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Bill Lipschutz est l'une des figures les plus respectées et les plus réussies du monde du trading. Son habileté était telle qu'il gérait régulièrement des positions allant de $20 à $50 millions par jour, générant des profits remarquables.

Voici comment son voyage s'est déroulé :

La première incursion de Lipschutz dans le trading réel a été déclenchée par un héritage de 12 000 $. Au cours de quatre ans, il a progressivement fait croître cette somme à 250 000 $. Cependant, comme beaucoup de traders à haut risque, il a finalement perdu l'intégralité de son compte en raison de l'erreur critique de sur-leveraging sa position. Il a appris à ses dépens que "le marché est un maître sévère, imposant sans relâche et implacablement de lourdes pénalités pour toutes les transgressions commerciales."

Après avoir obtenu son diplôme de l'université Cornell, Lipschutz a décroché un stage dans une importante banque d'investissement multinationale américaine basée à New York. Cette institution faisait partie des cinq premières entreprises de banque d'investissement aux États-Unis et était une entité de Wall Street très rentable durant les années 1980 et 1990. Suite à son stage, la firme a reconnu son potentiel et lui a proposé un poste à temps plein.

Bien qu'il n'ait pas d'expérience préalable sur les marchés des devises, Lipschutz a appliqué les compétences qu'il avait utilisées pour faire passer 12 000 $ à 250 000 $, maintenant couplées à des techniques de gestion des risques. Il a atteint une rentabilité significative lors de sa première année de trading sur ces marchés et est devenu extraordinairement rentable au cours des sept années suivantes. Pendant cette période, il a géré des tailles de position quotidiennes de $20 à $50 millions, générant des résultats de profit stupéfiants de cinq cents millions de dollars pour l'entreprise.

Lors d'un entretien avec Jack D. Schwager, Lipschutz a attribué son succès à ces cinq piliers :

- **Confiance : Malgré le fait qu'il a fallu plus de 4 ans pour transformer 12 000 $ en 250 000 $ et qu'il a tout perdu en quelques jours, il n'a pas laissé cet échec le décourager. Il avait la confiance d'accepter la responsabilité de la perte, d'en tirer des leçons et de revenir plus fort. 💪**

- **Concentration : Il a décidé de toujours se concentrer sur une seule transaction à la fois.**

- **Patience : Les grandes choses prennent du temps. Il lui a fallu 4 ans pour transformer 12 000 $ en 250 000 $. Il a ensuite réussi à gagner des millions dans sa société.**

- **Courage : Il ne suffit pas d'avoir l'intuition de voir quelque chose différemment de la foule ; il faut avoir le courage d'agir et de rester ferme.**

- **Gestion des risques : Gagner de l'argent et conserver de l'argent sont deux compétences différentes. Il savait comment réaliser des profits mais ne savait pas comment maintenir ses gains. C'est alors qu'il s'est tourné vers la gestion des risques.**

**Leçons Clés :**

1. Résistez à la tentation d'avoir toujours raison : Personne ne peut prédire avec précision la direction du marché. Le trading ne consiste pas à "toujours faire ceci ou cela", mais plutôt à "que faire dans chaque situation de marché".

2. Si vous avez une forte conviction sur une opération et que le marché effectue un grand mouvement en raison d'un événement d'actualité, la meilleure décision pourrait être de mordre la balle et d'acheter dans une force extrême ( ou de vendre dans une faiblesse extrême ).

3. Commencez petit et augmentez : Vous n'avez pas à entrer ou sortir d'une position d'un seul coup. Comme les baleines, entrez et sortez progressivement de toutes vos transactions.

En conclusion, Bill Lipschutz a quitté sa société après une période remarquable de 8 ans pour fonder sa propre entreprise de trading et d'investissement, qu'il a gérée jusqu'à son décès.