Le côté obscur du prêt sans garantie : une vache à lait VC avec des risques cachés

J'ai passé des années à voir des capital-risqueurs saliver sur le marché du prêt non garanti, et laissez-moi vous dire - ce n'est pas le conte de fées qu'ils prétendent.

Prêt non garanti ? C'est juste un jargon sophistiqué pour des prêts où vous ne mettez aucun collatéral. Ça a l'air génial jusqu'à ce que vous réalisiez que les prêteurs vous facturent cher pour ce privilège. Pourquoi ? Parce qu'ils prennent tous les risques !

Contrairement aux hypothèques où la banque peut simplement saisir votre maison si vous ne pouvez pas payer, ces prêts reposent uniquement sur votre "cote de crédit" - essentiellement un score numérique de la confiance que les banquiers ont en vous. Quelle blague.

Par exemple :

• Prêt hypothécaire : Besoin d'emprunter 100 000 $ ? Mieux vaut avoir des actifs d'une valeur de 150 000 $ à mettre en gage. Manquez des paiements ? Dites adieu à vos biens.
• Prêt non garanti : Pas de garantie nécessaire ! Juste un "bon score de crédit" et la volonté de payer des taux d'intérêt ridicules.

Les partisans affirment que ces prêts "favorisent le développement économique" et "améliorent la compétitivité." Ce qu'ils ne mentionnent pas, c'est combien de personnes se retrouvent piégées dans des cycles d'endettement dont elles ne peuvent jamais s'échapper.

Bien sûr, il y a des "avantages" supposés - pas de garantie requise, construction d'un historique de crédit, création de nouveaux marchés. Mais regardez de plus près, et vous verrez la nature prédatrice de ce système. Les prêteurs facturent des taux fous parce qu'ils savent qu'ils jouent, et les emprunteurs finissent souvent par se noyer dans la dette.

Lorsque ce modèle de prêt a frappé la DeFi, les choses sont devenues encore plus tordues. Les marchés traditionnels ont au moins quelques protections pour les consommateurs - le prêt non garanti en DeFi ne fonctionne que dans un sens. Les entreprises peuvent emprunter, mais les utilisateurs ordinaires ? Désolé, on s'attend simplement à ce que vous fournissiez du capital.

Pourquoi ? Parce que ces projets peuvent évaluer les scores de crédit des entreprises et engager des actions en justice si nécessaire. Mais ils ne peuvent pas poursuivre les individus qui ne remboursent pas, surtout avec des adresses de portefeuille anonymes. Le jeu est truqué dès le départ !

Le processus de prêt DeFi est une blague : les entreprises s'inscrivent pour la vérification d'identité (KYC), fournissent des informations, sont évaluées en fonction des risques, et si elles sont approuvées, les utilisateurs DeFi peuvent déposer des fonds ( principalement des stablecoins ). Si l'entreprise fait défaut ? Bonne chance pour récupérer votre argent par des voies légales.

Les facteurs de scoring de crédit comme l'historique, le revenu, les actifs et l'objectif du prêt sont supposément évalués, mais à quel point ce processus est-il vraiment transparent ? Qui vérifie les vérificateurs ?

Il est révélateur que seules quelques projets DeFi opèrent dans cet espace - TrueFi, Maple Finance, Goldfinch, Atlantis et Clearpool. Même les grandes plateformes de trading reconnaissent les risques extrêmes, mais elles continuent d'investir dans ce secteur. Pourquoi ? Parce que les bénéfices pour les initiés sont tout simplement trop alléchants pour être ignorés.

L'ensemble du marché de prêt non garanti est basé sur des promesses et une confiance dans un monde où les deux sont en pénurie. Agissez avec une extrême prudence - ou mieux encore, ne procédez pas du tout.