P/E : Existe-t-il une valeur idéale pour évaluer mes actions ?

Regarde, je suis toujours à la recherche de moyens d'analyser si une action en vaut vraiment la peine ou si je suis sur le point de jeter mon argent par la fenêtre. L'indice célèbre P/L (Prix-Bénéfice) apparaît partout comme une solution magique, mais est-ce vraiment aussi simple ?

Je vais être sincère : je déteste quand les "experts du marché" disent qu'il existe une formule parfaite. En réalité, le P/E n'est qu'un outil parmi plusieurs que nous pouvons utiliser, et beaucoup de gens surestiment ce chiffre comme s'il s'agissait d'un tableau de salut.

Après tout, qu'est-ce que ce fameux P/L?

C'est essentiellement combien nous sommes prêts à payer pour chaque euro de profit que l'entreprise génère. Nous calculons en divisant le prix actuel de l'action par le bénéfice par action. Simple, non ? Trop simple, dirais-je.

P/L = (Prix de l'action / Bénéfice par action)

Quand j'ai commencé à investir, je pensais qu'il suffisait de trouver des entreprises avec un P/E bas pour devenir riche. Quelle naïveté de ma part ! J'ai réalisé que parfois un P/E bas signifie que l'entreprise a de sérieux problèmes ou que le marché a déjà perçu quelque chose que je n'ai pas vu.

Les différents types de P/L

S'il ne suffisait pas de la confusion, il existe encore plusieurs types de cet indice :

• P/L trailing : basé sur ce qui s'est déjà passé au cours des 12 derniers mois
• P/L forward : basé sur des promesses et des prévisions pour l'avenir ( et nous savons comment le marché adore se tromper dans ses prévisions !)
• P/L relatif : comparant avec d'autres entreprises du secteur

Pourquoi je ne fais pas confiance aveuglément au P/L

Un P/E élevé peut signifier que l'entreprise a un potentiel de croissance impressionnant ou qu'elle est absurde chère. Et un P/E bas peut être une bonne affaire ou un signe que l'entreprise est sur le point de sombrer.

Le plus grand problème ? Le P/E ne fonctionne pas lorsque l'entreprise est en perte ! Juste au moment où nous avons le plus besoin d'indicateurs pour décider s'il vaut la peine d'investir.

Et comparer des entreprises de secteurs différents en utilisant le P/E ? Du pur non-sens ! Une entreprise de technologie aura toujours un P/E plus élevé qu'un distributeur d'énergie, par exemple.

Et dans le monde crypto ?

Dans les cryptomonnaies, il ne sert à rien de parler de P/L. Comment calculer le "profit" du Bitcoin ? Il n'y a pas moyen ! Certaines plateformes de DeFi essaient même d'adapter des concepts similaires, mais elles ne font que tâtonner dans l'obscurité.

Ma vision personnelle

Après avoir perdu de l'argent en suivant aveuglément des indicateurs comme le P/L, j'ai appris que l'analyse des investissements nécessite une vision large. Le P/L n'est qu'un nombre parmi tant d'autres. Si quelqu'un te dit qu'il existe un P/L "idéal" universel, méfie-toi !

Le contexte est tout. Une entreprise technologique avec un PER de 30 peut être bon marché, tandis qu'un détaillant avec un PER de 10 peut être trop cher. Cela dépend du secteur, du moment économique, des perspectives de croissance et de mille autres facteurs.

En fin de compte, le P/E est comme un thermomètre : utile, mais il ne va pas guérir votre fièvre tout seul.