Le jeu de la Fed : Faucons contre Columbidés et pourquoi cela compte pour votre Portefeuille

J'ai observé les banques centrales jouer à ce jeu de politique monétaire pendant des années, et laissez-moi vous dire - c'est plus comme une partie de poker à enjeux élevés que l'économie stérile qu'elles prétendent que c'est.

Lorsque les banquiers parlent d'être "hawkish", ce qu'ils disent vraiment, c'est qu'ils sont prêts à écraser vos rêves de prêts hypothécaires abordables en augmentant les taux d'intérêt. Ils souriront et appelleront cela "contrôle de l'inflation", mais je le vois pour ce qu'il est - prioriser les détenteurs de obligations riches plutôt que les travailleurs moyens essayant d'acheter des maisons ou de démarrer des entreprises.

Une fois, j'ai assisté à une réunion de la Fed (, j'ai regardé le livestream) et j'ai failli jeter mon ordinateur portable quand ils ont discuté de l'augmentation des taux avec un détachement si clinique. Chaque point de pourcentage qu'ils augmentent met des milliers de personnes au chômage ! Mais ces faucons sacrifieront volontiers votre emploi pour préserver la "sacralité" de leur précieux objectif d'inflation.

Les partisans de la politique monétaire accommodante ne sont pas beaucoup mieux, honnêtement. Bien sûr, ils parlent beaucoup de l'emploi et de la croissance, mais ils ne font souvent que favoriser des bulles d'actifs qui profitent aux déjà riches tandis que les salaires des gens ordinaires stagnent. Des taux bas ont aidé Wall Street bien plus que Main Street.

Cette pensée binaire sur la politique monétaire est profondément erronée. L'économie réelle est complexe et désordonnée - ce n'est pas un simple bouton que vous pouvez tourner vers le haut ou vers le bas. J'ai vu trop de traders faire exploser leurs comptes en pariant sur ces changements de politique.

Ce qui me rend vraiment furieux, c'est la façon dont les marchés pendent à chaque mot des banquiers centraux comme s'ils étaient des oracles. Les mêmes institutions qui ont complètement raté la crise de 2008 maintiennent d'une manière ou d'une autre ce statut quasi-divin ! Ce ne sont pas des génies infaillibles - ce sont des bureaucrates avec des doctorats qui font des suppositions éclairées.

Dernièrement, les marchés ont été secoués entre la prise en compte de baisses et d'augmentations des taux au moindre indice de sentiment hawkish ou dovish. C'est de la folie ! Le Bitcoin était censé nous libérer de cette manipulation centralisée, mais même les marchés de la crypto dansent maintenant sur l'air de la Fed.

Le plus cynique dans tout ça ? Ces changements de politique ne sont même pas uniquement motivés par des données économiques. La pression politique, les attentes du marché et les biais institutionnels corrompent tous le processus. Ne croyez pas un instant que c'est un exercice purement technocratique.

Alors la prochaine fois que vous entendez des "faucons" et des "colombes" se disputer sur la politique, rappelez-vous ce qui se passe vraiment : des personnes puissantes dans des salles décidant de votre destin économique tout en prétendant avoir toutes les réponses. Ils ne les ont pas.