Qu'est-ce qu'un échange décentralisé (DEX) ?

Un exchange décentralisé (DEX) est une plateforme où les gens peuvent échanger des cryptomonnaies sans fixer. Pour mieux comprendre ce qu'est un DEX, il est important de comprendre d'abord comment cela fonctionne.

Comment fonctionnent les exchanges centralisés (CEX) ?

Un exchange centralisé (CEX) comme Gate est un site web ou une application où les utilisateurs peuvent acheter, vendre ou échanger des cryptomonnaies et des jetons listés sur la plateforme.

Imaginez que vous souhaitez acquérir du Bitcoin.

Vous pourriez vous rendre sur une plateforme, vous inscrire en fournissant certaines données bancaires et des informations d'identification, et déposer de l'argent. (Parfois, ce processus peut prendre des jours, ce qui est un inconvénient des plateformes centralisées par rapport aux DEX). La plateforme vous informera du prix - basé sur le 'livre d'ordres' des personnes achetant et vendant à différentes valeurs - et vous pourrez effectuer la transaction.

Que se passe-t-il ensuite ?

L'exchange affichera ces bitcoins dans votre compte, et vous pourrez les échanger contre d'autres jetons sur la plateforme. Cependant, en réalité, vous ne les possédez pas, car vous avez confié à l'exchange la garde en votre nom. Chaque transaction que vous effectuez, comme échanger du Bitcoin contre de l'Ethereum, ne se produit pas sur la blockchain, mais dans la base de données de l'exchange.

Les exchanges regroupent les cryptomonnaies des utilisateurs dans des portefeuilles (généralement des portefeuilles "chauds" - hot wallets - connectés à internet) contrôlés par l'exchange. L'exchange contrôle vos clés privées. (Il existe des moyens d'éviter cela, car les exchanges permettent de transférer des jetons vers un portefeuille privé, mais cela ajoute une étape supplémentaire si vous souhaitez ensuite négocier avec cette cryptomonnaie).

L'attrait des exchanges décentralisés, selon leurs défenseurs, est la sécurité. Un exchange centralisé pourrait restreindre votre accès à vos cryptomonnaies, limiter ou interrompre votre capacité à les échanger, ou même les rendre vulnérables aux attaques de hackers.

D'autre part, les CEX sont souvent beaucoup plus faciles à utiliser pour les débutants et peuvent souvent offrir des transactions plus rapides, car ils ne dépendent pas de l'infrastructure blockchain.

Ceci a été le plus grand succès de Gate : devenir un nom reconnu pour ceux qui s'intéressent aux cryptomonnaies et qui souhaitent essayer de les acheter, mais se sentent submergés par le processus.

Pour ces personnes, laisser Gate ( ou tout autre exchange centralisé) être le fixer de leurs fonds est idéal.

Comment fonctionnent les exchanges décentralisés (DEX) ?

Les DEX abordent cela de trois manières : livre d'ordres on-chain, livre d'ordres off-chain, ou l'approche de créateur de marché automatisé.

Dans un livre d'ordres on-chain, chaque transaction est enregistrée sur la blockchain. Cela inclut non seulement l'achat lui-même, mais aussi les demandes d'achat ou d'annulation d'ordres. C'est le maximum de décentralisation, mais la nécessité de tout mettre sur la blockchain peut le rendre plus coûteux et plus lent.

"Un échange décentralisé facilite le commerce entre individus, mais ne prend pas le contrôle de leurs jetons."

Avec les livres de commandes off-chain, tout cela se passe ailleurs, et seule la transaction finale est réglée sur la blockchain. Comme les commandes ne sont pas stockées on-chain, cette méthode peut avoir certains des problèmes de sécurité des exchanges centralisés, mais elle n'est pas aussi lente ni coûteuse que les livres de commandes on-chain.

Les fournisseurs de liquidité automatisés, ou AMM, éliminent les livres de commandes. Avec les livres de commandes, si vous avez des jetons Chainlink (LINK) et que vous souhaitez acheter Compound (COMP), vous avez besoin de quelqu'un avec des Compounds qui veut Chainlink et qui est prêt à échanger à un prix convenu.

Les AMM éliminent les contreparties et introduisent des algorithmes pour établir le prix, vous permettant d'échanger LINK contre COMP indépendamment de s'il y a quelqu'un de l'autre côté de la transaction. Pour faciliter cela, ils utilisent généralement des 'pools de liquidité', payant essentiellement les utilisateurs pour maintenir une partie de leurs fonds dans un contrat intelligent qui peut ensuite être utilisé pour le commerce.

Les utilisateurs individuels, par conséquent, jouent un rôle crucial dans la facilitation des transactions.

Avantages des DEX

Les échanges décentralisés ne nécessitent pas que les citoyens saisissent des informations privées, telles que des numéros de sécurité sociale ou des adresses, que les échanges centralisés doivent exiger selon les réglementations sur le secret bancaire. Jusqu'à présent, comme les DEX ne prennent pas le contrôle des actifs, ils ne sont pas soumis à ces réglementations.

Plusieurs options

Les DEX comme Uniswap permettent à quiconque de créer une paire de jetons. Vous pouvez frapper un nouveau jeton et commencer immédiatement à l'échanger contre le jeton d'un ami. De cette manière, les DEX permettent aux gens de posséder des jetons à utiliser dans les finances décentralisées (DeFi), des services qui permettent d'épargner, de prêter, d'emprunter ou de commercer sans avoir besoin d'utiliser une banque ou une autre institution financière.

Moins de risque

Comme vos cryptomonnaies ne sont pas stockées dans un échange central, mais dans un portefeuille avec des clés privées, vous êtes immunisé contre les piratages. Et même si les échanges centraux peuvent être inactifs en raison de la maintenance, sur un DEX, vous pouvez toujours trader.

Inconvénients des DEX

Sans liens avec des cartes bancaires

Les exchanges décentralisés n'opèrent qu'avec des cryptomonnaies, pas avec des monnaies fiduciaires (comme le dollar, le real, le yen), car la conversion de cryptomonnaies en monnaies fiduciaires nécessiterait la participation de banques. (Les transactions en dollars ne peuvent pas être réglées instantanément comme celles basées sur la blockchain). Par conséquent, vous devez déjà avoir des cryptomonnaies pour utiliser un exchange décentralisé.

Complexité

Uniswap et de nombreux autres DEX sont construits sur la blockchain d'Ethereum. Tout jeton négocié sur celle-ci doit également être sur la blockchain d'Ethereum. Cela signifie qu'il n'y aura pas de Bitcoin ni de nombreux autres jetons populaires de blockchains concurrentes.

En réalité, cela signifie techniquement qu'il n'y aura pas d'ETH. Les utilisateurs doivent convertir leur ETH en Wrapped Ether (WETH) - "Ether Enveloppé" - qui a un prix égal à l'ETH, afin de pouvoir opérer.

Sans service client

Les échanges centralisés fonctionnent comme des banques. Ils ont des clients qui, avant tout, veulent être satisfaits. Mais dans un échange véritablement décentralisé, il n'y a pas d'acteur de l'autre côté.

Les développeurs qui ont créé le protocole n'ont pas la même relation avec les utilisateurs. Bien qu'il existe des communautés entières d'utilisateurs de DEX, vous êtes responsable de votre propre argent.

Votre choix

Les échanges décentralisés essaient généralement de respecter les principes de la blockchain, tels que le 'non besoin de confiance' et la confidentialité. Vos jetons restent en votre possession jusqu'au moment de l'échange. Certaines personnes trouvent cela rassurant en termes de sécurité. Pour d'autres, ce niveau de responsabilité est effrayant et le risque est préoccupant.

Les défenseurs des DEX s'accordent principalement sur ce point : ce sont les compromis pour une véritable décentralisation.