Longs et shorts dans le trading : mon expérience de jeu des deux côtés du marché

Quand j'ai commencé mon parcours dans le trading de crypto, les termes "long" et "short" me semblaient être un secret bien gardé. Maintenant, aucun de mes jours de trading ne se passe sans eux.

Personne ne peut dire avec certitude d'où viennent ces termes. Ils étaient déjà mentionnés dans un petit magazine de 1852. Personnellement, je trouve amusante la version selon laquelle "long" (long) a été appelé ainsi parce qu'il faut longtemps pour attendre la hausse, et "short" (court) — parce que la chute des prix se produit généralement plus rapidement. Cependant, pour moi, c'est complètement absurde — parfois les actifs montent comme s'ils prenaient des stéroïdes, et ils chutent pendant des mois.

Comment cela fonctionne réellement

Si on simplifie : ouvrir un long signifie acheter maintenant à bas prix et vendre plus cher plus tard. Short signifie emprunter un actif à la plateforme, le vendre, et quand le prix baisse, acheter à un prix inférieur et rembourser la dette, en gardant la différence.

Supposons que je sois sûr que le bitcoin va passer de 61 000$ à 65 000$. J'ouvre un long, j'achète et j'attends. Le prix a augmenté — je vends, mon profit.

Et si je sens que le bitcoin va chuter de 61 000$ à 59 000$ ? Je prends une pièce auprès de la plateforme, je la vends immédiatement au prix actuel. Lorsque le prix baisse, j'achète à 59 000$ et je rembourse ma dette. La différence est mon gain.

Bien que cela semble compliqué, en pratique, tout se fait en quelques clics. Les plateformes modernes ont automatisé tout le processus jusqu'à le rendre élémentaire.

Taureaux et ours — qui est le gagnant ?

J'entends constamment ces termes zoologiques. Les "taureaux" sont ceux qui croient à la hausse et ouvrent des longs. Ils soulèvent les prix avec leurs cornes. Les "ours" sont des pessimistes, ils attendent que tout s'effondre et ouvrent des shorts. On considère qu'ils appuient sur les prix avec leurs pattes.

C'est ici que sont nés les termes "marché haussier" — quand tout augmente, et "marché baissier" — quand ça chute. Je remarque souvent que la plupart des non-professionnels sont constamment haussiers. Mais dès que le prix commence à descendre un peu — ils paniquent et liquident massivement tout ce qu'ils ont. Voilà un marché baissier de nulle part !

Couverture — assurance pour le trader

Une astuce intelligente que j'utilise est la couverture. C'est quand on ouvre des positions opposées pour se protéger.

Par exemple, j'ai ouvert un long sur deux bitcoins, mais je ne suis pas sûr à 100% de la hausse. Alors j'ouvre également un short sur un bitcoin. Si le prix augmente — je suis quand même en profit (même si c'est moins). Et si ça baisse — les pertes seront deux fois moins importantes.

Certains débutants pensent que si l'on ouvre une position longue et une position courte de taille égale, cela constituera une protection parfaite. Mais c'est une stupidité - les commissions rongeront tout le profit et tu te retrouveras dans le rouge.

Futures, liquidations et histoires tristes

Pour les shorts et les longs, on utilise principalement des futures - des instruments dérivés permettant de trader sans posséder l'actif. Sur les échanges de crypto, les contrats perpétuels sont populaires, et peuvent être détenus indéfiniment.

Beaucoup utilisent l'effet de levier pour renforcer le résultat. Mais il faut être prudent ici : il est facile de se retrouver liquidé lorsque votre position est fermée de force en raison d'un manque de garantie.

Je connais personnellement quelques personnes qui ont perdu tout leur argent en un jour à cause de shorts imprudents avec un fort effet de levier. Le marché a brusquement tourné contre eux, et ils ont même raté le margin call.

Mes observations

Les longs sont généralement plus faciles à comprendre - achetez et conservez. Les shorts sont contre-intuitifs et nécessitent plus d'attention - les baisses sont souvent imprévisibles et rapides.

Parfois, je remarque que les plus gros gains se font avec des shorts pendant la panique, quand tout le monde vend massivement des actifs. Mais ces moments sont difficiles à saisir - le prix peut sauter comme un fou.

D'après mon expérience, les débutants devraient commencer par des longs et seulement ensuite essayer des shorts. Et de préférence sans effet de levier, jusqu'à ce que l'on prenne de l'expérience.

Rappelez-vous que le marché trouvera toujours un moyen de punir les traders trop confiants, et le trading avec effet de levier est un moyen rapide d'arriver à un portefeuille vide si vous ne savez pas gérer les risques.