L'histoire de la monnaie, du Fiat aux cryptomonnaies

Qu'est-ce que l'argent ?

L'argent a toujours été la pierre angulaire de notre civilisation. En essence, c'est un moyen de stocker de la valeur et de faciliter l'échange de biens et de services entre les personnes.

Fondamentalement, l'argent est une unité de compte qui a évolué depuis de simples objets d'échange jusqu'aux cryptomonnaies actuelles. Aujourd'hui, l'argent sous forme de monnaie fiduciaire est émis par les banques centrales, celles-là mêmes qui contrôlent nos économies à leur guise.

Les monnaies actuelles sont principalement numériques, ce qui renforce l'idée que l'argent est, en fin de compte, une construction sociale. Une fiction partagée que nous avons créée pour faciliter le commerce, mais qui dépend totalement de notre confiance collective.

Et voici le cœur du problème : si l'argent dépend de la confiance, il n'a pas de valeur intrinsèque. Quelle commodité pour les gouvernements ! Ce n'est que la reconnaissance des personnes qui détermine sa valeur. Un exemple fascinant est le système des "pierres rai" sur l'île de Yap, où la propriété est transférée par tradition orale, sans déplacer les pierres.

L'argent est le produit du système politique, et les États et les banques centrales ont le pouvoir de le réguler et de le créer. Ils contrôlent la quantité en circulation et peuvent frapper de nouvelles monnaies quand ils le souhaitent. Et qui subit les conséquences ? Nous, bien sûr.

Bien que l'on nous vende l'idée que l'argent est rare et limité, des phénomènes comme l'inflation et l'hyperinflation prouvent le contraire. Notre argent perd constamment de la valeur tandis que les puissants continuent d'en imprimer davantage.

L'évolution de l'argent

L'argent a évolué depuis de simples objets d'échange jusqu'à des systèmes numériques sophistiqués. Avec l'expansion des établissements humains après la Révolution agricole, des concepts tels que l'économie et le commerce ont émergé.

Les premières pièces de monnaie métalliques ont été des outils cruciaux pour le développement de structures politiques centralisées. Elles ont permis aux dirigeants de construire des bureaucraties et des armées pour maintenir le contrôle sur de vastes territoires. Elles ont également facilité le commerce, entraînant une plus grande richesse et une croissance économique.

Au début de la banque, les orfèvres gardaient de l'or et émettaient des reçus qui étaient utilisés comme moyen de paiement. Ceux-ci ont rapidement évolué pour devenir de la monnaie papier.

Il y a environ 50 ans, l'argent n'était qu'une chose physique. Maintenant, les monnaies fiduciaires numériques sont la principale forme d'échange de valeur. Elles sont soutenues par des gouvernements et des banques centrales, et leur valeur est basée sur la confiance que nous avons en ces institutions (ou celle qu'ils nous obligent à avoir).

Le pire, c'est que les gouvernements peuvent manipuler la valeur de la monnaie fiduciaire à travers des politiques monétaires comme imprimer plus d'argent ou augmenter les taux d'intérêt. Et nous ne pouvons rien y faire.

Les monnaies fiduciaires actuelles ne sont pas soutenues par des marchandises comme l'or. Elles ne sont pas convertibles et ne peuvent pas être échangées contre des biens car elles n'ont pas de valeur intrinsèque.

Heureusement, l'argent prend de nouvelles formes à l'ère numérique : paiements mobiles, services bancaires en ligne et cryptomonnaies. Le Bitcoin est apparu en 2008 comme un défi au système monétaire fiduciaire, nous offrant une alternative au contrôle gouvernemental.

L'étalon-or : ce qu'on nous a pris

Jusqu'en 1971, de nombreux pays suivaient l'étalon-or, où la valeur de la monnaie était liée à l'or. L'abandon de ce système a été un coup de maître de l'establishment financier.

Depuis lors, la valeur du dollar a chuté de plus de 95 %. En 1971, l'or valait 35 dollars l'once ; aujourd'hui, presque 2 100 dollars. Cette différence représente une perte substantielle de notre pouvoir d'achat.

Ce changement a entraîné une plus grande volatilité des taux de change et un manque de discipline budgétaire parmi les gouvernements, conduisant à une instabilité économique et à des pressions inflationnistes. L'abolition de l'étalon-or a entraîné un transfert du pouvoir économique des États vers les marchés, mais a également nui de manière disproportionnée aux classes moyenne et inférieure.

Certains défenseurs du système actuel soutiennent que l'abandon de l'étalon-or a permis un système financier plus flexible. Mais à quel prix ? La stabilité économique a été sacrifiée pour la commodité politique.

Système d'échange contre système monétaire

Un système d'échange est décentralisé, tandis qu'un système monétaire est centralisé et utilise de l'argent comme moyen d'échange. Les deux sont des fictions partagées créées par les humains pour faciliter le commerce.

Dans le troc, les biens et services sont échangés directement. C'était courant dans les premières civilisations avant que les gouvernements n'imposent de l'argent.

Le système monétaire actuel fournit une mesure standard de valeur, mais il est vulnérable en raison de sa nature centralisée. Il nécessite un grand livre central sujet à la censure et ne permet pas les transactions anonymes ( sauf en espèces ).

Les cryptomonnaies offrent des avantages par rapport aux deux systèmes : elles sont ouvertes à tous, permettent des transactions rapides entre pairs sans confiance et offrent de meilleurs systèmes de sécurité et de confidentialité.

La politique monétaire et l'inflation : comment ils nous volent

Les banques centrales manipulent l'offre monétaire et les taux d'intérêt supposément pour atteindre des objectifs économiques spécifiques. Si elles établissent des taux bas, elles créent des pressions inflationnistes ; si elles les augmentent, cela peut entraîner une déflation et un ralentissement de la croissance économique.

Lorsque de l'argent est imprimé par le biais de l'assouplissement quantitatif, cela provoque de l'inflation ou même de l'hyperinflation. Cela signifie que les prix augmentent rapidement et que nous avons besoin de plus en plus d'argent pour acheter des biens essentiels.

Ils explorent également les monnaies numériques de banque centrale (CBDC) comme outil de politique monétaire. Avec elles, ils pourraient imposer des limites à la quantité d'argent que nous pouvons avoir ou dépenser. Un contrôle total sur nos finances.

Cryptomonnaies : inflationnistes ou déflationnistes ?

Les cryptomonnaies peuvent être inflationnistes ou déflationnistes selon leur conception. Si une cryptomonnaie a une offre fixe, elle tend à être déflationniste car sa valeur peut augmenter avec le temps si la demande croît.

Les tokens déflationnistes incitent à la rétention et réduisent les dépenses, entraînant une plus grande rareté et une adoption plus rapide en tant que réserve de valeur. Cela se traduit par une augmentation progressive du pouvoir d'achat et constitue une barrière contre les pressions inflationnistes externes.

Si une cryptomonnaie a une offre variable, elle peut devenir inflationniste ou déflationniste selon la rapidité avec laquelle de nouvelles monnaies sont créées. Les tokens inflationnistes stimulent la consommation et découragent l'épargne, facilitant leur adoption comme moyen d'échange.

Le Bitcoin est considéré comme inflationniste en raison du minage constant, mais au fil du temps, des mesures déflationnistes comme le halving réduiront l'impact de l'inflation.

L'avenir de l'argent

Nous sommes à une époque technologique qui transforme radicalement le concept d'argent. Avec l'essor des cryptomonnaies et des portefeuilles numériques, les monnaies évoluent vers des formes plus décentralisées et ouvertes.

Cependant, le destin des pays est étroitement lié à l'avenir de l'argent. Les gouvernements continueront d'essayer d'établir une gouvernance centralisée et des règles contraignantes pour l'utilisation de la monnaie. Ils ne céderont pas leur pouvoir facilement.

Depuis l'abolition de l'étalon-or, il est devenu clair que la valeur des monnaies fiduciaires peut être érodée par l'inflation et des politiques monétaires laxistes. L'utilisation des espèces continuera de diminuer, de nombreux pays avançant vers des sociétés sans espèces, avec ou sans CBDC.

Cette évolution a des implications significatives pour notre vie privée, notre sécurité et l'inégalité économique. De nouvelles formes de réglementation peuvent émerger pour garantir la sécurité individuelle, ou peut-être qu'un nouveau système monétaire remplacera l'existant.

Le temps dira si les cryptomonnaies, avec Web3 et DeFi, entraîneront une dissociation complète entre l'argent et le pouvoir institutionnel. Une économie véritablement sans confiance et transparente est à portée de main, mais la lutte pour le contrôle de l'argent ne fait que commencer.