Le crédit de Wall Street passe à la blockchain dans la collaboration entre BNY et Securitize

• 30 Octobre 2025
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• 11:00

Un coin du marché du crédit le plus complexe de Wall Street est en train d’être réimaginé sur la blockchain.

Dans une démarche qui pourrait accélérer la transition du secteur financier vers une infrastructure numérique, BNY s’est associé à Securitize pour mettre en ligne des obligations de prêt garanties de notation AAA (CLOs).

Le nouveau véhicule, encore en développement, permettra aux investisseurs qualifiés d’accéder à une exposition tokenisée à des instruments de crédit à taux variable de premier ordre — le même type d’actifs traditionnellement détenus par les grandes banques et les fonds de pension. Selon des sources proches du dossier, BNY agira en tant que dépositaire pour les prêts sous-jacents, tandis qu’une de ses filiales prendra en charge la gestion active du fonds.

La Blockchain S’Implante dans le Crédit Institutionnel

Plutôt que de réinventer le crédit, le projet le remodèle pour une ère décentralisée. Les CLOs — longtemps considérés comme une colonne vertébrale de la finance structurée — représentent plus de 1,3 billion de dollars d’émission mondiale. En les numérisant par tokenisation, Securitize vise à réduire les coûts, raccourcir les délais de règlement, et élargir l’accès à des produits de crédit de haute qualité autrefois réservés aux institutions.

Le lancement sera également soutenu par Grove, un protocole de crédit basé sur la blockchain au sein de l’écosystème Sky, qui prévoit d’allouer $100 million en tant qu’investissement d’ancrage en attente de l’approbation de la gouvernance. Cet engagement initial fournirait de la liquidité et aiderait à valider le crédit sur la blockchain comme une alternative légitime aux structures de fonds traditionnelles.

La Dynamique de la Tokenisation S’Accélère

Le partenariat s’inscrit dans une tendance beaucoup plus large. Selon des données d’une plateforme, la valeur totale des actifs du monde réel tokenisés dépasse désormais $35 milliard, englobant les trésoreries, le crédit privé, l’immobilier, et même les principaux indices boursiers.

Des exemples récents soulignent la rapidité avec laquelle cette idée se répand. Une société financière a lancé un fonds du Trésor américain sur une plateforme blockchain, offrant des rachats en stablecoins. À peu près à la même période, une autre société a collaboré avec S&P Dow Jones Indices pour tokeniser le S&P 500, marquant la première fois qu’un indice mondial d’actions était représenté directement sur la blockchain.

Un Changement Stratégique pour Securitize

Pour le PDG de Securitize, Carlos Domingo, le fonds CLO est autant une question d’accessibilité qu de modernisation. Il affirme que la crédit tokenisé donne aux investisseurs une chance de participer à des marchés auparavant fermés sans sacrifier la supervision réglementaire ou la transparence.

« Il s’agit de reshaper la façon dont le capital circule », a déclaré une personne proche du projet. « La tokenisation rend le crédit de haute qualité liquide, vérifiable et sans frontières. »

Le lancement fait suite à une annonce séparée selon laquelle Securitize se prépare à entrer en bourse via une fusion avec Cantor Equity Partners II, une société d’acquisition à vocation spécifique. Cet accord en ferait l’un des premiers émetteurs natifs de la blockchain à faire ses débuts sur une bourse américaine.

La Nouvelle Frontière Numérique de Wall Street

Ce qui a commencé comme une expérience dans les valeurs mobilières basées sur la blockchain a rapidement mûri pour devenir une nouvelle classe d’actifs. En combinant la fiabilité du cadre dépositaires de BNY avec la flexibilité de l’infrastructure numérique de Securitize, le projet met en évidence un changement pivot : la tokenisation n’est plus une histoire secondaire du Crypto — elle devient la prochaine fondation de la finance.

Alors que les marchés de capitaux mondiaux continuent de migrer sur la blockchain, la dernière initiative de Securitize pourrait être mémorisée non pas pour la taille de son fonds, mais pour ce qu’elle représente — le moment où le crédit traditionnel entre véritablement dans l’ère de la blockchain.