associés et consulter un conseiller professionnel.