Comprendre la différence entre APY et APR

Lorsque vous explorez les produits de finance décentralisée (DeFi), vous avez peut-être rencontré les termes APY et APR. Bien que ces deux termes semblent assez similaires, ils sont en réalité des concepts distincts.

Le rendement annuel en pourcentage (APY) intègre la capitalisation trimestrielle, mensuelle, hebdomadaire ou quotidienne, tandis que le taux annuel en pourcentage (APR) ne prend pas en compte la capitalisation. Cette distinction, bien que apparemment simple, peut avoir un impact significatif sur le calcul des gains au fil du temps. Il est donc crucial de comprendre comment ces deux indicateurs sont calculés et comment ils affectent les rendements que vous tirez de vos actifs numériques.

APR et APY expliqués

À la fois l'APR et l'APY sont fondamentaux pour la finance personnelle. Commençons par introduire le concept relativement simple du Taux de Pourcentage Annuel (APR). L'APR représente le taux d'intérêt qu'un prêteur gagne sur ses fonds sur une période d'un an, ou inversement, le taux d'intérêt qu'un emprunteur paie pour utiliser ces fonds sur la même période.

Par exemple, si vous déposez 10 000 $ sur un compte d'épargne avec un APR de 20 %, vous gagneriez 2 000 $ d'intérêts après un an. Les intérêts sont calculés comme suit : principal ( 10 000 $ ) multiplié par l'APR ( 20 % ). Ainsi, après un an, votre principal plus les intérêts s'élèverait à 12 000 $. Après deux ans, cela serait de 14 000 $, et après trois ans, 16 000 $, et ainsi de suite.

Avant de plonger dans le Rendement Annuel en Pourcentage (APY), comprenons d'abord l'intérêt composé. En termes simples, l'intérêt composé fait référence au fait de gagner des intérêts sur des intérêts déjà accumulés. Dans l'exemple ci-dessus, si l'institution financière versait des intérêts sur votre compte chaque mois, le solde de votre compte varierait chaque mois tout au long de l'année.

Au lieu de recevoir un montant forfaitaire de 12 000 $ à la fin du 12e mois, vous recevrez des intérêts chaque mois. Les intérêts reçus chaque mois sont ajoutés à votre capital de dépôt, de sorte que le montant total que vous avez à intérêt augmente chaque mois. En d'autres termes, le capital que vous utilisez pour gagner des intérêts croît de mois en mois. Cet effet est connu sous le nom de pouvoir des intérêts composés.

Disons que vous déposez 10 000 $ sur un compte bancaire à un taux annuel de 20 %, composé mensuellement. Évitant les calculs complexes, vous auriez 12 429 $ après un an. Cela signifie que l'effet de la capitalisation peut vous aider à gagner un supplément de $429 en intérêts. Maintenant, imaginez que vous déposez 10 000 $ sur un compte bancaire au même APR de 20 %, mais avec des intérêts composés quotidiennement. Dans ce cas, vous auriez 12 452 $ après un an.

Plus la période d'intérêt est longue, plus le pouvoir des intérêts composés devient incroyable. Supposons que vous déposiez également 10 000 $ dans un compte bancaire à un APR de 20 %, avec des intérêts composés quotidiennement, mais que vous prolongiez la période d'intérêt d'un an à trois ans. Vous vous retrouveriez avec 19 309 $. Par rapport au produit à 20 % APR qui ne tient pas compte des intérêts composés, cette méthode peut générer 3 309 $ de plus en intérêts.

Grâce à l'effet des intérêts composés, vous pouvez gagner plus avec le même montant d'argent. Notez également que le montant des intérêts varie en fonction de la fréquence à laquelle les intérêts sont composés. Plus la composition est fréquente, plus vous gagnez d'argent. Par exemple, la composition quotidienne peut générer plus d'intérêts que la composition mensuelle.

Lorsqu'un produit financier offre un intérêt composé, comment calculez-vous votre rendement ? C'est ici que le Rendement Annuel en Pourcentage (APY) s'avère utile. Vous pouvez utiliser une formule pour convertir l'APR en APY en fonction de la fréquence de capitalisation. Par exemple, un APR de 20 % capitalisé mensuellement équivaut à un APY de 21,94 %. L'APR de 20 % capitalisé quotidiennement équivaut à un APY de 22,13 %. Ces chiffres d'APY représentent le rendement annualisé du taux d'intérêt que vous pouvez gagner après avoir pris en compte l'intérêt composé.

En résumé, l'APR est une mesure plus simple et plus statique et est donc toujours exprimée comme un taux d'intérêt annuel fixe. Le Rendement Annuel Effectif (APY) inclut les intérêts gagnés sur les intérêts, ce qui est des intérêts composés. Le montant des intérêts varie en fonction de la fréquence de la capitalisation. Voici comment vous pouvez vous souvenir de la différence : le Y dans APY signifie "rendement", qui a cinq lettres, par rapport au R dans l'APR, qui signifie "taux". De plus, par rapport à "taux", "rendement" représente un concept plus complexe (et le rendement est également relativement plus élevé).

Comparaison des différents taux d'intérêt

L'exemple ci-dessus démontre que l'effet des intérêts composés peut générer plus de revenus d'intérêts. Différents produits peuvent présenter leurs taux sous forme d'APR ou d'APY. Étant donné cette différence, lors de la comparaison de divers produits, assurez-vous d'utiliser la même terminologie, sinon ils pourraient ne pas être comparables.

Un produit avec un APY plus élevé ne générera pas nécessairement plus d'intérêts qu'un produit avec un APR plus bas. Si vous savez à quelle fréquence les intérêts sont composés, vous pouvez facilement convertir entre APR et APY en utilisant des outils en ligne.

Il en va de même lorsqu'on compare DeFi et d'autres types de produits cryptographiques. Lors de l'examen des produits qui peuvent être annoncés en utilisant les APY et APR des cryptomonnaies ( tels que les économies et le staking en cryptomonnaies, etc.), assurez-vous de les convertir au même terme afin qu'ils soient comparables.

De plus, si deux produits DeFi présentent des rendements sous forme d'APY, lors de leur comparaison, assurez-vous qu'ils sont capitalisés à la même fréquence. En effet, même si deux produits ont le même APR, si l'un est capitalisé mensuellement et l'autre quotidiennement, le produit capitalisé quotidiennement peut générer plus d'intérêts en cryptomonnaie.

De plus, vous devez être conscient de ce que signifie réellement l'APY en relation avec le produit cryptographique spécifique que vous envisagez. Certaines garanties de produit utilisent le terme "APY" pour représenter les récompenses cryptographiques que les investisseurs peuvent gagner dans un délai spécifique, plutôt qu'en tant que rendement réel ou attendu exprimé en monnaie fiduciaire. Il est important que vous fassiez soigneusement la distinction entre cette différence cruciale, car les prix des actifs cryptographiques peuvent fluctuer, et la valeur de votre investissement ( en monnaie fiduciaire ) peut diminuer ou augmenter. Si les prix des actifs cryptographiques baissent de manière significative, la valeur de votre investissement ( en monnaie fiduciaire ) peut toujours être inférieure à votre montant d'investissement initial en monnaie fiduciaire, même si vous continuez à gagner de l'APY en actifs cryptographiques. Par conséquent, vous devez lire attentivement les termes et conditions du produit concerné et mener vos propres recherches pour comprendre pleinement les risques d'investissement associés à ce produit et ce que signifie réellement l'APY dans ce scénario spécifique.

Résumé

Bien que l'APR et l'APY puissent être facilement confondus au début, vous pouvez facilement les différencier en vous rappelant que la mesure du Rendement Annuel en Pourcentage (APY) prend en compte l'intérêt composé et est plus complexe. En raison de l'effet de l'intérêt composé de l'APY, lorsque la fréquence des intérêts composés est supérieure à une fois par an, l'APY est toujours supérieur à l'APR. En fin de compte, lorsque vous calculez l'intérêt que vous gagnerez, assurez-vous toujours de considérer le bon taux d'intérêt.

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