#LesAttentesDeRéductionDuTauxDeLaFedAugmentent

Octobre : Le Mois du Tournant Monétaire
Octobre est officiellement devenu le mois des attentes, le mois où les marchés mondiaux, les investisseurs et les traders retiennent leur souffle, attendant le prochain mouvement de la Réserve fédérale.

Une faible croissance de l'emploi, une inflation stable mais gérable, et une incertitude politique à Washington ont contribué à alimenter une spéculation massive selon laquelle la Fed pourrait enfin changer de cap dans son cycle de resserrement. Selon l'outil CME FedWatch, les marchés évaluent à 94,6 % la probabilité d'une baisse de taux lors de la prochaine réunion du 30 octobre, le signal le plus fort à ce jour indiquant qu'un assouplissement est à l'horizon.

Qu'est-ce qui motive la spéculation ?
1. Données d'emploi faibles:
Le marché de l'emploi aux États-Unis, autrefois le pilier le plus solide de l'économie, montre des signes de faiblesse. Les récents chiffres de la croissance de l'emploi ont déçu, poussant la Fed à reconsidérer sa position restrictive.

2. L'inflation refroidit mais reste stable :
L'indice PCE de base, l'indicateur d'inflation préféré de la Fed, reste à 2,9 %, à portée de main de l'objectif de 2 %. Cela donne aux décideurs une marge de manœuvre et la possibilité de réduire les taux sans raviver les craintes d'inflation.

3. Incertitude liée à la fermeture du gouvernement :
La menace d'une fermeture du gouvernement américain a limité l'accès à des données cruciales, compliquant le processus de décision de la Fed. L'absence de données complètes rend la gestion des risques le thème clé de la réunion.

4. Ralentissement de la croissance économique :
De la fabrication au sentiment des consommateurs, plusieurs indicateurs suggèrent que l'économie ralentit, renforçant l'argument en faveur d'un changement de politique.

La réaction du marché
Les rendements obligataires ont chuté alors que les investisseurs parient sur une politique monétaire plus souple.

Les marchés boursiers montrent un nouvel optimisme, un climat de "risk-on" est de retour.

Les actifs cryptographiques, en particulier le Bitcoin, ont dépassé 116 000 $, alimentés par l'attente que des taux plus bas ravivent la liquidité et l'appétit pour le risque.

Même Bank of America et d'autres grandes institutions financières prévoient que la première baisse des taux depuis début 2024 pourrait arriver ce mois-ci, suivie potentiellement d'une autre en décembre (83% de probabilité).

Le dilemme de la Fed : Inflation contre emploi

Le président Jerome Powell fait face à l'un des actes d'équilibre les plus difficiles de la mémoire récente.
La Réserve fédérale doit-elle réduire ses taux maintenant pour soutenir la faiblesse de la croissance de l'emploi, ou attendre pour s'assurer que l'inflation ne revient pas ? Le débat interne au sein du FOMC "Une coupe ou deux ?" s'intensifie.

Implications globales & crypto

Une baisse des taux en octobre pourrait redéfinir le sentiment du marché mondial :
Dollar plus faible, marchés émergents plus forts

Continuation du rallye obligataire
L'ignition de la course haussière crypto avec Bitcoin pouvant mener à un rallye de fin d'année qui s'étend jusqu'en 2026

Alors que la liquidité revient dans les actifs à risque, les traders se préparent à ce qui pourrait être le dernier marché haussier de 2025.

Marquez la date
30 octobre – "Jour de la décision"
Cette réunion pourrait devenir le tournant officiel de la politique monétaire américaine et un catalyseur majeur pour les marchés financiers du monde entier.

Dernière réflexion :
Si la Réserve fédérale confirme une réduction des taux, cela pourrait déclencher la prochaine vague de rallies sur les marchés mondiaux, de Wall Street au monde de la crypto. Les enjeux n'ont jamais été aussi élevés, et octobre 2025 pourrait entrer dans l'histoire comme le mois qui a remodelé le récit économique pour les années à venir.