📊 Que signifient les termes « long » et « short » dans le trading de cryptomonnaies ?

En plongeant dans l'univers de la cryptomonnaie, les débutants sont souvent confrontés à de nombreux termes spécifiques liés à divers aspects de cette industrie. Parmi eux, les concepts de « long » et « short » occupent une place particulière et sont largement utilisés dans le contexte du trading d'actifs numériques. Dans cet article, nous allons examiner la nature de ces termes, expliquer le mécanisme de fonctionnement des transactions correspondantes et en analyser la signification pour les traders.

Les origines des termes « long » et « short »

Bien que l'origine exacte de ces termes dans le contexte du commerce soit difficile à établir, l'une des premières mentions documentaires peut être trouvée dans l'édition de The Merchant's Magazine, and Commercial Review du premier semestre de 1852.

Selon l'une des versions, l'utilisation de ces termes dans le trading est liée à leur signification littérale. « Long » ( en anglais. long - long ) est souvent associé à une position ouverte dans l'attente d'une augmentation de l'actif, car cette augmentation se produit généralement progressivement et nécessite du temps. D'autre part, « Short » ( en anglais. short - court ) se réfère à une opération visant à tirer profit de la baisse des prix, ce qui se produit généralement plus rapidement et nécessite moins de temps pour se réaliser.

L'essence des concepts de «long» et «short» dans le trading

«Long» et «short» représentent des types de positions de trading que les traders ouvrent dans le but de réaliser un profit sur la hausse attendue (long) ou la baisse (short) de la valeur de la cryptomonnaie à l'avenir.

Une position longue implique l'achat d'un actif au prix actuel dans l'intention de le vendre après une augmentation des prix. Par exemple, si un trader suppose qu'un jeton qui coûte actuellement 100 $ va bientôt augmenter à 150 $, il peut l'acheter et attendre d'atteindre la valeur cible. Dans ce cas, le profit sera égal à la différence entre le prix d'achat et le prix de vente.

Une position à la baisse s'ouvre lorsqu'il y a des raisons de croire qu'un actif est surévalué et qu'il va diminuer de valeur à l'avenir. Pour réaliser un profit dans ce cas, le trader emprunte à l'échange une certaine quantité d'actif et le vend immédiatement au prix courant. Ensuite, il attend une baisse des cotations, après quoi il rachète la même quantité d'actif à un prix plus bas et le retourne à l'échange.

Par exemple, si un trader s'attend à une baisse du prix du bitcoin de $61 000 à $59 000, il peut emprunter un bitcoin à l'échange et le vendre immédiatement au prix actuel. Lorsque le prix baisse, il achètera un bitcoin pour $59 000 et le rendra à l'échange. La différence de $2000 ( moins les frais de prêt) constituera son bénéfice.

Malgré la complexité apparente, en pratique, toutes ces opérations sont effectuées automatiquement par les plateformes de trading en quelques secondes. Le trader n'a qu'à appuyer sur les boutons correspondants dans l'interface de trading pour ouvrir et fermer des positions.

Qui sont les « taureaux » et les « ours » sur l'univers de la cryptomonnaie

Les termes « taureaux » et « ours » sont largement utilisés non seulement dans le trading, mais aussi en dehors de celui-ci. Ils désignent les principales catégories de participants au marché en fonction de leur stratégie de trading.

Les « taureaux » désignent les traders qui s'attendent à une hausse du marché en général ou d'un actif spécifique et ouvrent donc des positions longues, c'est-à-dire qu'ils achètent. Par leurs actions, ils contribuent à augmenter la demande et, par conséquent, la valeur des actifs. Le terme lui-même provient de l'idée selon laquelle un taureau soulève les prix vers le haut avec ses cornes.

Les « ours » désignent à leur tour les participants du marché qui s'attendent à une baisse des cotations. Ils ouvrent des positions courtes en vendant des actifs, exerçant ainsi une pression sur leur valeur. L'image de l'ours appuyant sur les prix de ses pattes est à la base de ce terme.

Sur la base de ces concepts, des termes tels que « marché haussier » et « marché baissier » se sont formés dans l'univers de la cryptomonnaie. Le premier se caractérise par une augmentation générale des prix, le second par leur baisse.

Couverture dans le trading de cryptomonnaies

La couverture est une méthode de gestion des risques dans le trading et l'investissement. Cette stratégie est également liée aux concepts de « long » et « short », car elle implique l'utilisation de positions opposées pour minimiser les pertes en cas de changement inattendu du prix.

Par exemple, si un trader acquiert un bitcoin, s'attendant à une augmentation de sa valeur, mais n'excluant pas la possibilité d'une baisse de prix dans certaines circonstances, il peut utiliser le hedging pour réduire les pertes potentielles.

En fonction de la spécificité du marché et de la stratégie de trading, divers instruments peuvent être utilisés pour la couverture, tels que l'achat de cryptomonnaies avec une corrélation inverse ou une combinaison d'un actif au comptant et d'une option de vente. Cependant, la méthode de couverture la plus courante et la plus simple consiste à ouvrir des positions opposées.

Par exemple, si un trader s'attend à une augmentation du prix du bitcoin, il peut ouvrir une position longue de deux bitcoins pour réaliser un profit. En même temps, il ouvre une position courte d'un bitcoin pour réduire ses pertes au cas où ses prévisions ne se réaliseraient pas.

Supposons que le prix du bitcoin ait augmenté de $30 000 à $40 000. Pour calculer le revenu total des positions, on utilise la formule :

revenu = (taille de la position longue – taille de la position courte) * variation de prix

Dans notre exemple, ce sera : (2-1) * ($40 000 – $30 000) = 1 * $10 000 = $10 000

Si les événements suivent un scénario défavorable et que le prix du bitcoin tombe de $30 000 à $25 000, le résultat sera le suivant :

(2-1) * ($25 000 – $30 000) = 1 * (-$5 000) = -$5 000

Ainsi, la couverture a aidé à réduire les pertes potentielles de moitié - de $10 000 à $5 000 en cas de développement négatif des événements. Cependant, il est important de noter qu'en tant qu'"assurance", le trader a également réduit de moitié le potentiel de profit en cas d'augmentation du prix.

Les traders débutants pensent souvent à tort qu'ouvrir deux positions opposées de taille identique peut complètement protéger contre les risques. En pratique, une telle stratégie entraînera le fait que le profit d'une transaction sera entièrement annulé par la perte d'une autre. De plus, la nécessité de payer des commissions et d'autres frais opérationnels rend cette stratégie déficitaire.

Futures dans le trading de cryptomonnaies

Les contrats à terme sont des instruments financiers dérivés qui permettent de réaliser des bénéfices sur les variations de prix d'un actif sans en être propriétaire. Ce sont précisément les contrats à terme qui permettent d'ouvrir des positions courtes et longues, permettant de profiter de la baisse de la valeur, ce qui est impossible sur le marché au comptant.

Bien qu'il existe une classification détaillée des contrats à terme utilisés sur divers marchés financiers, dans l'univers de la cryptomonnaie, les contrats perpétuels et les contrats de règlement sont les plus courants.

La perpétuité signifie l'absence de date d'exécution du contrat, ce qui permet aux traders de maintenir des positions aussi longtemps que nécessaire et de les fermer à tout moment.

Le règlement ( ou l'absence de livraison ) signifie qu'à la fin de la transaction, le trader ne reçoit pas l'actif lui-même, mais la différence entre sa valeur au moment de l'ouverture et de la clôture de la position, exprimée dans une devise déterminée.

Pour ouvrir des positions longues, on utilise des contrats à terme d'achat, et pour les positions courtes, des contrats à terme de vente. Les premiers supposent l'achat d'un actif à l'avenir au prix fixé au moment de l'ouverture de la position, tandis que les seconds supposent sa vente dans les mêmes conditions.

Il convient de noter que pour maintenir une position sur la plupart des plateformes de trading, les traders paient régulièrement ( généralement toutes les quelques heures ) le taux de financement - la différence entre le prix de l'actif sur les marchés au comptant et à terme.

Liquidation des positions et comment l'éviter

La liquidation représente la fermeture forcée d'une position de trader, qui se produit lors du trading avec des fonds empruntés. En règle générale, elle survient lors d'un changement brusque de la valeur d'un actif, lorsque le montant de la marge ( devient insuffisant pour garantir la position.

Dans de telles situations, la plateforme de trading envoie généralement au trader un appel de marge - une notification indiquant la nécessité d'ajouter des fonds pour maintenir la position. Si le trader ne respecte pas cette exigence, la transaction sera automatiquement clôturée lorsque le niveau de prix déterminé sera atteint.

Pour éviter la liquidation, il est important de maîtriser les compétences en gestion des risques, ainsi que d'apprendre à gérer et à suivre efficacement plusieurs positions ouvertes en même temps.

Avantages et inconvénients de l'utilisation des « longs » et des « shorts » dans le trading

Lors de l'utilisation des « longs » et des « shorts » dans une stratégie de trading, il convient de prendre en compte ce qui suit :

• Les positions longues sont plus compréhensibles pour les traders débutants, car elles fonctionnent essentiellement de la même manière que l'achat d'un actif sur le marché au comptant.
• Les positions courtes ont une logique d'exécution plus complexe et souvent contre-intuitive. De plus, la baisse des prix se produit généralement plus rapidement et de manière moins prévisible que la hausse.

De plus, les traders utilisent souvent l'effet de levier pour augmenter leur profit potentiel. Cependant, il est important de se rappeler que l'utilisation de fonds empruntés peut non seulement générer un revenu plus élevé, mais est également associée à des risques supplémentaires et à la nécessité de surveiller en permanence le niveau de marge ).

Conclusion

En fonction de leurs prévisions concernant le mouvement des prix, les traders peuvent utiliser des positions courtes (short) et longues (long) pour réaliser des bénéfices tant sur la hausse que sur la baisse des cotations. Selon le type de positions détenues, les participants au marché sont classés comme des « taureaux », anticipant une hausse, ou des « ours », pariant sur une baisse des prix.

En général, pour ouvrir des « longs » ou des « shorts », on utilise des contrats à terme ou d'autres instruments dérivés. Ces produits financiers permettent de tirer profit des variations de prix d'un actif sans avoir à le posséder physiquement, tout en offrant des opportunités de gains supplémentaires grâce à l'utilisation de fonds empruntés (effet de levier). Cependant, il est important de se rappeler que leur utilisation augmente non seulement le revenu potentiel, mais aussi les risques associés.