Options sur les cryptomonnaies : un regard professionnel sur le trading de dérivés

Qu'est-ce que les options ?

L'option est un instrument financier qui donne le droit ( mais pas l'obligation ) d'acheter ou de vendre un actif spécifique à un prix fixé pendant une période déterminée. Contrairement au trading au comptant standard, les options offrent aux traders plus d'opportunités stratégiques pour opérer sur le marché des cryptomonnaies.

Types d'options : Call et Put

Option d'achat:

En achetant une option d'achat, vous acquérez le droit d'acheter l'actif sous-jacent à un prix d'exercice prédéterminé (strike price) avant la date d'expiration du contrat.

Principe de fonctionnement : Si le prix du marché d'un actif dépasse le prix d'exercice, vous avez la possibilité d'acheter l'actif à un prix contractuel plus bas et de le vendre au prix du marché actuel, réalisant ainsi un profit. Le montant du profit est limité uniquement à la hausse du prix de l'actif, tandis que les pertes potentielles sont limitées au coût de la prime payée pour l'option.

Option de vente:

Lors de l'achat d'une option de vente, vous obtenez le droit de vendre l'actif sous-jacent à un prix d'exercice fixe jusqu'à l'expiration du contrat.

Principe de fonctionnement : Si le prix du marché d'un actif tombe en dessous du prix d'exercice, vous pouvez acheter l'actif sur le marché ouvert à un prix bas et exercer le droit de vente au prix d'exercice plus élevé indiqué dans l'option.

Fonction supplémentaire : Les options de vente sont également souvent utilisées comme un outil de couverture des positions existantes. L'investisseur s'attend à une augmentation de la valeur de l'actif sous-jacent, mais acquiert une option de vente comme assurance, permettant de vendre l'actif à un prix d'exercice fixe en cas de mouvement défavorable du marché.

Analyse de la situation actuelle sur le marché des options

Volume actuel des positions ouvertes :

• Options d'appel : 224,045.39 BTC
• Options de vente : 122,887.88 BTC

Indicateurs de marché :

Selon la plateforme d'analyse Deribit, environ 23 481 contrats Bitcoin d'une valeur nominale de 2,29 milliards de dollars expirent aujourd'hui.

Le ratio put/call des options sur le bitcoin est de 1,11, ce qui indique techniquement une domination des sentiments baissiers sur le marché. Cela signifie que les traders ont généralement acheté plus d'options de vente que d'options d'achat, s'attendant à une éventuelle baisse des prix.

Point de douleur maximal (le niveau de prix auquel le plus grand nombre d'options expirera avec une valeur nulle) est actuellement de $97,000. C'est un niveau technique important qui peut influencer la dynamique du prix du bitcoin à l'approche de la date d'expiration des contrats.

Avantages du trading d'options sur les marchés des cryptomonnaies

• Risque limité lors de l'achat d'options - les pertes maximales ne dépassent pas la prime payée.
• Potentiel de rendement accru grâce à l'effet de levier financier
• Flexibilité des stratégies — capacité à réaliser des bénéfices tant en période de hausse qu'en période de baisse du marché.
• Gestion efficace des risques par le biais de couverture des positions existantes

Comprendre la mécanique des options ouvre de nouvelles opportunités pour les traders afin de mettre en œuvre des stratégies de trading complexes et de gérer plus efficacement le capital sur un marché des cryptomonnaies volatile.