Comment le problème de la trilemme affecte-t-il les technologies blockchain ? Et qu'est-ce que cela signifie pour votre stratégie d'investissement ?

Question

Depuis l&#39;apparition de la première cryptocurrency en 2008, l&#39;industrie de la blockchain est constamment confrontée au problème de la trilemme. Même après une décennie et demie, ce défi reste non résolu pour la plupart des projets.La trilemme de la blockchain décrit le conflit entre trois objectifs clés : la décentralisation, la sécurité et la scalabilité. Selon ce concept, il est impossible d&#39;atteindre le maximum sur les trois paramètres en même temps.1. **Un haut degré de décentralisation et de sécurité conduit souvent à des limitations en matière de scalabilité.**2. **La combinaison de la scalabilité et de la décentralisation peut entraîner des vulnérabilités en matière de sécurité.**3. **Et si le système est évolutif et sécurisé, il risque de devenir excessivement centralisé.**Examinons comment les trois principales blockchains de premier niveau abordent ce dilemme et discutons de l&#39;impact de la trilemme sur les décisions d&#39;investissement.### BitcoinBitcoin assure un haut degré de décentralisation et de sécurité grâce au mécanisme de Proof of Work. Cependant, sa capacité de traitement est limitée à environ 7 transactions par seconde (TPS), ce qui est incomparablement inférieur aux capacités des systèmes de paiement traditionnels comme Visa (environ 24 000 TPS).Il existe des solutions de deuxième niveau, telles que le Lightning Network, mais elles ne sont pas capables de résoudre complètement le problème de scalabilité de Bitcoin. La faible capacité de traitement entraîne des frais élevés et des congestions du réseau pendant les périodes d&#39;activité.Bien que le Lightning Network accélère considérablement les transactions, il crée de nouveaux problèmes de sécurité. Les vulnérabilités liées aux transactions hors ligne, aux paiements bloqués et à d&#39;autres attaques empêchent ce protocole de résoudre complètement la trilemme.### EthereumEthereum, la deuxième blockchain par capitalisation, met l&#39;accent sur la scalabilité au détriment de la décentralisation.Le réseau Ethereum utilise le mécanisme de consensus Proof-of-Stake (PoS) pour améliorer la capacité de traitement, mais cela a conduit à une certaine centralisation, car les validateurs doivent détenir une quantité significative d&#39;ETH pour participer au processus.Ethereum est plus centralisé par rapport à Bitcoin en raison de plusieurs facteurs :- **Dépendance à l&#39;infrastructure cloud**- **Problème de valeur extractible maximale (MEV)**- **Caractéristiques du mécanisme PoS**En conséquence, obtenir le contrôle de 51 % du réseau Ethereum est théoriquement plus simple que dans le cas de Bitcoin. Bien que les solutions de second niveau, telles que les ZK-Rollups et les Optimistic Rollups, aident à améliorer la situation, elles ne résolvent pas complètement le problème.### SolanaSolana, une plateforme de blockchain plus récente, tente de résoudre la trilemmatique grâce à un mécanisme de consensus unique appelé Proof of History. Cela permet d&#39;atteindre une grande vitesse de traitement des transactions et une évolutivité tout en préservant un certain niveau de sécurité.Cependant, cette approche n&#39;est pas devenue une solution révolutionnaire au problème de la décentralisation. Les caractéristiques architecturales de Solana créent de nouveaux risques pour le réseau.Un nombre limité de nœuds participant à la Proof of History, associé à des exigences élevées en matière de matériel pour garantir la bande passante, peut conduire à une centralisation. De plus, la distribution des tokens SOL est concentrée entre un petit nombre d&#39;investisseurs en capital-risque, de développeurs clés et de Solana Labs.L&#39;incident récent de février 2023, lorsque le réseau Solana était indisponible pendant près d&#39;une journée, a encore souligné la vulnérabilité de cette blockchain. Toutes les opérations, y compris le commerce des cryptomonnaies, DeFi et NFT, ont été gelées pendant cette période.### L&#39;influence de la trilemme sur la stratégie d&#39;investissementLes problèmes décrits ci-dessus illustrent clairement la nature de la trilemme de la blockchain. Lorsque les blockchains de premier niveau sacrifient la décentralisation, elles deviennent vulnérables aux pannes, aux attaques et aux manipulations.Lors de l&#39;examen des investissements dans de nouveaux projets de cryptomonnaie, il est important d&#39;analyser comment ils tentent de résoudre ce problème fondamental. Si un projet prétend avoir résolu totalement la trilemme, il est nécessaire d&#39;étudier attentivement comment cela est exactement réalisé. Des déclarations trop optimistes s&#39;avèrent souvent infondées.La diversification du portefeuille en tenant compte des différents aspects de la trilemme peut aider à réduire les risques. L&#39;inclusion de tokens orientés vers différents éléments de la trilemme permet de créer un ensemble d&#39;actifs équilibré.De nombreux projets intéressants de deuxième niveau proposent des solutions pour améliorer les caractéristiques des blockchains de base. Au fur et à mesure que les technologies évoluent, nous pouvons voir des innovations qui nous rapprochent d&#39;un équilibre idéal. Cependant, il n&#39;est pas exclu que la solution complète de la trilemme reste inaccessibile._**~ Analyste du marché des cryptomonnaies**_🔍 Cet article est à but éducatif et ne constitue pas une recommandation financière. 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