Différences entre les lignes courtes, moyennes et longues et stratégies d'investissement

币姐滚仓日记

2 septembre 2023

(Cet article va remettre en question votre perception de l'investissement à long terme.)

Les investisseurs se divisent généralement en trois catégories. À court terme, il s'agit du trading intrajournalier, à moyen terme, du trading de tendance, et à long terme, de l'investissement de valeur à la Warren Buffett.

La définition de court terme est simple et claire. Il s'agit simplement de tirer profit des fluctuations de prix à court terme, sans tenir compte des cycles de hausse ou de baisse. C'est la source de profit du trading à court terme.

Le moyen terme consiste à parier sur la direction, ce que l'on appelle le trading de tendance. C'est une stratégie qui consiste à acheter lors d'un cycle haussier et à vendre lors d'un cycle baissier.

En matière d'investissement à long terme, Buffett est un pionnier, mais beaucoup de gens mal interprètent son concept d'investissement de valeur à long terme. Ils pensent simplement que détenir longtemps un actif constitue un investissement à long terme, ou que le fait de le conserver jusqu'à de grands cycles ou un marché haussier est ce qui définit le long terme.

Mais en réalité, que fait Buffett ?

D'abord, Buffett a choisi le marché boursier américain. Sur ce marché, l'émission excessive de dollars est inévitable, et par la suite, ces fonds retournent sur le marché boursier. En utilisant la stratégie de Buffett sur le marché américain, n'importe qui pourrait réaliser des bénéfices.

Mais que se passerait-il si nous essayions la même stratégie sur le marché japonais ou le marché européen ? Réfléchissez-y.

Buffett garde-t-il vraiment simplement ses investissements à la fois pendant les périodes de hausse et de baisse ? Ou bien liquide-t-il à son sommet de cycle de hausse et met-il l'argent dans des dépôts bancaires ?

En réalité, ce n'est pas le cas. Dans la stratégie à long terme de Buffett, il maintient toujours un certain ratio de liquidités. C'est comme un match de football, où il est essentiel d'avoir toujours des joueurs remplaçants. C'est indispensable.

Que fait Buffett pendant les périodes de hausse et de baisse ?

Même lorsque le cycle de hausse atteint son pic, il ne s'agit pas simplement de vendre et de convertir en espèces, mais de changer de destination d'investissement. La direction change.

Lorsque les actions américaines sont à des niveaux élevés comme actuellement, il ne souhaite pas acheter davantage à ces prix élevés, mais préfère que d'autres achètent à ces prix. En même temps, il achète massivement des "entreprises vaches à lait" au Japon.

La caractéristique de cette entreprise de vache à lait est qu'elle génère un flux de trésorerie continu, sans être affectée par les cycles économiques. Cela permet de disposer de fonds suffisants pour acheter à bas prix lorsque le marché entre dans une période de déclin, et de trouver de nouvelles sources d'approvisionnement aux États-Unis.

C'est-à-dire qu'il y a trois principes dans l'investissement à long terme de Buffett :

1. Commencer les investissements à long terme sur le marché primaire

Du point de vue d'un homme d'affaires, il s'agit de comprendre en profondeur le processus de gestion d'une entreprise et d'acheter ce processus lui-même. C'est comme acheter un terrain et construire sa propre maison, ce qui est différent d'acheter après que le promoteur a construit.

Voici comment optimiser les coûts. Pour gagner avec un investissement à long terme, il faut être patient, et la compétition se joue sur qui peut entrer à un coût plus bas. Sinon, les actions achetées à un prix élevé ne tiendront pas.

C'est pourquoi de nombreux marchés secondaires ne sont essentiellement pas adaptés à l'investissement à long terme. Les coûts y sont plus élevés que sur le marché primaire (à l'exception du marché haussier aux États-Unis).

2. Maintenir toujours une certaine liquidité

C'est comme une réserve militaire, un joueur de football remplaçant.

Il peut être utilisé comme couverture à court terme pour se préparer à un ajustement au sommet des prix.

Comme une équipe de football sans remplaçants, lorsque des problèmes surviennent et qu'un remplacement est nécessaire, il est impossible d'éviter la défaite s'il n'y a pas de joueurs de rechange.

3. Choisissez des "entreprises" avec un potentiel de croissance explosif pendant les périodes de hausse, et passez à des "entreprises à cash flow" pendant les périodes de baisse

C'est comme remplacer une cage à oiseaux, ce n'est pas que nous nous retirons du marché, mais que nous avons changé de portefeuille.

En conclusion, les investisseurs professionnels ne font pas de distinction entre le court terme, le moyen terme et le long terme, et ils saisissent tous les bénéfices. Cela dépend simplement du marché, de la phase et des opportunités.

Les investissements à court terme, à moyen terme et à long terme constituent un système d'investissement, semblable à un trépied.

Ce que les investisseurs craignent, ce n'est pas la perte latente à court terme, mais la rupture de la chaîne de financement. Si les trois pieds d'un tripod se brisent, tout s'effondre.

Sinon, ce jeu continuera et ne se terminera jamais.

Avertissement : Peut inclure des opinions tierces. Ce n'est pas un conseil financier. Peut inclure du contenu promotionnel.