Qu'est-ce que le prix de marque ? Ce n'est pas le prix que je regarde dans le trading des futures ?

Récemment, en commençant à trader, ce qui m'a le plus dérouté, c'est la différence entre le "dernier prix" et le "prix de marque". Lorsque vous avez une position à terme sur un échange, deux prix apparaissent soudainement et cela devient compliqué.

En fin de compte, le prix actuel est ce que nous considérons normalement comme « le prix de transaction à cet instant ». Par exemple, si le contrat à terme BTC a été négocié pour la dernière fois à 112,160 yens, alors c'est le prix actuel.

Mais le prix de marque est complètement différent ! C'est le « prix juste » calculé par l'échange. Pourquoi faire ça ? Pour le dire simplement, c'est pour éviter que l'échange ne liquide soudainement nos positions.

Honnêtement, ce système de prix de marque peut parfois être frustrant. Parce que les positions sont évaluées à un prix différent de celui du marché que je regarde. Parfois, des calculs moins favorables que ce que j'avais prévu sont effectués, et je me dis : "Quoi ? Je ne devrais pas encore être liquidé !"

Ce qui est intéressant, c'est que toutes les plateformes disent cela "pour protéger les utilisateurs", mais en réalité, il y a aussi des intérêts de la part des plateformes. La prévention de la manipulation des prix est importante, mais comme les plateformes ne divulguent pas en détail la méthode de calcul du prix de marque, je me demande parfois si c'est vraiment équitable.

De toute façon, si vous tradez des contrats à terme, vous devez bien comprendre la différence entre ces deux prix, sinon vous risquez de subir des pertes. Le prix de marque n'est pas simplement une moyenne, c'est la base de mes gains et pertes non réalisés et, dans le pire des cas, cela servira de critère pour le stop-loss.

Eh bien, le monde des transactions d'actifs cryptographiques, y compris ce genre de mécanisme, est intéressant. Contrairement aux transactions au comptant, le Trading Futures a ses propres règles, donc il faut faire attention.