💵 Qui crée réellement des dollars américains ? Analysons le mécanisme d'émission

🏦 Mécanismes de création de la masse monétaire en dollars

Beaucoup d'investisseurs pensent que le seul émetteur de la monnaie américaine est le gouvernement des États-Unis. Cependant, le système de création de masse monétaire est beaucoup plus complexe. Examinons les principaux mécanismes qui forment la liquidité en dollars dans l'économie mondiale.

1️⃣ Système de Réserve Fédérale (FRS) – le premier et le plus connu des mécanismes. Ici, le schéma est relativement simple : le ministère des Finances des États-Unis émet des obligations d'État (engagements de dette), la Réserve fédérale les accepte dans son bilan et en échange "crée" le montant correspondant de dollars. Il convient de noter que le terme "imprime" est utilisé de manière conditionnelle, car dans le système financier moderne, la majeure partie de l'argent existe sous forme électronique.

2️⃣ Banques commerciales – le deuxième mécanisme clé de la création monétaire. Grâce au système de réserve fractionnaire, les banques peuvent accorder des prêts d'un montant supérieur à leurs réserves réelles. Par exemple, avec un taux de réserve de 10 %, une banque ayant 100 dollars de dépôts n'est tenue de conserver que 10 dollars en réserve, et les 90 dollars restants peuvent être prêtés sous forme de nouveau crédit.

Ce processus ne s'arrête pas là – c'est seulement le début du multiplicateur monétaire ⛓️. Le bénéficiaire de ces 90 dollars les dépense, et finalement ce montant se retrouve sur le compte d'une autre banque comme un nouveau dépôt. Maintenant, cette banque conserve 9 dollars en réserve (10%) et peut accorder 81 dollars en tant que nouveau crédit. Ce processus se poursuit, créant une masse monétaire supplémentaire dans l'économie 🎯.

✅ Point clé : En 2020, après le début de la pandémie, le ratio de réserve aux États-Unis ( et dans plusieurs autres pays ) a été réduit à zéro. Cela signifie que, théoriquement, les banques peuvent créer de nouveaux fonds pratiquement sans limites. Le seul facteur limitant reste la solvabilité des emprunteurs, bien que la crise de 2008 ait clairement démontré que les banques ne prêtent pas toujours suffisamment attention à cela lors de l'évaluation des risques.

💰 Production physique de dollars

☑️ En ce qui concerne la fabrication directe de dollars en papier et de pièces de monnaie, cela est géré par le Bureau de la gravure et de l'impression des États-Unis (Bureau of Engraving and Printing). Cette organisation utilise un ensemble de méthodes de sécurité de haute technologie, y compris des filigranes, des fibres spéciales dans le papier et une micro-impression pour garantir la protection contre la contrefaçon.

Le processus d'impression comprend plusieurs étapes utilisant à la fois des techniques traditionnelles de gravure et des technologies modernes. D'abord, le revers du billet est imprimé, puis le recto, après quoi les billets subissent une inspection approfondie avant d'être envoyés au Système de Réserve Fédérale pour être mis en circulation.