Régulations des Cryptomonnaies dans les Pays Islamiques : Guide d'Accès au Marché 2025

Arabie Saoudite : Restrictions strictes

Statut : Les cryptomonnaies demeurent non reconnues en tant que monnaie légale. La Banque Centrale d'Arabie Saoudite (SAMA) a émis des avertissements contre le commerce des cryptomonnaies en 2018, suivis de mesures prohibitives renforcées contre les transactions d'actifs virtuels en 2021.

Réglementation : Une interdiction complète de l'intégration des cryptomonnaies dans le système bancaire existe. La propriété privée est autorisée, mais les activités de trading et d'échange sont soumises à de sévères restrictions.

Contexte : Le gouvernement développe sa propre monnaie numérique de banque centrale dans le cadre de la Vision 2030, en collaborant avec les Émirats arabes unis sur les tests de CBDC (Projet Aber) qui pourrait potentiellement remplacer les cryptomonnaies privées.

Accès au marché : Les plateformes de trading ne peuvent pas légalement opérer au sein de l'infrastructure bancaire saoudienne, les transactions P2P demeurant l'avenue principale pour les participants au marché malgré les défis réglementaires.

Émirats Arabes Unis : Un centre crypto émergent

Statut : Leader de l'innovation crypto parmi les pays islamiques, Dubaï s'affirme activement en tant que "capitale crypto" grâce à un développement complet de l'écosystème blockchain.

Réglementation : L'Autorité de régulation des actifs virtuels de Dubaï (VARA), établie en 2022, fournit des licences officielles pour les échanges d'actifs numériques. Plusieurs grandes plateformes de trading ont obtenu des permis d'exploitation en 2023. Les cryptomonnaies sont classées comme des actifs plutôt que comme des devises, avec des exigences KYC/AML robustes.

Conformité à la charia : Certains stablecoins et tokens adossés à des actifs tangibles ( en particulier l'or ) reçoivent une classification halal selon les principes de la finance islamique.

Accès au marché : Les échanges licenciés peuvent offrir des services entièrement conformes, faisant des Émirats arabes unis le marché islamique le plus accessible pour les participants institutionnels et de détail dans le domaine des cryptomonnaies.

Malaisie : Cadre conforme à la charia

Statut : Les crypto-monnaies sont autorisées en tant qu'actifs d'investissement mais interdites en tant qu'instruments de paiement.

Réglementation : Depuis 2019, la Commission des Valeurs Mobilières (SC) a mis en place une surveillance des échanges de crypto-monnaies, exigeant le respect des principes de la charia. D'ici 2024, plusieurs plateformes proposant des tokens "halal" ont reçu une certification officielle.

Contexte : La Malaisie teste actuellement un ringgit numérique (CBDC) qui pourrait concurrencer les cryptomonnaies privées à l'avenir.

Accès au marché : Les plateformes de trading doivent obtenir l'approbation de la SC et démontrer leur conformité à la charia pour opérer légalement, créant ainsi un environnement de marché structuré mais accessible.

Indonésie : Signaux réglementaires mixtes

Statut : En 2021, le Conseil des Oulémas (MUI) a déclaré que les cryptomonnaies étaient haram en raison des éléments spéculatifs, mais les autorités gouvernementales n'ont pas mis en œuvre une interdiction totale.

Réglementation : Depuis 2023, les cryptomonnaies relèvent des réglementations sur les matières premières supervisées par Bappebti (Agence de réglementation des contrats à terme sur les matières premières). Les applications de paiement sont interdites tandis que le commerce reste permis.

Tendances du marché : Les volumes de transactions P2P montrent une croissance significative malgré les mises en garde religieuses contre l'implication dans les cryptomonnaies.

Accès au marché : Les plateformes de trading peuvent fonctionner sous des cadres d'échange de marchandises, bien qu'avec une stricte séparation des systèmes de paiement.

Iran : Adoption stratégique

Statut : Les cryptomonnaies conservent un statut légal spécifiquement pour les transactions commerciales internationales, offrant des capacités de contournement des sanctions.

Réglementation : Depuis 2019, la Banque centrale d'Iran a autorisé les opérations de minage avec une licence appropriée. En 2022, les cryptomonnaies ont été reconnues comme des instruments de facilitation des importations, bien que leur utilisation domestique reste limitée.

Contexte : Le gouvernement développe un rial numérique, avec des phases de test commençant en 2024.

Accès au marché : Limité aux règlements commerciaux internationaux approuvés par le gouvernement, avec des échanges domestiques soumis à des restrictions importantes.

Égypte : interdiction complète

Statut : Les cryptomonnaies font face à une interdiction totale depuis 2018 suite à un décret religieux (fatwa) de Dar al-Ifta les déclarant haram en raison de préoccupations liées à la fraude et à l'absence de garantie d'actifs sous-jacents.

Réglementation : Une interdiction complète couvre le trading, le minage et l'utilisation. Les institutions bancaires sont interdites de traiter des transactions liées aux cryptomonnaies.

Contexte : L'accent du gouvernement reste sur l'infrastructure financière traditionnelle sans indication de changements réglementaires.

Accès au marché : Aucune voie légale n'existe pour les opérations des plateformes de trading, les institutions financières surveillant activement les transactions en cryptomonnaie.

Pakistan : Cadre en évolution

Statut : Les cryptomonnaies n'ont pas de reconnaissance légale formelle, bien que les mesures d'interdiction restent incomplètes.

Réglementation : En 2018, la Banque d'État du Pakistan a interdit aux institutions financières de faciliter les transactions en cryptomonnaie. Cependant, en 2024, la Commission des valeurs mobilières (SECP) a lancé des processus de consultation réglementaire.

Tendances du marché : L'activité de trading clandestin continue de se développer au milieu de l'instabilité économique et des préoccupations concernant la dévaluation des devises.

Accès au marché : Il n'existe pas de cadre juridique pour les opérations d'échange, bien que les évolutions réglementaires suggèrent des changements potentiels à l'avenir.

Perspectives du marché et modèles réglementaires

Influence religieuse : Les juridictions où la charia constitue la base légale (Arabie Saoudite, Égypte) maintiennent généralement des interdictions plus strictes. Des approches réglementaires plus pragmatiques émergent dans les pays avec des éléments de gouvernance laïque (Émirats Arabes Unis, Malaisie).

Développement des CBDC : Plusieurs nations (Arabie Saoudite, Iran, Émirats Arabes Unis) investissent considérablement dans les monnaies numériques de banque centrale comme alternatives contrôlées aux cryptomonnaies décentralisées.

Motivations économiques : Les pays faisant face à des sanctions internationales (Iran) ou poursuivant un statut de centre financier mondial (UAE) adoptent des approches plus pragmatiques en matière de réglementation des cryptomonnaies.

Activité du marché : Les données des médias sociaux indiquent un intérêt croissant pour les cryptomonnaies dans les pays à majorité musulmane, principalement motivé par des préoccupations liées à l'inflation et à la dévaluation des monnaies locales, bien que les restrictions réglementaires continuent de limiter l'adoption généralisée.

Analyse du spectre réglementaire

Le paysage réglementaire des cryptomonnaies dans les pays islamiques va d'une prohibition complète à des cadres d'adoption innovants. Les interprétations religieuses et les considérations de contrôle financier façonnent les approches politiques, certaines juridictions considérant les actifs numériques comme des menaces tandis que d'autres reconnaissent des opportunités stratégiques. Le développement de tokens conformes à la charia et de monnaies numériques soutenues par le gouvernement devrait probablement s'accélérer d'ici 2025, en particulier dans des régions économiquement progressistes comme les États du Golfe.